Principaux enseignements :
- Le modèle d'évaluation en 2 minutes évalue Meta à 727 $/action dans 2 ans.
- Cela signifie que l'action a un potentiel de hausse de près de 20 % par rapport à son cours actuel.
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L'action Meta a permis aux investisseurs d'obtenir un rendement annualisé de 30,1 % au cours des 12 dernières années. Très peu d'entreprises ont réalisé ce type de performance pour les investisseurs.
Aujourd'hui, Meta domine les médias sociaux et est un leader de la publicité numérique. L'entreprise pourrait avoir un avenir prometteur grâce à ses activités dans le domaine de l'IA et du métavers.
Qu'est-ce que le modèle d'évaluation en 2 minutes ?
Trois facteurs fondamentaux déterminent la valeur à long terme d'une action :
- Croissance du chiffre d'affaires : La taille de l'entreprise.
- Marges : Le montant des bénéfices réalisés par l'entreprise.
- Multiple : Le montant que les investisseurs sont prêts à payer pour les bénéfices d'une entreprise.
Le modèle d'évaluation en 2 minutes utilise une formule simple pour évaluer les actions :
Bénéfice par action normalisé attendu * Ratio cours/bénéfice prévisionnel = Prix de l'action attendu
Lacroissance du chiffre d'affaires et les marges déterminent le bénéfice par action normalisé à long terme d'une entreprise, ou BPA, et les investisseurs peuvent utiliser le ratio C/B moyen à long terme d'une action pour se faire une idée de la manière dont le marché évalue une entreprise.
Pourquoi Meta semble sous-évalué
Prévisions
Dans l'onglet Estimations des analystes de Meta présenté ci-dessous, vous pouvez voir que les analystes s'attendent à ce que la société augmente ses revenus à un taux de croissance annuel composé de 12,5 % au cours des 3 prochaines années, avec des bénéfices par action normalisés, ou BPA, qui devraient croître légèrement plus rapidement à 13,2 % en raison des rachats d'actions prévus :
Voir les estimations complètes des analystes de Meta >>>
Pour le contexte, au cours des 5 dernières années, les revenus de Meta ont augmenté à un TCAC de 18,2 %, tandis que le BPA normalisé a augmenté de 21,5 % par an.
Multiple de valorisation
L'action Meta se négocie actuellement à environ 620 dollars par action, ce qui signifie que l'action se négocie à environ 8 fois et demie les revenus prévus pour l'année prochaine et un peu plus de 25 fois les bénéfices prévus pour l'année prochaine.
Au cours des cinq dernières années, Meta a enregistré un ratio cours/bénéfice moyen de 22,6 fois :
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Nous utiliserons un ratio C/B à terme de 22x dans notre évaluation.
Juste valeur
Dans 3 ans, Meta devrait atteindre un BPA normalisé d'environ 32,86 $. Avec un ratio C/B NTM de 22x, l'action Meta sera valorisée dans 2 ans à $723/action.
Nous pouvons ajouter 4 dollars par action pour les dividendes que Meta devrait verser au cours des deux prochaines années, ce qui porte la juste valeur finale à 727 dollars par action.
Le multiple C/B NTM utilise les bénéfices prévus pour les douze prochains mois, de sorte qu'une évaluation sur deux ans utilise des prévisions de BPA sur trois ans.
L'action se négociant aujourd'hui à environ 620 dollars, cela signifie que l'action Meta pourrait augmenter de 8,3 % par an au cours des deux prochaines années, soit 17 % au total, pour atteindre cette juste valeur :
Le marché a enregistré des rendements annuels moyens d'environ 10 % sur le long terme, de sorte que les 8,3 % de rendements annualisés escomptés de Meta ne semblent pas particulièrement intéressants.
Néanmoins, Meta domine les médias sociaux et est l'une des plus grandes entreprises dans le domaine de la publicité numérique. Les grandes entreprises technologiques continueront probablement à gagner, et Meta investit massivement dans l'avenir.
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Objectif de prix des analystes
L'objectif de cours des analystes pour Meta est aujourd'hui d'environ 649 $ par action, ce qui signifie que les analystes pensent que l'action a un potentiel de hausse de près de 5 % par rapport à son cours actuel.
Meta a progressé de plus de 80% au cours de l'année écoulée, il semble donc que le titre ait déjà capté la majeure partie de la hausse qu'il offrait auparavant.
Vous pouvez voir que les analystes pensaient que Meta était sous-évalué en 2022. Il est intéressant de noter que les analystes ont revu leurs estimations à la baisse en 2023.
Il est clair que les analystes ne s'attendaient pas à ce que Meta enregistre un rendement de plus de 400 % au cours des deux dernières années parce qu'ils ne pensaient pas que l'action avait plus de 25 % de potentiel de hausse après 2022 :
Les objectifs de cours des analystes peuvent être entachés de nombreux biais et ne sont pas toujours exacts.
Néanmoins, l'examen des objectifs de cours consensuels des analystes peut être un excellent moyen d'obtenir un "deuxième avis" sur l'évaluation de votre propre titre.
TIKR à retenir
D'après le modèle d'évaluation en 2 minutes, il semble que l'action Meta soit à peu près équitablement évaluée aujourd'hui et qu'elle puisse augmenter de près de 20 % au cours des deux prochaines années.
Ne nous croyez pas sur parole, essayez-le par vous-même ! Analysez Meta ou toute autre action qui vous intéresse sur TIKR aujourd'hui !
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