2026년 6월 기준 D-Wave Quantum 주식의 주요 포인트
- 애널리스트들은 D-Wave Quantum 주식에 대해 매수 12건, 보류 1건, 매도 0건을 제시했으며, 목표주가 평균은 37달러로, 현재 주가인 24달러 대비 약 57%의 상승 여력을 시사합니다.
- TIKR의 중간 시나리오 모델에 따르면 2030년 12월까지 D-Wave Quantum의 주가는 40달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 약 67%의 총수익률, 즉 연평균 약 12%의 수익률을 시사합니다.
- D-Wave Quantum 주식은 현재 수준에서 저평가되어 있으며, 2026년 12월까지 매출이 689% 성장할 것으로 예상되지만 시장이 이를 현재 주가에 충분히 반영하지 못하고 있습니다.
- 2026년 1분기 수주액은 전년 동기 대비 거의 2,000% 급증한 3,340만 달러를 기록했으며, 이로 인해 잔여 이행 의무액은 전년 대비 563% 증가한 4,240만 달러로 늘어났습니다.
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1분기 매출이 81% 급감했음에도 D-Wave Quantum 주가, 수주량 호조에 힘입어 급등
D-Wave Quantum(QBTS)은 최적화 문제에 사용되는 양자 어닐링 컴퓨터를 개발하며, 2026년 1월 Quantum Circuits 인수를 통해 게이트 모델 양자 컴퓨팅 분야로 사업을 확장하고 있습니다. 이 회사는 2026년 1분기 매출이 290만 달러를 기록했는데, 이는 전년 동기 대비 81% 감소한 수치이며 애널리스트들의 컨센서스인 414만 달러를 하회했습니다.
이러한 실적 부진은 전년 동기 대비 비교 기준이 까다로웠기 때문입니다. 전년 동기에는 독일 율리히 슈퍼컴퓨팅 센터(Jülich Supercomputing Centre)에 1,260만 달러 규모의 시스템이 일회성으로 판매된 바 있습니다.
매출 부진 이면에는 더 중요한 신호가 숨어 있었다. 해당 분기 수주액은 3,340만 달러를 기록해, 전년 동기 160만 달러 대비 거의 2,000% 증가했다.
이러한 급증은 플로리다 애틀랜틱 대학교(Florida Atlantic University)에 2,000만 달러 규모의 시스템을 판매한 데 기인했다. 또한 포춘 100대 기업 고객과 체결한 최초의 기업용 양자 컴퓨팅 서비스(Quantum-Computing-as-a-Service) 계약 1,000만 달러도 포함되었다.
분기 말 기준 잔여 이행 의무액은 4,240만 달러로, 2025년 1분기의 640만 달러 대비 563% 증가했다. 존 마르코비치(John Markovich) 최고재무책임자(CFO)는 1분기 실적 발표 전화 회의에서 이러한 실적 변동성에 대해 직접 언급하며, “2026년 2분기 실적은 1분기 대비 소폭 상승할 것으로 보이며, 연간 매출의 상당 부분이 하반기에서 인식될 것”이라고 밝혔다.
GAAP 기준 영업 비용은 125% 증가한 5,650만 달러를 기록했습니다. 이 증가는 퀀텀 서킷(Quantum Circuits) 인수와 관련된 910만 달러의 비경상 비용에 기인한 것으로, 이로 인해 순손실은 1,840만 달러로 확대되었습니다.
앨런 바라츠(Alan Baratz) CEO는 실적 발표 전화 회의에서 회사의 시스템 판매 전망치를 상향 조정했다. 회사는 현재 “연간 2~3건의 시스템 계약”을 예상하고 있으며, 2026년에는 최소 2건의 납품이 이루어질 것으로 전망하고 있다.
D-Wave Quantum 주가에 있어 더 중요한 소식은 새로운 수익 부문으로서 시스템 판매로 방향을 전환했다는 점이다. 5억 8,800만 달러의 현금과 미국 상무부로부터의 1억 달러 규모의 CHIPS 법안 자금 지원 약속을 바탕으로, 회사는 미결 주문량을 실제 납품된 시스템으로 전환함으로써 월가의 성장 전망 모델이 재설정될 것이라고 내다보고 있다.
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월가, D-Wave Quantum 주식에 대해 ‘매수’ 12건 대 ‘보유’ 1건으로 평가 분화
월가 애널리스트들은 D-Wave Quantum 주식을 압도적으로 긍정적으로 평가하고 있으며, 최근 집계 기준 매수 12건, 보류 1건, 매도 추천은 없는 것으로 나타났다.
이는 2025년 4분기 이후 주가가 14달러에서 26달러 사이를 오갔음에도 불구하고 목표주가 평균이 대체로 안정적으로 유지되었음을 의미하며, 애널리스트들이 변동성이 큰 분기별 매출 실적보다는 수주 및 미수주 잔고 추이에 더 주목하고 있음을 시사합니다.
월스트리트, 2026년 12월까지 D-Wave Quantum 주가 매출 690% 성장 전망
월가의 컨센서스에 따르면, D-Wave Quantum의 분기 매출은 2026년 1분기 286만 달러(전년 동기 대비 81% 감소)를 기록한 데 이어, 2027년 3월까지 약 1,400만 달러에 달할 것으로 전망됩니다. 추정치에 따르면 2026년 하반기부터 이러한 추세가 급격히 반전될 것으로 보이며, 2026년 9월 매출은 전년 동기 대비 약 270% 증가한 1,400만 달러, 2026년 12월 매출은 전년 동기 대비 약 690% 증가한 2,200만 달러에 달할 것으로 전망됩니다.
이러한 예상 반등세는 4,240만 달러에 달하는 잔여 이행 의무 잔액과, 2026년 매출의 상당 부분이 하반기에서 발생할 것이라는 경영진의 자체 전망과 정확히 일치한다.
추정치에 따르면 이러한 성장세는 2027 회계연도로 이어져, 2027년 3월 매출은 전년 동기 대비 약 417% 증가한 1,500만 달러, 2027년 6월 매출은 전년 동기 대비 약 312% 증가한 1,700만 달러에 달할 것으로 전망됩니다. EBITDA 적자는 이러한 성장에 따라 확대될 것으로 예상되며, 2027년 3월에는 약 3,800만 달러에 달한 뒤 2027년 6월에는 약 3,300만 달러로 소폭 축소될 전망이다.
월가의 모델은 1분기 실적 미달을 수요 문제가 아닌 시스템 판매에 대한 공정도 기반 회계 처리와 관련된 일시적인 현상으로 간주하고 있다.
현재 남아 있는 의문은 D-Wave Quantum이 2026년에 경영진이 제시한 두 대의 시스템을 추가적인 설치 또는 보정 지연 없이 납품할 수 있을지 여부입니다. 각 시스템 판매에는 현장 준비 및 보정이 필요하며, 이로 인해 매출 인식 시점이 보고된 실적에 반영되기까지 분기 이상 지연될 수 있기 때문입니다.
D-Wave Quantum 주가, 예상 반등 전 매출 성장률에서 IonQ 및 Rigetti에 뒤처져
지난 1년 동안 D-Wave Quantum의 매출 성장률은 대부분의 기간 동안 동종 양자 컴퓨팅 기업들에 뒤처졌습니다. 2026년 3월 기준 QBTS의 매출은 전년 동기 대비 81% 감소하여, 해당 3개 종목 중 가장 큰 폭의 하락을 기록했습니다. 같은 기간 동안 IonQ(IOQ)는 755%, Rigetti(RGTI)는 199% 성장했습니다.
이러한 격차는 역전될 것으로 예상됩니다. 컨센서스 전망에 따르면 QBTS의 매출 성장률은 2026년 12월까지 689.73%로 가속화될 것으로 보입니다. 이는 같은 기간 IonQ의 예상 성장률 14.01%를 상회하며, Rigetti의 예상 성장률 451.70%에 이어 두 번째로 높은 수치입니다.
시장은 D-Wave Quantum의 시스템 판매 수주 잔고가 3개 양자 기업 중 가장 급격한 성장 반전을 이끌어낼 것으로 가격에 반영하고 있는 것으로 보입니다. 향후 몇 분기 동안 이러한 전망이 맞는지 직접 검증될 것입니다.
시스템 납품이 예정대로 이루어진다면, TIKR의 D-Wave Quantum 주가 목표가 40달러는 유효할 전망
TIKR의 중간 시나리오 모델에 따르면, D-Wave Quantum의 주가는 2030년 12월까지 약 40달러에 달할 것으로 평가되며, 이는 현재 주가 24달러 대비 약 67%의 총수익률, 즉 향후 4.5년 동안 연평균 약 12%의 수익률을 시사합니다.
이러한 연평균 수익률 프로필을 고려할 때, D-Wave Quantum 주식은 단기적인 재평가(re-rating) 투자 대상이 아니라 다년간의 복리 성장 스토리로 볼 수 있으며, 시스템 판매 매출이 확대됨에 따라 예상 상승분의 대부분은 전망 기간 후반으로 집중될 것으로 보인다.
2026년 12월 689% 성장 추정치에 반영된 매출 가속화가 예정대로 실현된다면 목표 주가는 달성 가능할 것입니다. 이는 수주 잔고에서 매출로의 전환이 이미 수주 실적 및 RPO 데이터에서 시사하는 바를 입증해 줄 것이기 때문입니다.
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