Statistiche chiave per il titolo CVX
- Performance degli ultimi 30 giorni: 10%
- Intervallo di 52 settimane: da $132 a $202
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $243
- Rialzo implicito: 21%
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Cosa è successo?
Il titolo Chevron ha guadagnato slancio di recente grazie al rimbalzo dei prezzi del greggio e alla scarsità dell'offerta globale, migliorando le aspettative sugli utili del settore.
Questo cambiamento di sentimento ha spinto gli investitori a tornare sulle grandi società energetiche integrate che producono, raffinano e vendono petrolio e gas.
In questo contesto, il titolo Chevron è stato scambiato vicino a 202 dollari per azione, con un aumento di circa il 10% negli ultimi 30 giorni.
Il titolo è salito grazie all'aumento dei prezzi del petrolio che ha migliorato le prospettive di flusso di cassa a breve termine di Chevron, mentre un'ondata di upgrade degli analisti e di aumento degli obiettivi di prezzo ha rafforzato la fiducia nella solidità degli utili del titolo, spingendo l'interesse all'acquisto.
Tendenze simili si stanno verificando tra i concorrenti, come Exxon Mobil e Shell, che stanno beneficiando dello stesso miglioramento dei prezzi delle materie prime, ma Chevron si è distinta per la sua base di produzione a basso costo e per il suo bilancio più solido, che le consente di generare un flusso di cassa più costante attraverso i cicli.
La recente attività degli analisti evidenzia il cambiamento delle aspettative. Wells Fargo ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 204 dollari e ha mantenuto il rating Overweight, UBS ha ribadito il rating Buy con un obiettivo di 212 dollari, Argus ha fissato un obiettivo di 203 dollari e Melius ha aggiornato il titolo da Hold a Buy con un obiettivo di 205 dollari, sottolineando il forte free cash flow di Chevron e la disciplinata allocazione del capitale.
Mentre HSBC ha declassato il titolo a Hold (mantenere) con un obiettivo di $180, il sentimento generale è rimasto costruttivo, con 13 valutazioni Buy (acquistare), 7 Hold (mantenere) e 4 Sell (vendere).
Anchei recenti aggiornamenti societari hanno rafforzato la narrativa rialzista e hanno contribuito a sostenere i recenti guadagni del titolo. Chevron ha comunicato che il free cash flow rettificato è aumentato di oltre il 35% rispetto all'anno precedente, escludendo le vendite di asset, anche in presenza di un calo dei prezzi del petrolio, evidenziando la capacità dell'azienda di generare un forte cash flow in tutti i cicli.
Questo risultato è stato determinato da una produzione record e dall'avvio di importanti progetti, tra cui 1 milione di barili di petrolio equivalente al giorno nel Permiano e l'aggiunta di 260.000 barili al giorno dall'espansione di Tengiz.
L'amministratore delegato Michael Wirth ha dichiarato che la società ha "stabilito record, avviato importanti progetti e rafforzato il nostro portafoglio", sottolineando la forte esecuzione della società e il miglioramento della durata degli utili.
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CVX è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 2%
- Margini operativi: 14%
- Multiplo P/E di uscita: 20x
Le prospettive di Chevron riflettono un'attività guidata dai prezzi delle materie prime, dal mix di produzione e dalla disciplina del capitale piuttosto che da una rapida crescita dei volumi, tipica delle grandi compagnie petrolifere integrate.
La crescita della produzione dovrebbe provenire da attività ad alto margine come il Bacino Permiano, dove la produzione ha raggiunto 1 milione di barili di petrolio equivalente al giorno, insieme agli sviluppi offshore nel Golfo d'America e ai progetti di GNL che garantiscono rendimenti più elevati e una maggiore durata delle attività.
Rispetto a concorrenti come Exxon Mobil e Shell, il portafoglio di Chevron è più incentrato sull'efficienza del capitale e su una produzione a pareggio inferiore, che favorisce rendimenti più elevati in una gamma più ampia di contesti di prezzo del petrolio.
Allo stesso tempo, Chevron sta migliorando la redditività attraverso riduzioni strutturali dei costi, con l'obiettivo di realizzare risparmi per circa 3-4 miliardi di dollari entro il 2026, il che abbassa i prezzi di breakeven del petrolio e rafforza i rendimenti anche se i prezzi delle materie prime si stabilizzano.
Il flusso di cassa libero rimane il motore principale del valore, in quanto Chevron dà priorità ai dividendi e ai riacquisti di azioni, consentendo all'azienda di restituire il capitale in modo costante mantenendo la solidità del bilancio.
Ai livelli attuali, Chevron appare leggermente sottovalutata, con una performance futura probabilmente guidata da prezzi del petrolio sostenuti, da una continua crescita della produzione ad alto margine e da un'allocazione disciplinata del capitale.
Quanto rialzo ha il titolo CVX da qui in poi?
Gli investitori possono stimare il prezzo potenziale delle azioni Chevron Corporation, o il valore di qualsiasi azione, in meno di un minuto utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
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