Principaux enseignements :
- Le modèle d'évaluation en 2 minutes évalue Starbucks à 144 $/action dans 2,75 ans.
- Cela signifie que l'action pourrait avoir un potentiel de hausse de près de 60% par rapport à son cours actuel.
- Obtenez gratuitement des données financières précises sur plus de 100 000 actions mondiales sur TIKR >>>
L'action Starbucks a baissé de près de 20 % au cours des trois dernières années, car même si le chiffre d'affaires a augmenté de 20 % au cours de cette période, les bénéfices sont restés stables. Starbucks est confrontée à des défis opérationnels, tels que des conflits du travail et des obstacles stratégiques, et l'entreprise devrait faire face à une concurrence croissante en Chine de la part de rivaux locaux et internationaux, ce qui pourrait accroître la pression à l'avenir.
Néanmoins, Morningstar continue de considérer Starbucks comme une société à forte volatilité en raison de son solide programme de fidélisation et de ses avantages en termes de coûts liés à l'échelle.
Starbucks reste un leader dans l'industrie du café. Aujourd'hui, il semble que Starbucks soit légèrement surévalué.
Qu'est-ce que le modèle d'évaluation en 2 minutes ?
Trois facteurs fondamentaux déterminent la valeur à long terme d'une action :
- Croissance du chiffre d'affaires : La croissance du chiffre d'affaires : la taille de l'entreprise.
- Marges : Le montant des bénéfices réalisés par l'entreprise.
- Multiple : Le montant que les investisseurs sont prêts à payer pour les bénéfices d'une entreprise.
Le modèle d'évaluation en 2 minutes utilise une formule simple pour évaluer les actions :
Bénéfice par action normalisé attendu * Ratio cours/bénéfice prévisionnel = Prix de l'action attendu
Lacroissance du chiffre d'affaires et les marges déterminent le BPA normalisé à long terme d'une entreprise, et les investisseurs peuvent utiliser le ratio C/B moyen à long terme d'une action pour se faire une idée de la manière dont le marché évalue une entreprise.
Pourquoi Starbucks semble sous-évalué
Prévisions
Dans l'onglet Estimations des analystes de Starbucks présenté ci-dessous, vous pouvez voir que les analystes s'attendent à ce que le chiffre d'affaires de la société augmente à un taux de croissance annuel composé de 8,9 % au cours des trois prochaines années. Le bénéfice normalisé par action, ou BPA, devrait croître beaucoup plus rapidement, à 20,6 % par an, car les marges bénéficiaires devraient revenir à leurs niveaux antérieurs :
Voir les estimations complètes des analystes >>>
Pour situer le contexte, le chiffre d'affaires a augmenté de 6,4 % par an au cours des cinq dernières années, de sorte que la croissance attendue de l'entreprise est assez similaire à la croissance historique.
Multiple de valorisation
Aujourd'hui, Starbucks se négocie à environ 91 dollars par action, ce qui signifie que l'action se négocie à un peu plus de 3 fois les revenus prévus pour l'année prochaine et à un peu plus de 29 fois les bénéfices prévus pour l'année prochaine.
Au cours des trois dernières années, le ratio cours/bénéfice à terme de l'action s'est établi en moyenne à 25,7 fois :
Les actions de valeur s'accélèrent avec TIKR >>>
Nous utiliserons un ratio C/B à terme de 25x dans notre évaluation, étant donné que le titre devrait connaître la même croissance à l'avenir qu'au cours des 5 dernières années.
Juste valeur
Dans 3,75 ans, les analystes estiment que Starbucks devrait atteindre un BPA normalisé d'environ 5,47 $. À un ratio C/B normalisé de 25x, l'action Starbucks sera évaluée à 137 $ dans 2,75 ans. Si l'on ajoute les dividendes attendus de Starbucks pendant cette période, soit environ 7 $ par action, on obtient une juste valeur finale de 144 $ par action pour Starbucks.
(Le multiple C/B NTM utilise les bénéfices attendus pour les douze prochains mois, de sorte qu'une évaluation sur 2,75 ans utilise des prévisions de BPA sur 3,75 ans. Nous utilisons une évaluation sur 2,75 ans parce que l'exercice fiscal de Starbucks se termine en septembre, soit aux trois quarts de l'année).
L'action se négociant à environ 91 dollars aujourd'hui, cela signifie que Starbucks pourrait augmenter de 18,2 % par an au cours des 2,75 prochaines années, soit 58 % au total, pour atteindre cette juste valeur :
Le marché a enregistré des rendements annuels moyens d'environ 10 % sur le long terme, de sorte que des rendements annuels de 18 % seraient vraiment impressionnants.
Les analystes sont moins optimistes sur l'action Starbucks, mais ils pensent aussi qu'elle est sous-évaluée.
Trouvez les meilleures actions à acheter aujourd'hui avec TIKR >>>
Objectif de prix des analystes
L'objectif de cours des analystes pour Starbucks est aujourd'hui d'environ 103 $ par action, ce qui signifie que les analystes pensent que l'action a un potentiel de hausse d'environ 13 % par rapport au cours actuel de l'action Starbucks de 91 $.
La ligne bleue dans le graphique ci-dessous montre la hausse estimée par les analystes pour l'action Starbucks. Lorsque la ligne bleue est haute, les analystes pensent que l'action est sous-évaluée, tandis que lorsque la ligne bleue est basse, ils pensent que l'action Starbucks est surévaluée. La ligne noire représente simplement le cours de l'action Starbucks.
Vous pouvez constater que les analystes pensaient à juste titre que Starbucks était sous-évaluée à la mi-2022 et à la mi-2024. Avec la récente chute du cours de Starbucks, ils pensent que l'action est à nouveau sous-évaluée :
Les objectifs de cours des analystes peuvent être entachés de nombreux biais et ne sont pas toujours exacts.
Néanmoins, l'examen des objectifs de cours consensuels des analystes peut être un excellent moyen d'obtenir un "deuxième avis" sur l'évaluation de votre propre action.
TIKR à retenir
D'après le modèle d'évaluation en 2 minutes, il semble que l'action Starbucks soit sous-évaluée aujourd'hui et qu'elle puisse augmenter de près de 60 % en un peu moins de 3 ans.
Bien entendu, il ne s'agit que d'un exercice d'évaluation. Personne ne sait où va une action à court terme, et rares sont ceux qui peuvent prédire où va une action à long terme.
Ne nous croyez pas sur parole, essayez par vous-même ! Analysez Starbucks ou toute autre action qui vous intéresse sur TIKR aujourd'hui !
Le terminal TIKR offre des données financières de pointe sur plus de 100 000 actions et a été conçu pour les investisseurs qui considèrent l'achat d'actions comme l'achat d'une partie d'une entreprise.
Inscrivez-vous gratuitement dès maintenant !
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous visons à fournir une analyse informative et engageante pour aider les individus à prendre leurs propres décisions d'investissement. Ni TIKR ni nos auteurs ne détiennent de positions dans les actions mentionnées dans cet article. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !