핵심 요약
- AI 관련주가 오라클의 200억 달러 자금 조달 소식과 중간선거 이후 매도되면서 Cerebras 주가는 일주일 만에 18% 하락했습니다.
- Cerebras 자체적인 발표는 없었으며, CoreWeave와 오라클도 동일한 AI 우려로 하락했습니다.
- 애널리스트들은 내년 매출이 3배 이상 증가할 것으로 예상하며, 주가의 선행 매출 배수는 6월 최고점에서 크게 하락했습니다.
- 3분기 실적 발표와 IPO 락업 종료 시점이 가까이 있어, 실적 발표를 기다리는 것이 더 합리적입니다.
Cerebras Systems (CBRS) 주가는 지난주 자체 뉴스 없이 18% 하락했습니다. AI 테마가 두 차례 매도되면서, 최근 클라우드 파트너인 CoreWeave (CRWV)와 Oracle (ORCL)도 함께 하락했습니다.
오라클의 200억 달러 부담이 파트너사에 영향을 미쳤다
오라클은 10월 27일 Cerebras의 추론 엔진을 자사 클라우드에서 제공하기로 합의했습니다. 월요일 개장 전, 오라클은 AI 인프라 구축을 위해 주식과 채권으로 200억 달러를 조달하기로 결정했습니다. AI 인프라 관련주는 하락했고, 오라클은 일주일 동안 11% 하락했습니다. UBS는 당일 아침 목표가를 330달러에서 250달러로 낮췄지만 매수 의견을 유지했으므로, 이 조정이 하락의 원인은 아닙니다. 현재로서는 이 거래가 도움이 되기보다는 부담으로 작용하고 있습니다. 아직 매출에 반영되기에는 너무 이르지만, 주가는 이미 오라클이 데이터센터 자금을 어떻게 조달할지에 따라 움직이고 있습니다.
목요일의 폭락은 모든 데이터센터 관련주를 강타했다
목요일, 민주당의 중간선거 승리로 AI 규제가 강화되고 새로운 데이터센터 건설이 늦어질 것이라는 우려에 반도체 및 AI 관련주가 급락했습니다. 나스닥 종합지수는 6%, 필라델피아 반도체 지수는 12% 하락했습니다. CoreWeave의 성장은 Cerebras와 마찬가지로 새로운 데이터센터에 달려 있으며, 지난주 16% 하락했습니다. CoreWeave는 6월 말 기준 약 1,040억 달러의 매출 백로그를 기록했습니다. 다음 실적 발표에서 이 우려가 고객 주문에 영향을 미쳤는지 확인할 수 있을 것입니다.
TIKR는 Cerebras Systems에 대해 11명의 애널리스트를 추적합니다. "매수" 의견은 몇 명일까요?
Cerebras Systems에 대한 매수, 보유, 매도 등급의 전체 분석과 월스트리트의 매출 및 수익 추정치를 한곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자가 TIKR를 사용하여 이와 같은 주식을 분석합니다. Cerebras Systems의 애널리스트 등급 보기
실적 발표와 락업 종료가 먼저다
애널리스트들은 올해 매출을 8억 9,000만 달러, 2027년에는 29억 6,000만 달러, 2028년에는 75억 4,000만 달러로 예상하고 있습니다.
그리고 주가는 5월 IPO 이후보다 훨씬 저렴해졌습니다.
목요일 기준 선행 매출 배수 13배로, 상장 이후 평균인 36배와 6월 최고점인 63배보다 훨씬 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 애널리스트들의 평균 목표가는 여전히 275달러로, 금요일 종가의 약 3배 수준입니다.
두 가지 위험이 여전히 주가에 걸려 있습니다. Culper Research는 10월 28일 공매도 포지션을 발표하며 "$CBRS 웨이퍼는 약 2년 후에 고장난다"고 주장했습니다. 또한 초기 투자자들의 주식에 대한 IPO 락업도 곧 종료됩니다. Cerebras의 10-Q에 따르면, 락업은 11월 12일 3분기 실적 발표 후 2거래일 후, 또는 180일 시점 중 더 빠른 시점에 종료됩니다. 180일 시점은 실적 발표 전인 다음 주 초에 도래합니다.
저는 실적 발표를 기다릴 것입니다. 락업이 해제된 주식이 먼저 주가를 낮출 수 있으며, Cerebras는 내년 29억 6,000만 달러 목표를 달성할 페이스에 있는지 보여줘야 합니다. 물론, 분기 실적이 강력하고 오라클 주문이 본격적으로 나타나기 시작한다면, 주가가 이렇게 저렴한 상태로 오래 머물지 않을 수도 있습니다.
그렇다면 Cerebras 주식의 실제 가치는 얼마일까?
TIKR를 사용하면 1분 이내에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 Cerebras의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월스트리트 컨센서스 추정치를 시작점으로 삼거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하도록 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언이 아니며, 특정 주식을 매수 또는 매도하라는 권고도 아님을 유의해 주십시오. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트 추정치를 기반으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR는 언급된 모든 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다. 즐거운 투자 되세요!
