주요 통계 - Analog Devices (ADI)
- 현재 가격: ~$398(2026년 5월 20일)
- 2016 회계 연도2분기 매출: 36억2천만 달러, 전년 동기 대비 37%, 전분기 대비 15% 증가
- 2016 회계연도2분기 조정 주당순이익: 3.09달러, 전년 동기 대비 67% 증가
- 2026 회계연도 3분기 매출 가이던스: 39억 달러(중간점), 플러스 또는 마이너스 1억 달러
- 2026 회계연도 3분기 조정 EPS 가이던스: 3.30달러(중간점), 플러스 또는 마이너스 0.15달러
- TIKR 모델 목표: $601
- 내재 상승 여력: ~51%
산업 및 데이터 센터 부문에서 기록적인 매출 36억 2천만 달러를 기록한 Analog Devices
Analog Devices(ADI)는 회계 연도 2 분기에 전년 대비 37 % 증가한 36.62 억 달러의 분기 매출을 기록했으며 경영진의 가이던스의 최고치를 상회했습니다.
2026 회계연도 2분기 실적 발표에서 CFO 리차드 푸치오에 따르면 조정 주당 순이익은 전년 동기 대비 67% 증가한 3.09달러를 기록했으며 전망 범위의 상단을 상회하는 실적을 달성했습니다.
2분기 매출의 50%를 차지한 산업 부문은 전분기 대비 20%, 전년 동기 대비 56% 증가한 주요 성장 동력이었습니다.
푸치오에 따르면 모든 산업 하위 부문이 전분기 및 전년 동기 대비 성장했으며, 항공우주 및 방위, ATE, 전자 테스트 및 측정, 그리고 광범위한 시장이 성장을 주도했습니다.
통신 부문은 전체 매출의 15%를 차지하며 전분기 대비 22%, 전년 동기 대비 79% 증가했습니다.
푸치오에 따르면 현재 통신 매출의 75% 이상을 차지하는 데이터 센터는 광학 및 전력 포트폴리오에 힘입어 전년 대비 90% 이상 증가했습니다.
푸치오에 따르면 자동차 부문은 전체 매출의 24%를 차지하며 전분기 대비 8%, 전년 동기 대비 2% 증가했으며, BMS 매출은 2년 만에 처음으로 전년 동기 대비 두 자릿수 성장률을 기록했습니다.
컨슈머 부문은 분기 매출의 11%를 차지했으며, 전분기와 동일하고 전년 동기 대비 23% 증가했습니다.
푸치오에 따르면 2분기 영업 마진은 49%로 전분기 대비 350 베이시스 포인트, 전년 동기 대비 780 베이시스 포인트 상승했습니다.
푸치오에 따르면 2분기 매출 총 마진은 73%로 전분기 대비 180 베이시스 포인트, 전년 동기 대비 360 베이시스 포인트 상승했으며, 이는 유리한 믹스, 높은 가동률 및 가격 책정에 힘입은 결과입니다.
푸치오에 따르면 경영진은 2026 회계연도 3분기 매출을 39억 달러(중간점)로, 조정 주당순이익은 3.30달러(중간점)로 예상했으며, 영업이익률은 플러스 또는 마이너스 100베이시스 포인트의 49%로 전망했습니다.
또한 빈센트 로슈 CEO에 따르면 ADI는 AI 가속기 플랫폼에 배치하기 위한 Empower의 통합 전압 조정기 및 실리콘 커패시터 기술을 목표로 Empower Semiconductor를 인수할 계획이라고 발표했습니다.
푸치오에 따르면 지난 12개월 동안 ADI는 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 50억 달러를 돌려주었습니다.
월스트리트가 주식을 업그레이드하는 정확한 순간을 다른 시장보다 먼저 확인하세요 - TIKR을 통해 애널리스트 등급 변화를 실시간으로 무료로 추적하세요.
완전한 회복 사이클이 진행됨에 따라 ADI 영업 마진이 49%로 확대됨
손익 계산서는 모든 주요 마진 지표가 전년도 저점 수준을 훨씬 상회하는 등 회사가 위축에서 광범위한 가속으로 전환했음을 보여줍니다.
매출은 2024년 5월 분기에 21억 6천만 달러로 어려움을 겪다가 꾸준히 회복되어 23억 1천만 달러, 24억 4천만 달러로 소폭 하락한 후 26억 4천만 달러, 28억 8천만 달러, 30억 8천만 달러를 거쳐 2026년 1월에 31억 6천만 달러, 이번 주 발표된 2026년 4월 분기에는 36억 2천만 달러로 다시 증가세로 돌아서게 됩니다.
매출 총이익도 같은 추세로 2024년 중반 55%에서 2025년 5월 61%, 2025년 11월 63%, 2026년 1월 65%로 회복되었습니다.
푸치오는 실적 발표에서 2분기 총마진 73%는 예상보다 양호한 믹스 및 활용률로 인해 내부 예상치를 약간 상회했으며, 3분기에는 2분기의 일회성 채널 가격 재조정 혜택이 없기 때문에 약 50베이스포인트의 연속적인 감소를 보일 것이라고 언급했습니다.
영업 이익은 2024년 5월 3억 9,000만 달러에서 2026년 1월까지 5억 5,000만 달러, 5억 7,000만 달러, 5억 6,000만 달러, 6억 8,000만 달러, 8억 2,000만 달러, 9억 4,000만 달러로 급격히 증가했으며, 같은 기간 동안 영업 마진은 18%에서 33%로 확대될 것으로 예상됩니다.
푸치오에 따르면 2026 회계연도 2분기의 비일반회계기준 영업 마진은 49%로, 현재 공장 가동률을 고려할 때 경영진이 단기적으로 상한선에 도달했다고 설명했습니다.
아날로그디바이스 주식에 대한 TIKR의 목표주가는 601달러입니다: 2027 회계연도까지 유지해야 할 요소
TIKR 모델은 약 4.4년에 걸쳐 실현될 수 있는 중간 사례 목표 주가를 현재 가격인 398달러에서 약 51% 상승한 601달러로 설정했습니다.
중간 케이스는 매출 연평균 성장률 9.6%, 순이익 마진 38.5%를 가정하고, 예측 기간 동안 주당순이익이 매년 11.4%씩 성장한다고 가정합니다.
이 모델에는 중간 사례에 연간 2.0%의 P/E 배수 압축이 포함되는데, 이는 주식이 배수 기준으로 더 저렴해졌음에도 불구하고 목표에 도달한다는 것을 의미하며, 이는 수익률에 대한 이익 성장의 높은 기준을 설정합니다.
기록적인 2분기 실적과 한 단계 상향된 3분기 가이던스는 단기 수익 궤적을 강화하지만, 51% 상승 여력은 산업 경기 회복과 AI 인프라 구축에 따라 ADI가 27 회계연도 이후에도 성장을 지속할 수 있는지에 달려 있습니다.
현재 가격에서 Analog Devices 주식은 TIKR 모델의 중간 가정에 포함된 다년간의 복리를 충분히 반영하지 않은 채 단기적으로 강한 상승세를 보이고 있는 것으로 보입니다.
Analog Devices 주식의 핵심 긴장은 산업 회복과 데이터 센터 급등이 지속 가능한 다년간의 복리 사이클의 시작인지 아니면 성장이 정상화되면 주식이 노출된 채로 수익을 선점하는 주기적 급등인지 여부입니다.
Analog Devices, Inc.에 투자해야 할까요?
실제로 알 수 있는 유일한 방법은 직접 숫자를 보는 것입니다. TIKR을 사용하면 전문 애널리스트가 이 질문에 정확히 답하기 위해 사용하는 것과 동일한 기관 수준의 재무 데이터에 무료로 액세스할 수 있습니다.
Analog Devices 주식을 불러오면 수년간의 과거 재무 정보, 월스트리트 애널리스트가 예상하는 다음 분기 매출 및 수익, 밸류에이션 배수가 시간에 따라 어떻게 변했는지, 목표가가 상승 또는 하락 추세인지 등을 확인할 수 있습니다.
무료 관심 종목 목록을 만들어 다른 모든 종목과 함께 Analog Devices를 추적할 수 있습니다. 신용카드는 필요 없습니다. 스스로 결정하는 데 필요한 데이터만 있으면 됩니다.
