핵심 요약
- 아처 에비에이션 주가는 지난 한 달 동안 15% 하락했으며, 라이벌 조비 에비에이션은 더 크게 하락해 투자자들이 투기적인 테크주를 매도했습니다.
- 아처 자체의 소식은 대부분 긍정적이었습니다. 바클레이즈의 등급 상향 조정, 조비에 대한 법정에서의 부분적 승리, 텍사스와 이탈리아에서의 새로운 에어택시 계획 등이 있었습니다.
- 2026년 말까지 마무리될 것으로 예상되는 보잉의 세 사업부 인수는 인시투의 연간 2억 달러 이상의 매출을 추가할 것입니다.
- 아처의 현금 및 단기 투자금은 2분기에 2억 1500만 달러 감소했으므로, 이 주식은 더 많은 희석을 감수할 준비가 된 투자자에게만 적합하며, 3분기 실적은 11월 9일 장 마감 후 발표됩니다.
아처 에비에이션(ACHR) 주가는 회사의 소식이 대부분 좋았음에도 불구하고 지난 한 달 동안 15% 하락했습니다.
조비 에비에이션(JOBY)은 19% 더 하락했으며, 나스닥 100 지수는 9% 하락해 투자자들이 투기적인 테크주를 매도했습니다.
좋은 소식이 쏟아졌던 한 달, 그리고 하락한 주가
아처는 투자자들이 좋아할 만한 소식을 많이 제공했습니다:
- 법정에서의 부분적 승리: 아처는 10월 2일 캘리포니아 연방 법원이 조비가 제기한 영업비밀 및 계약 관련 주장 중 일부와 아처의 반소를 기각했다고 밝혔습니다.
- 등급 상향 조정: 바클레이즈가 이 주식에 대한 등급을 매수로 상향 조정하고 목표가를 4.50달러에서 8달러로 올렸으며, 조비보다 아처를 선택했습니다.
- 항공 분야에서의 진전: 샌프란시스코 만 상공에서 파일럿이 탑승한 미드나이트 비행, 오스틴, 달라스-포트워스, 휴스턴에서의 에어택시 네트워크 계획, 그리고 이탈리아에서 네트워크를 구축하기 위한 ITA 항공과의 협약.
가장 큰 부분은 여전히 보잉 거래입니다. 아처는 보잉(BA)으로부터 세 사업부(위스크 에어로, 인시투, 스카이그리드)를 인수하고 있습니다. 반독점법상 대기 기간은 9월 18일에 만료되었으며, 아처는 2026년 말까지 마무리될 것으로 예상하고 있습니다. 인시투 단독으로 드론 사업에서 연간 2억 달러 이상의 매출을 창출합니다. 아처 자체는 2분기에 500만 달러의 매출을 기록했습니다.
분석가들은 아처의 매출이 2025년 거의 0달러에서 2029년까지 13억 9000만 달러로 증가할 것으로 예상합니다:
2027년 추정치인 1억 3800만 달러조차도 인시투가 매년 창출하는 금액보다 적으므로, 거래가 마무리되면 이 수치들은 상승할 것으로 예상합니다.
TIKR는 아처 에비에이션에 대해 9명의 분석가를 추적합니다. 몇 명이 "매수"라고 말할까요?
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투자자들은 전체 그룹을 매도했습니다
골드만 삭스는 10월 중순 보유 등급을 유지했으며 목표가를 8달러에서 7달러로 낮췄습니다. 10월 22일 나스닥의 매도세는 장 시작 전에 두 에어택시 제조사 모두를 덮쳤습니다.
조비는 법정에서 지고 바클레이즈의 지지를 잃었음에도 불구하고 아처보다 조금 더 하락했습니다. 저에게는 이는 각 회사가 발표한 내용과 관계없이 투자자들이 에어택시를 하나의 그룹으로 매도했다는 것을 의미합니다. 조비는 아처와 거의 같은 시기에 자사의 3분기 실적을 발표할 예정입니다. 만약 현금 소모율이 그만큼 높다면, 투자자들이 두 회사를 한 쌍으로 계속 매도할까요?
ARK 인베스트는 두 주식 모두를 계속 매수했습니다. 두 주식은 10월 27일 ARK가 두 주식에 걸쳐 약 720만 달러의 신규 매수를 공시한 후 급등했습니다.
11월 9일에 현금을 주시하세요
아처는 11월 9일 장 마감 후 3분기 실적을 발표합니다. 이 회사는 주식 매각을 통해 자금을 조달해 왔으며, 이로 인해 현금 및 단기 투자금이 2023년 말 4억 6500만 달러에서 2년 후 19억 7000만 달러로 증가했습니다:
6월 30일 기준으로 이 금액은 2분기 한 분기 동안만 2억 1500만 달러 감소한 후 15억 6000만 달러로 떨어졌습니다. 이 속도라면 현금은 2년 미만 동안 지속될 것입니다. 아처는 3분기 조정 EBITDA 손실을 1억 7000만 달러에서 2억 달러로 예상했습니다. 손실이 어느 수준에 도달하는지, 보잉 거래가 언제 마무리되는지, 그리고 경영진이 또 다른 주식 매각을 암시하는지 주시하세요.
월스트리트의 목표가는 너무 낙관적이었습니다
분석가들의 평균 목표가는 지난 한 해 동안 주가가 절반 이상 하락하는 동안 12.44달러에서 10.89달러로만 하락했습니다:
이 목표가는 월요일 종가보다 161% 높으며, 가장 낮은 목표가인 7달러조차도 종가보다 68% 높습니다. 하지만 분석가들은 지난 1년 동안 아처의 속도를 과대평가해 왔습니다.
저는 여기서 매도하지 않을 것이며, 대량 매수하지도 않을 것입니다. 아처는 이번 달에 투자자들에게 보유할 이유를 더 많이 제공했으며, 보잉 거래가 마무리되면 처음으로 실질적인 매출을 갖게 될 것입니다. 하지만 이 정도로 많은 현금을 소모하는 회사는 더 많은 주식을 매각할 가능성이 높습니다. 따라서 저는 작은 포지션으로 시작하고, 11월 9일에 현금이 유지되고 보잉 거래 마무리가 순조롭게 진행되는 모습을 보여줄 때만 추가 매수할 것입니다.
물론, 마무리가 2027년으로 미뤄지거나 손실이 예상보다 커진다면, 그 주식 매각은 더 빨리 이루어질 것으로 예상합니다.
그렇다면 아처 에비에이션 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR를 사용하면 1분도 채 걸리지 않아 어떤 주식의 미래 가격도 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 아처 에비에이션이 얼마나 가치가 있을지 확인하세요. 월스트리트 합의 추정치에서 시작하거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하도록 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR나 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 특정 주식을 매수하거나 매도하라는 권고도 아닙니다. 우리는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 분석가 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 우리의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR는 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행복한 투자 되세요!
