2026년 6월 기준 뱅크 오브 아메리카 주식의 주요 포인트
- 애널리스트들은 뱅크 오브 아메리카 주식에 대해 ‘매수’ 16건, ‘시장 평균 상회’ 6건, ‘보유’ 2건을 제시했으며, 평균 목표가는 64달러로 현재 주가인 58달러 대비 약 10%의 상승 여력을 시사합니다.
- TIKR의 중간 시나리오 모델에 따르면 2030년 12월까지 뱅크 오브 아메리카의 주가는 약 77달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 약 33%의 총수익률 또는 연평균 약 7%의 수익률을 시사합니다.
- 뱅크 오브 아메리카 주가는 현재 수준에서 저평가되어 있으며, 순이자수익(NII) 재평가 플라이휠 효과와 2분기 거래 수익이 가이던스를 상회함에 따라 정상화된 주당순이익(EPS)이 시장 예상치를 앞지르며, 컨센서스가 반영한 수준보다 더 높은 수익 창출력을 보여주고 있습니다.
- 뱅크 오브 아메리카는 2026년 1분기에 연간 순이자수익(NII) 성장률 전망치를 6~8%로 상향 조정했으며, 또한 짐 드마레(Jim DeMare) 공동 사장은 6월, 2분기 마켓 부문 매출이 당초 15% 성장 목표를 상회할 것이라고 확인했으며, 이로써 은행은 거래 매출이 전년 동기 대비 17분기 연속 성장 궤도에 오르게 되었습니다.
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뱅크 오브 아메리카, 순이자수익(NII) 전망치 상향 조정… 2분기 마켓 부문 매출, 15% 목표치 상회
자산 기준 미국 4대 은행 중 하나인 뱅크 오브 아메리카(BAC)는 자산 기준 미국 4대 은행 중 하나인 뱅크 오브 아메리카는 4월 15일 2026년 1분기 실적을 발표했으며, 매출은 전년 동기 대비 7% 증가한 303억 달러, 정상화 주당순이익(EPS)은 2025년 1분기 대비 23% 증가한 1.11달러를 기록했다.
대출로 얻은 수익과 예금에 지급한 이자의 차액인 순이자수익(NII)은 완전 과세 환산 기준으로 159억 달러를 기록해 전년 동기 대비 9% 증가했으며, 1분기에 이자 발생 일수가 2일 적었음에도 전분기 대비 사실상 보합세를 보였다.
9%의 NII 성장률은 경영진의 기존 기대치를 상회한 것으로, 알라스테어 보스윅(Alastair Borthwick) 최고재무책임자(CFO)는 고정금리 자산의 재평가, 예금 증가, 그리고 선행 곡선에서 이전에 예상되었던 두 차례의 연준 금리 인하 전망이 제외된 점을 근거로 연간 NII 성장률 전망 범위를 기존 5~7%에서 6~8%로 상향 조정했다.
브라이언 모이니한(Brian Moynihan) CEO는 1분기 실적 발표 전화 회의에서 순이자수익의 지속 가능성을 강조하며 “올해 순이자수익이 6%~8% 범위의 상한선에 도달할 수도 있다”고 언급했다.
판매, 트레이딩, 주식, 고정수익 상품을 담당하는 이 은행의 글로벌 마켓 부문은 1분기에 (DVA 제외)를 기록해 전년 동기 대비 7% 증가했으며, 특히 주식 부문 매출이 30% 증가해 사상 최고치를 기록하며 주도한 덕분에 판매 및 트레이딩 부문은 63억 달러를 달성해 지난 10년 동안 가장 강력한 실적을 냈다.
6월 9일 열린 모건 스탠리 미국 금융 컨퍼런스에서 짐 드마레(Jim DeMare) 공동 사장은 2분기 실적이 모이니한(Moynihan) CEO가 제시한 시장 부문 매출 가이던스인 15%를 상회하고 있음을 확인하며, 주식 사업이 이러한 우수한 실적을 주도하고 있다고 밝혔다: “신용 스프레드 등은 여전히 견조한 수준을 유지하고 있지만, 거래 활동과 수익의 상당 부분은 주식 사업 부문에서 발생하고 있습니다.”
또한 드마레는 2분기 영업 레버리지가 400bp를 상회하며, 중기 목표치인 200~300bp를 넘어섰고 1분기 실적인 290bp를 상회하고 있다고 밝혔다.
이 은행은 1분기를 마감하며 마켓 부문 매출이 16분기 연속 전년 동기 대비 성장세를 기록했으며, 글로벌 마켓 부문은 현재 17분기 연속 성장 궤도에 올라 있다.
1분기 투자은행 수수료는 18억 달러로 전년 동기 대비 21% 증가했으며, 이는 M&A 및 주식 자본시장이 주도한 결과였다. DeMare는 미국-이스라엘과 이란 간의 갈등으로 인한 지정학적 불확실성에도 불구하고 대형 기술 기업들이 S-1 서류를 제출하고 거래 활동이 여전히 활발한 가운데, IPO 파이프라인이 “풍부하다”고 설명했습니다.
효율성 비율은 전년 동기 대비 170 베이시스 포인트 개선된 61%를 기록했고, 유형 보통주 자본 수익률(ROTCE)은 16%에 달했으며, CET1 자본 비율은 11.2%를 유지했습니다. 경영진은 중기적으로 규제 최소 기준보다 50 베이시스 포인트 높은 관리 완충 여력을 확보하는 것을 목표로 하고 있습니다.
