Principaux enseignements :
- Le modèle de valorisation en 2 minutes évalue l'action Nvidia à 183 $/action dans 2 ans.
- Même si l'action peut offrir un rendement annuel de 15,6 %, l'action Nvidia pourrait être risquée car la croissance pourrait ralentir plus que ne le prévoient les analystes en raison de la volatilité des dépenses liées à l'intelligence artificielle.
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Qu'est-ce que le modèle d'évaluation en 2 minutes ?
Trois facteurs fondamentaux déterminent la valeur à long terme d'une action :
- Croissance du chiffre d'affaires : La taille de l'entreprise.
- Marges : Le montant des bénéfices réalisés par l'entreprise.
- Multiple : Le montant que les investisseurs sont prêts à payer pour les bénéfices d'une entreprise.
Le modèle d'évaluation en 2 minutes utilise une formule simple pour évaluer les actions :
Bénéfice par action normalisé attendu * Ratio cours/bénéfice prévisionnel = Prix de l'action attendu
Lacroissance du chiffre d'affaires et les marges déterminent le BPA normalisé à long terme d'une entreprise, et les investisseurs peuvent utiliser le ratio C/B moyen à long terme d'une action pour se faire une idée de la manière dont le marché évalue une entreprise.
Pourquoi Nvidia pourrait être sous-évalué
Prévisions
Dans l'onglet Estimations des analystes de Nvidia illustré ci-dessous, vous pouvez voir que les analystes s'attendent à ce que les revenus de Nvidia augmentent à un taux de croissance annuel composé de 27,6 % au cours des 3 prochaines années, avec un bénéfice par action normalisé, ou BPA, qui devrait croître à peu près au même rythme :
Voir les estimations complètes des analystes de Nvidia >>>
Pour situer le contexte, la croissance de Nvidia devrait ralentir quelque peu à l'avenir, car l'entreprise a explosé au cours des cinq dernières années, avec une croissance des revenus de 63,7 % par an et une croissance du BPA normalisé à un TCAC de 82,7 %.
Multiple de valorisation
Nvidia se négocie actuellement à environ 137 dollars par action, ce qui signifie que l'action se négocie à environ 19 fois le chiffre d'affaires prévu pour l'année prochaine et 35 fois les bénéfices prévus pour l'année prochaine.
Au cours des trois dernières années, Nvidia a affiché un ratio cours/bénéfice prévisionnel moyen de 41 fois :
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Nous utiliserons un multiple de 30x pour notre évaluation car la croissance de Nvidia devrait ralentir considérablement.
Juste valeur
Dans 3 ans, Nvidia devrait atteindre un BPA normalisé d'environ 6,10 $. Avec un ratio C/B NTM de 30x, l'action Nvidia sera valorisée dans deux ans à 183 $/action.
Le multiple C/B NTM utilise les bénéfices attendus des douze prochains mois, de sorte qu'une évaluation sur deux ans s'appuie sur des prévisions de BPA sur trois ans.
L'action se négociant aujourd'hui à environ 137 dollars, cela signifie que nous obtiendrions un rendement de 15,6 % par an au cours des deux prochaines années, soit un rendement total de 34 % si nous achetions l'action Nvidia aujourd'hui :
Cela semble très intéressant, mais ces rendements élevés peuvent s'accompagner d'un risque plus important pour les investisseurs.
Risques :
La croissance de Nvidia pourrait ralentir plus que ne le prévoient les analystes, car les dépenses liées à l'IA pourraient être volatiles.
Si les dépenses liées à l'IA ralentissent, Nvidia pourrait ne pas atteindre ses objectifs de revenus ou de bénéfices, ce qui pourrait diminuer le BPA normalisé de l'action et, par conséquent, réduire la valeur de l'action pour les investisseurs.
Nvidia est sans aucun doute une excellente société, mais elle n'est une excellente action que si elle est achetée au bon prix.
Objectif de prix des analystes
L'objectif de cours du consensus des analystes pour Nvidia est aujourd'hui d'environ 171 dollars par action, ce qui signifie que les analystes voient une hausse considérable pour l'action :
Les objectifs de cours des analystes peuvent être entachés de nombreux biais et ne sont pas toujours exacts.
Néanmoins, l'examen du consensus des objectifs de cours des analystes peut être un excellent moyen d'obtenir un "deuxième avis" sur l'évaluation de votre propre action.
TIKR à retenir
D'après le modèle d'évaluation en 2 minutes, il semble que l'action Nvidia soit légèrement sous-évaluée aujourd'hui et qu'elle puisse offrir un rendement de 34 % au cours des deux prochaines années. Toutefois, l'action pourrait encore être risquée en raison de la dépendance de l'entreprise à l'égard des dépenses liées à l'IA.
Ne nous croyez pas sur parole, essayez par vous-même ! Analyser l'action Nvidia ou toute autre action qui vous intéresse sur TIKR aujourd'hui !
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