Punti Chiave
- Lumentum è scesa del 10% oggi mentre le azioni dei data center AI hanno ceduto dopo le elezioni, con Marvell e Coherent in calo.
- Marvell paga con le proprie azioni, quindi ogni calo delle azioni Marvell riduce quanto ricevono gli azionisti di Lumentum.
- Gli analisti si aspettano che l'EPS normalizzato di Lumentum più che quadruplichi dall'anno fiscale 2026 al 2028.
- Il report di Coherent più tardi oggi è la prima lettura sugli ordini dopo il voto.
Lumentum (LITE) è scesa del 10% oggi mentre il mercato più ampio saliva. I Democratici hanno conquistato entrambe le camere del Congresso e vinto le elezioni governative chiave promettendo una posizione più dura sulla costruzione dei data center, e le azioni dei data center AI hanno ceduto.
Lumentum ha subito un doppio colpo: Marvell Technology (MRVL), che lunedì ha concordato di acquistarla con le proprie azioni, è scesa dell'8%. Anche Coherent (COHR) ha ceduto.
Il premio è diventato negativo
Marvell paga 4,5 delle sue azioni per ogni azione Lumentum, un accordo valutato 115 miliardi di dollari, o circa 1.132 dollari per azione, all'annuncio. Lumentum è comunque scesa del 19% sulla notizia.
Gary Black, managing partner di The Future Fund, ha avvertito i tori di Tesla che sperano in un'acquisizione tutta azionaria di SpaceX in un post su X: "un premio del +24% può rapidamente diventare negativo mentre le azioni dell'acquirente vengono vendute".
Alla chiusura di martedì, 4,5 azioni Marvell valevano circa 774 dollari, e Lumentum ha chiuso più del 10% al di sotto di quel valore. Questo scarto riflette un'attesa fino al primo semestre del 2028 per la chiusura dell'accordo, e qualche dubbio che si chiuda del tutto.
L'attività di Lumentum è in forte crescita
Il primo trimestre fiscale di Lumentum, comunicato insieme all'accordo, ha visto i ricavi salire del 136,5% a 1,26 miliardi di dollari. Gli analisti si aspettavano che l'EPS normalizzato più che quadruplicasse dall'anno fiscale 2026 al 2028:
Niente in quel trimestre indica tagli. Alla chiusura di martedì, Lumentum quotava a 26 volte gli utili forward, sotto la sua media quinquennale di 30x:
Al prezzo di oggi, è ancora più basso, ma gli azionisti ora incassano attraverso le azioni di Marvell.
TIKR monitora 26 analisti su Lumentum. Quanti dicono "Compra"?
Vedi la suddivisione completa dei rating Compra, Mantieni e Vendi su Lumentum, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori usano TIKR per ricercare azioni come questa. Vedi i Rating degli Analisti di Lumentum
Coherent comunica i risultati stasera
Regole statali più severe sui nuovi siti per data center metterebbero alla prova la domanda lungo tutta la catena, comprese le parti che l'AD di Lumentum ha detto a ottobre essere effettivamente esaurite fino all'inizio del 2029.
Coherent vende le stesse componenti ottiche senza alcun accordo di acquisizione ed è scesa del 7%, vicino al calo di Lumentum. Le sue previsioni più tardi oggi, dopo un primo trimestre fiscale per il quale si prevedono ricavi da 2,2 a 2,4 miliardi di dollari, sono la prima lettura sugli ordini dopo il voto.
Celestica (CLS), scesa del 10%, ha comunicato il 26 ottobre ricavi 2027 previsti a 40,0 miliardi di dollari, con l'AD Rob Mionis che citava "previsioni di domanda dei clienti significativamente più alte per il 2028".
Lumentum ora si muove con Marvell
Niente negli ultimi numeri di Lumentum, Coherent o Celestica indica ordini più deboli. Ma fino alla chiusura dell'accordo, gli azionisti di Lumentum vengono pagati con le azioni di Marvell, quindi il report di Marvell all'inizio di dicembre è importante per loro quanto quello di Lumentum stessa. Naturalmente, se le regole statali rallentano i nuovi siti per data center, anche Marvell ne risente.
Quindi, quanto vale realmente l'azione Lumentum se l'accordo non va a buon fine?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Lumentum. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica i dati per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono costituire consulenza in materia di investimenti o finanziaria da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni ad acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti basandoci sui dati di investimento di TIKR Terminal e sulle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti della società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