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애널리스트들의 뱅크 오브 아메리카 주식 평가: ‘매수’ 또는 ‘시장 상회’ 22건, ‘보유’는 단 2건
뱅크 오브 아메리카 주식을 담당하는 애널리스트들은 ‘매수’ 16건, ‘시장 상회’ 6건, ‘보유’ 2건을 제시했으며, ‘시장 하회’나 ‘매도’ 추천은 없습니다.
평균 목표 주가는 약 64달러, 중앙값은 64달러로, 현재 주가인 약 58달러 대비 약 10%의 상승 여력을 시사합니다.
목표가 상한선은 71달러, 하한선은 약 58달러로, 이 좁은 범위는 이분법적인 거시경제 전망보다는 은행의 실적 전망에 대한 광범위한 확신을 반영합니다.
월스트리트, 2027년 1분기까지 뱅크 오브 아메리카(BAC) 주식의 정상화 주당순이익(EPS)이 약 25% 상승할 것으로 전망
컨센서스 추정치에 따르면 2026년 2분기 정상화 주당순이익(EPS)은 1.11달러로 1분기 실적과 동일한 수준을 유지할 것으로 보이며, 2026년 3분기에는 약 1.14달러로 상승할 전망이다.
2026년 연간 정상화 주당순이익(EPS) 추정치는 2025년 기준치인 3.90달러 대비 전년 대비 약 17% 성장할 것으로 시사하며, 2027년 1분기 컨센서스는 약 1.21달러 수준이다.
순이자수익(NII) 상향 조정, 2분기 마켓 부문 매출이 가이던스를 상회한 점, 2분기 400bp 이상의 영업 레버리지 등은 2분기 예상치(Q2E)가 정체될 것으로 예상되는 가운데 순이익 창출 능력을 시사하고 있으나, 뱅크 오브 아메리카 주가는 아직 가이던스 범위를 상회하는 실적 달성을 반영하여 재평가되지 않은 상태입니다.
이제 핵심 질문은 7월 실적 발표 시 2분기 정상화 주당순이익(EPS)이 $1.11을 상회할지, 그리고 만약 그렇다면 월가에서 연간 예상 범위를 상향 조정할지 여부입니다.
뱅크 오브 아메리카의 순이자수익(NII)은 6분기 연속 증가세를 보이고 있으며, 경영진은 더 높은 수치를 전망하고 있다
BAC의 순이자수익은 2024년 중반까지 전년 동기 대비 감소세를 보였으며, 2024년 2분기에는 3.2%, 3분기에는 2.9% 하락했으나, 2024년 4분기에는 3.0% 성장하며 플러스 전환했다.
이러한 성장세는 2025년에도 이어졌습니다: 2025년 1분기 NII는 2.9%, 2분기는 7.1%, 3분기는 9.1% 성장했으며, 2025년 4분기에는 9.7% 성장해 157억 5천만 달러를 기록했습니다.
2026년 1분기 NII는 159억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 9% 증가했고, 이는 경영진의 자체 기대치를 상회하여 연간 성장률 전망치를 5~7%에서 6~8%로 상향 조정하는 계기가 되었다.
브라이언 모이니한(Brian Moynihan) CEO는 5월 컨퍼런스에서 순이자수익(NII)이 “올해 6%~8% 범위의 상한선에 도달할 수 있다”고 밝혔으며, 고정금리 자산의 재평가, 예금 증가, 그리고 이전에 예상되었던 연준의 금리 인하 전망 철회가 모두 이러한 추세를 뒷받침하고 있다고 설명했다.
경영진은 고정금리 자산 재평가에 따른 호재가 향후 5년간 지속될 것이라고 설명했는데, 이는 과거 데이터에서 확인된 순이자수익(NII) 가속화가 일시적인 분기별 현상이 아닌 구조적인 현상임을 의미하며, 손익계산서상 6분기 동안 이어진 감속에서 가속으로의 전환 곡선은 본론이 아닌 서막에 불과하다는 뜻이다.
NII 플라이휠이 계속해서 실적에 반영된다면 TIKR의 BAC 주가 목표가 77달러는 유효할 것
TIKR의 중간 시나리오 모델에 따르면 2030년 12월까지 뱅크 오브 아메리카의 가치는 약 77달러로 평가되며, 이는 현재 주가인 약 58달러 대비 약 33%의 총수익률, 즉 4.5년 동안 연평균 약 7%의 수익률을 시사합니다.
월가 컨센서스 목표가 대비 10% 할인된 가격에 거래되는 대형 금융 중심 은행에서 연평균 7%의 수익률을 기대할 수 있다는 점은, 단일 투자 상품으로 금리 민감도와 영업 레버리지를 모두 확보하고자 하는 투자자들에게 매력적인 제안이다.
이러한 전망은 타당합니다. 경영진 자체 설명에 따르면 고정금리 자산의 재평가 여력은 향후 5년간 지속될 전망이며, 순이자수익(NII) 가이던스는 2026년에 이미 한 차례 상향 조정된 바 있고, 2분기 마켓 부문 매출은 계획보다 앞서고 있으며, 2분기에 400bp 이상의 영업 레버리지가 나타난 점은 효율성 비율이 은행의 다년간 지속된 개선 추세에 따라 계속해서 축소될 것임을 시사합니다.
7월에 발표될 2분기 실적에서 주당순이익(EPS)이 컨센서스인 1.11달러를 상회하는 것으로 확인된다면, 이 투자 논리는 명확히 입증될 것이며, 영업 레버리지와 매출 가이던스 모두 이러한 가능성이 높음을 시사하고 있습니다.
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