Constellation Energy, 데이터 센터 반발에도 불구하고 가이던스 상향에 10% 급등

주요 요점

• 컨스텔레이션 에너지는 3분기 실적이 컨센서스를 상회하고 연간 실적 전망치(guidance)를 $12.50-$12.80으로 상향 조정한 후 10% 급등했습니다.
• AI 하드웨어 주식들도 지난주 중간선거 이후 매각세에서 반등했습니다.
• 컨스텔레이션은 올해 약 8,500MW 규모의 장기 계약을 체결했으며, 투자자들이 우려했던 수요 둔화의 징후는 보이지 않습니다.
• 다음 관건은 데이터 센터를 전력망에 연결하는 데 대한 규제 당국의 규칙입니다.

컨스텔레이션 에너지 (CEG)는 3분기 실적이 약 30% 상회하고 실적 전망치(guidance)를 상향 조정한 후 오늘 10% 상승했습니다. 이는 지난주 민주당이 중간선거에서 압승한 이후 AI 전력 수요에 대한 첫 번째 확실한 수치입니다.

함께 하락했던 AI 하드웨어 주식들도 반등하고 있습니다.

올해 두 번째로 상향 조정

3분기 실적은 매출과 이익 모두에서 컨센서스를 상회했습니다:

• 조정 EPS $5.06 (컨센서스 $3.89)
• 매출 $9.55B (컨센서스 $9.35B)
• 연간 실적 전망치(guidance) $12.50-$12.80 (이전 $11.50-$12.50에서 상향)

경영진은 1월에 인수한 Calpine 발전 설비와 더 높은 용량 가격을 원인으로 꼽았습니다. 이는 올해 컨스텔레이션이 중간값을 두 번째로 상향 조정한 것으로, 이번 발표 전 애널리스트들이 예상했던 2026년 수치를 이미 넘어섰습니다:

이는 2026년 추정치를 끌어올릴 것입니다. 새로운 계약들이 2027년과 2028년 추정치를 함께 끌어올리는 요인이 될 것입니다.

TIKR는 컨스텔레이션 에너지에 대해 25명의 애널리스트를 추적합니다. 몇 명이 "매수" 의견일까요?

컨스텔레이션 에너지의 매수, 보유, 매도 등급과 월스트리트의 매출 및 수익 추정치를 한곳에서 확인하세요. 500,000명 이상의 투자자가 TIKR을 사용해 이와 같은 주식을 분석합니다. 컨스텔레이션 에너지의 애널리스트 등급 보기

"기존 고객이 부담하는 비용은 없습니다"

중간선거 이후 우려는 새로운 주 정부 지도자들이 데이터 센터 건설 속도를 늦출 것이라는 점이었습니다. 컨스텔레이션의 답변: 올해 약 8,500MW 규모의 장기 계약을 체결했으며, 이 중에는 Amazon 및 Google과의 20년 계약이 포함되어 새로운 원자력 설비 비용을 지불합니다.

Joe Dominguez CEO는 새로운 메가와트가 "기존 고객이 부담하는 비용 없이 공급되고 있다"고 말하며 덧붙였습니다: "우리의 접근 방식은 민간 투자만으로 성장하는 디지털 경제에 전력을 공급하면서도 전력망을 강화할 수 있음을 입증합니다."

이 건설 붐에 공급하는 모든 업체는 승리를 위해 이 주장이 필요합니다. 회사별 특별한 소식이 없었음에도, 코히런트 (COHR)는 18%, 아스테라 랩스 (ALAB)는 15%, 루멘텀 (LITE)은 12%, 버티브 (VRT)는 10% 상승하며 오늘 데이터 센터 테마주와 함께 반등했습니다.

이전보다 저렴해짐

이 주식은 오늘 장 시작 시점에 평소 선행 PER보다 훨씬 낮은 수준에 거래되고 있었습니다:

지난 금요일 종가 기준으로, 이 주식은 선행 이익의 21배에 거래되었으며, 이는 3년 평균 26배와 2025년 10월 최고치 38배에 비해 낮은 수준입니다. 오늘의 급등으로도 약 22배 수준에 불과합니다.

제가 보기에, 이번 분기 실적은 선거 이후 공포에 대한 답변입니다: 고객들은 여전히 계약을 체결하고 있습니다. 리스크는 정책입니다. PJM의 백업 조달 결과는 연말까지 나올 예정이며, 발전소에 데이터 센터를 배치하는 것에 대한 FERC의 명령은 2027년 상반기에 예상됩니다.

그렇다면 컨스텔레이션 에너지 주식의 실제 가치는 얼마일까요?

TIKR를 사용하면 1분 이내에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 컨스텔레이션 에너지의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월스트리트 컨센서스 추정치를 시작점으로 삼거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하여 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.

컨스텔레이션 에너지 가치 평가하기 (무료)

면책 조항:

TIKR의 기사는 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 특정 주식을 매수하거나 매도하라는 권고도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 회사 소식이나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 즐거운 투자 되세요!