重要なポイント
- 2分バリュエーション・モデルでは、ファースト・ソーラー株を2年後に1株当たり310ドルと評価している。
- 今日の価格126ドルから146%上昇する可能性がある。
- ファースト・ソーラーの正規化EPSは今後2年間で160%成長すると予測されている。
- ウォールストリートのアナリストは、現在の水準を大きく上回る目標株価で「買い」の評価を維持している。
- TIKRで10万以上の世界株式の正確な財務データを無料で入手 >>> 。
再生可能エネルギーが世界的に勢いを増す中、ファースト・ソーラーは独自の競争力を持つ米国最大の太陽光発電メーカーとして際立っている。
最近の株価の反落は、クリーンエネルギーの移行に注目する投資家にとって魅力的な長期的機会を生み出している。
ファースト・ソーラーは、独自のテルル化カドミウム(CdTe)技術を使用した先進的な薄膜太陽電池モジュールを設計・製造しており、主に中国のポリシリコン系太陽電池市場とは一線を画している。
米国、マレーシア、ベトナム、インドに製造拠点を持つファースト・ソーラーは、世界的な再生可能エネルギー導入と国内製造奨励策の恩恵を受ける戦略的立場にある。
今後2年間で57%の年率リターンが見込まれるファースト・ソーラーは、成長投資家やクリーンエネルギー投資家の真剣な検討に値する。以下は、当社の詳細なバリュエーション分析である。
2分間評価モデルとは?
株式の長期的な価値を左右する3つの核となる要素:
- 収益の成長:事業がどれだけ大きくなるか。
- マージン:事業がどれだけの利益を得ているか。
- 倍率:投資家が企業の収益に対して支払うことをいとわない金額。
当社の2分評価モデルは、単純な計算式を使って株式の評価を行う:
予想正規化EPS * 予想PER = 予想株価
収益成長とマージンが企業の長期的な正規化一株当たり利益(EPS)を牽引し、投資家は株式の長期平均PER倍率を使用して、市場が企業をどのように評価しているかを知ることができます。
ファースト・ソーラーが割安に見える理由
予想
EPS成長チャートによれば、ファースト・ソーラーは今後数年間、大幅な利益成長を遂げると予測されている。
同社の正規化EPSは、2024年の約12ドル/株から2027年には31ドル/株強に増加すると予想され、合計で約160%の成長が見込まれる。

ファースト・ソーラーの全アナリスト予想をチェックする(無料) >>
同社の成長率は短期的には特に強そうで、アナリストは前年比EPS成長率を約と予想している:
- 2025年には55.6
- 2026年には27.3
- 2027年には14.7
この成長軌道は、ファースト・ソーラーの製造能力の拡大、経営効率の改善、クリーンエネルギー奨励策の好影響を反映している。
ファースト・ソーラーの収益成長は、以下によって牽引されると思われる:
- 製造の拡大:同社は国内外での生産能力を急速に拡大しており、2026年までに年間生産能力を25GW以上にする計画だ。
- 技術の優位性:ファースト・ソーラーの薄膜モジュールは、従来のシリコンパネルよりも高温環境下で優れた性能を発揮し、二酸化炭素排出量も少ないため、競争力のある差別化要因となっている。
- 垂直統合:多くの競合他社と異なり、ファースト・ソーラーはサプライチェーン全体を管理している。これにより、部品不足や価格変動に対する脆弱性を軽減し、長期的に利幅を拡大することができる。
評価倍率
ファースト・ソーラーの過去のPERは、2つ目のチャートに示すように、かなり不安定である。
過去1年間の平均PERは11.5倍であったが、現在のPERは6.8倍である。
これはこの平均を大幅に下回っており、株価が取引履歴に比べて過小評価されている可能性を示唆している。

この倍率は過去の平均を下回るが、現在の株価より若干高い。
公正価値
当社の2分間評価モデルを使用し、保守的なアプローチを適用する:
- 保守的な2027年の予想EPS:31ドル
- 保守的なフォワードPER倍率:10倍
予想正規化EPS(31ドル)×予想PER(10倍)=予想株価(310ドル)
この評価から得られる2年間の予想株価は310ドル/株である。
現在の株価は1株あたり約126ドルで取引されているため、これはかなりの上昇の可能性を示している。
株価は今後2年間で146%上昇する可能性があり、これは年率換算で57%近いリターンとなる:

覚えておいてほしいのは、これはあくまでバリュエーションであり、株価が将来どうなるかはわからないということだ。
TIKRでバリュー株をより早く >>> TIKRでバリュー株をより早く
アナリストの目標株価
現在、アナリストのFSLR株の平均目標株価は約233ドル/株である。
つまり、株価は現在84%上昇すると見ている。

考慮すべきリスク
当社の評価では、ファースト・ソーラーには大きなアップサイドがあると考えられるが、投資家はいくつかのリスクに注意すべきである:
- 現政権下での政策の不確実性
- ソーラー産業における潜在的な技術的混乱
- より安価なコスト構造を持つ中国メーカーとの競争(および政府からの多額の補助金)
- クリーン・エネルギー投資サイクル全体に対する感応度
- 急速な生産拡大に伴う実行リスク
TIKRテイクアウェイ
ファースト・ソーラーは、再生可能エネルギー移行へのエクスポージャーを求める投資家にとって、魅力的な機会を提供する。力強い収益成長予測、製造業の拡大、政策の追い風により、目先のボラティリティにもかかわらず、株価は今後2年間で146%以上のリターンをもたらす可能性がある。
First Solarは今後24ヶ月間買いか?TIKRを使ってアナリストの目標株価と5年間の成長予測をチェックし、現在割安かどうかを確認しよう。
新しい機会をお探しですか?
- 、億万長者の投資家たちがどんな銘柄を買っているのか見てみよう。 、賢いマネーを追いかけることができる。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど…チャンスは広がる。TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイスを目的としたものではなく、銘柄の売買を推奨するものでもないことにご留意ください。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます!