핵심 요약
- Datadog은 AI 지출 우려로 지난주 거의 12% 하락했지만, 애널리스트들의 추정치는 변동이 없었으며, Wedbush는 11월 4일 실적 발표에서 다시 한번 실적 상회 및 전망 상향 분기를 예상합니다.
- Datadog이 3분기 실적을 상회하는 것에 더해 4분기 전망을 상향한다면, 시장보다 애널리스트들의 의견이 옳을 가능성이 더 높아 보입니다.
- Datadog의 연간 가이던스는 4분기 매출 성장률이 25~26%에 불과함을 시사하며, 애널리스트들은 이미 3분기 실적 상회를 예상하고 있습니다.
- 선행 주당순이익(P/E) 약 82배로 거래되는 Datadog의 주가는 5년 평균 104배보다 낮아, 추정치가 상승하면 주가 상승 여지가 남아 있습니다.
Datadog (DDOG)은 AI 지출 우려가 클라우드 관련 주식을 강타하면서 지난주 거의 12% 하락했습니다. 하지만 이익 추정치는 변동이 없었습니다.
그리고 월요일, Wedbush는 Datadog이 11월 4일 수요일 장전에 실적을 발표할 때 또 다른 실적 상회 및 전망 상향 분기를 제공할 것이라고 전망했습니다.
따라서 시장과 애널리스트 중 한쪽이 틀렸으며, 수요일의 실적 발표가 어느 쪽인지 보여줄 것입니다.
예측치는 유지됐다
애널리스트들은 매출이 2025년 34억 3천만 달러에서 올해 44억 7천만 달러로, 그리고 2027년에는 54억 9천만 달러로 증가할 것으로 예상합니다:
이는 올해 약 31%, 내년 약 23%의 성장률이며, 2026년 수치는 경영진 자신의 전망 범위 상단에 위치합니다. 이러한 추정치는 이미 Datadog이 알려진 타격 속에서도 성장할 것이라고 가정하고 있습니다. 이름이 공개되지 않은 AI 기업인 최대 고객이 9자리 수 계약을 갱신한 후 3분기에 사용량을 줄이기 시작했습니다.
TIKR은 Datadog에 대해 47명의 애널리스트를 추적합니다. 몇 명이 "매수" 의견을 내고 있을까요?
Datadog의 매수, 보유, 매도 등급과 월스트리트의 매출 및 이익 추정치를 한곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자들이 TIKR을 사용해 이와 같은 주식을 조사합니다. Datadog의 애널리스트 등급 보기
실적 상회만으로는 부족하다
Datadog은 지난 3분기 동안 매출 가이던스 상단을 3,700만 달러에서 4,500만 달러씩 상회했습니다. 애널리스트들은 이미 3분기 매출이 약 11억 5천만 달러에 이를 것으로 예상하며, 이는 회사의 11억 3,500만 달러에서 11억 4,500만 달러 범위를 넘어섭니다.
따라서 실적 상회는 기본 전제이며, 투자자들은 4분기에 더 관심을 가질 것입니다.
Datadog의 연간 가이던스인 44억 5천만 달러에서 44억 7천만 달러는 4분기 매출 성장률이 25%에서 26%에 불과함을 시사하며, 이는 2분기의 36%에서 하락한 수치입니다. 이 전망에는 이미 최대 고객의 감소가 포함되어 있습니다.
Datadog이 단순히 3분기 실적 상회분을 연간 범위에 반영한다면, 투자자들은 이미 예상하지 못했던 새로운 정보를 얻지 못합니다. 만약 4분기 전망도 상향한다면, 그것은 AI 지출 우려가 Datadog의 고객들에게 아직 미치지 않았다는 가장 명확한 신호가 될 것입니다.
또한 AI 네이티브 기업이 아닌 다른 고객들로부터의 성장률도 주시할 것입니다. 이는 2분기에 전년 동기 대비 18%에서 20% 후반대로 상승했습니다. 이 수준을 유지한다면, Datadog은 최대 AI 고객이 후퇴하는 동안에도 성장을 지속할 수 있습니다.
주가 수익률 배수는 하락했다
이번 하락으로 Datadog은 선행 주당순이익(P/E) 약 82배로 거래되고 있습니다:
이는 5년 평균 104배보다 훨씬 낮은 수치이지만, 2021년 말이 이 평균을 끌어올렸습니다: 당시 배수는 558배를 넘었습니다. 또한 여전히 올해 2월 저점인 47배보다는 훨씬 높습니다. 주가가 여기서 상승하기 위해서는 애널리스트들의 추정치가 계속 상승해야 하며, 더 큰 4분기 전망이 이를 촉진할 것입니다.
이 회사는 자체 성장 비용도 지불합니다. 지난 3분기 동안 매분기 자유현금흐름이 3억 달러를 넘었습니다:
(주의할 점은 주식기반보상입니다: 2025년 7억 5,070만 달러에 달했으며, 이는 해당 연도 자유현금흐름의 대부분을 차지했습니다.)
저는 애널리스트들의 편에 설 것입니다
Datadog의 핵심 사업은 분기에 들어서면서 가속화되고 있었습니다. 이 회사는 지난 3분기 동안 자신의 가이던스를 편안하게 상회했습니다. 그리고 지난주 주가 하락은 애널리스트들이 Datadog에 기대하는 바를 전혀 바꾸지 않았습니다.
만약 Datadog이 수요일에 4분기 전망을 상향한다면, 지난주 하락은 과잉 반응으로 보일 것입니다.
물론, 최대 고객이 위험 요소입니다. 만약 그들의 감소가 Datadog이 계획한 것보다 더 깊어지거나, 또 다른 대형 AI 구매자가 뒤따른다면, 그것은 먼저 4분기 전망에 나타날 것입니다. 그리고 만약 AI 지출 우려가 소프트웨어 업종을 다시 강타한다면, 강력한 실적 발표조차도 주가가 업종과 함께 하락하는 것을 막지 못할 수 있습니다.
그렇다면 Datadog 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR을 사용하면 1분 안에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 Datadog이 얼마의 가치가 있을지 확인하세요. 월스트리트 컨센서스 추정치에서 시작하거나, 입력값을 조정하여 본인의 비즈니스 전망을 반영하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도되거나, 특정 주식을 매수 또는 매도하라는 권고 사항이 아님을 유의해 주시기 바랍니다. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행운 있는 투자 되세요!
