Points clés pour l'action Hasbro en juillet 2026
- Le chiffre d'affaires a atteint 1 139,60 millions de dollars au trimestre clos le 30 juin 2026, en hausse de 16,2 % en glissement annuel et de 6,6 % au-dessus du chiffre de 1 069 millions de dollars anticipé par le consensus du marché.
- Guidant vers des marges opérationnelles ajustées de 25 % à 26 % pour l'année complète, Hasbro a également relevé sa fourchette d'EBITDA ajusté à 1,45 à 1,5 milliard de dollars et a augmenté le plancher de rachat d'actions de 100 millions de dollars à un minimum de 200 millions de dollars.
- Le chiffre d'affaires de la division Wizards a bondi de 27 % à 664 millions de dollars, porté par une hausse de 32 % de Magic: The Gathering, le plus grand élan du trimestre pour ce segment et le moteur principal du dépassement des attentes.
- Qualifiant Magic de "mega franchise", le PDG Chris Cocks a déclaré aux investisseurs : "Magic: The Gathering appartient à la même catégorie que Pokémon, EA Sports, World of Warcraft et Minecraft, des franchises rentables et durables, conçues pour capitaliser sur des décennies."
Le trimestre record de Magic propulse l'action Hasbro malgré une dépréciation numérique
L'action Hasbro (HAS) a bondi de 9 % à 89 dollars le 21 juillet 2026, un jour après que le fabricant de jouets et de jeux a publié un chiffre d'affaires du deuxième trimestre de 1 139,60 millions de dollars pour la période close le 30 juin 2026, en hausse de 16,19 % en glissement annuel et de 6,63 % au-dessus de l'estimation du consensus de 1 068,78 millions de dollars. L'EBITDA ajusté de 330,40 millions de dollars a dépassé les estimations de 8,56 %, et le BPA ajusté de 1,28 dollar a battu le consensus de 1,13 dollar de 12,80 %, même si ce chiffre a reculé de 1,54 % par rapport à l'année précédente.
Ce déclin du BPA est lié à une seule décision. Hasbro a enregistré une dépréciation non monétaire de 56 millions de dollars ce trimestre liée à l'annulation de plusieurs jeux numériques prévus pour 2028 et au-delà, dans le cadre d'un réajustement plus large de son pipeline de jeux vidéo autour de titres moins nombreux mais à plus forte conviction. Le PDG Chris Cocks a présenté cette décision comme une discipline, non comme un recul, et a profité de la conférence téléphonique pour expliquer plus en profondeur pourquoi Magic est le pilier de l'ensemble du portefeuille. "Magic: The Gathering appartient à la même catégorie que Pokémon, EA Sports, World of Warcraft et Minecraft, des franchises rentables et durables, conçues pour capitaliser sur des décennies", a-t-il déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du T2 2026.
Les chiffres confirment cette analyse. Le chiffre d'affaires du segment Wizards a augmenté de 27 % à 664 millions de dollars, porté par la hausse de 32 % de Magic grâce à Secrets of Strixhaven et Marvel Super Heroes, que la direction a qualifiés de plus grand lancement inaugural et de plus grand lancement jour-un de l'histoire de la marque. Le résultat opérationnel de Wizards a progressé de 12 % à 270 millions de dollars, bien que la marge ait chuté de 560 points de base à 40,7 % une fois l'impact de la dépréciation pris en compte.
Les Produits de Consommation racontent une histoire plus stable. Le chiffre d'affaires y a progressé de 5 % à 463 millions de dollars, avec l'Amérique du Nord en hausse de 17 % alors que le segment dépassait les réapprovisionnements retardés en rayons de l'année dernière. Une cyberattaque ayant touché les opérations plus tôt dans l'année n'a coûté que 25 millions de dollars de chiffre d'affaires perdu, bien en deçà des 40 à 60 millions de dollars qu'Hasbro avait initialement signalés, et l'activité est maintenant pleinement rétablie.
Les résultats du premier semestre ont montré la même dynamique : un chiffre d'affaires de 2,1 milliards de dollars, en hausse de 15 %, et un résultat opérationnel ajusté de 569 millions de dollars, en hausse de 21 %. Cette solidité a donné à la direction la marge de manœuvre pour relever ses prévisions annuelles à une croissance du chiffre d'affaires à taux de change constant de 5 % à 7 %, des marges opérationnelles ajustées de 25 % à 26 %, et un EBITDA ajusté de 1,45 à 1,5 milliard de dollars, ainsi qu'une augmentation de l'objectif de rachat pour 2026 à un minimum de 200 millions de dollars contre 100 millions de dollars auparavant.
TIKR valorise l'action Hasbro à 121 dollars, intégrant la croissance capitalisée de Magic
Le scénario médian de TIKR valorise Hasbro à 121 dollars d'ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total de 36 % par rapport au prix actuel de 89 dollars, soit 7,1 % annualisés sur 4,4 ans.
Cette trajectoire annualisée de 7,1 % s'ajoute à une entreprise qui connaît déjà une croissance à deux chiffres au niveau segmentaire, donnant à l'action Hasbro un profil de rendement basé sur l'élan opérationnel plutôt que sur un rééchelonnement espéré. Le scénario médian de TIKR suppose que le chiffre d'affaires capitalise à un rythme annuel de 2,6 % jusqu'en 2035 avec des marges nettes se maintenant autour de 17,6 %, une base qui semble conservatrice par rapport à la croissance segmentaire de 27 % que Wizards vient d'afficher.
L'objectif repose sur le pouvoir de fixation des prix démontré de Magic et sur l'amélioration de l'exécution de la chaîne d'approvisionnement d'Hasbro, qui a permis à l'entreprise de mettre à l'échelle deux lancements record en un seul trimestre sans laisser de demande insatisfaite. Avec les Produits de Consommation de retour à la normale après l'incident cybernétique et le portefeuille de jeux numériques désormais recentré sur ses titres à plus forte conviction, la base de bénéfices soutenant ce chiffre de 121 dollars semble plus large que Wizards seul.
Devriez-vous investir dans Hasbro, Inc. ?
La seule façon de vraiment le savoir est d'examiner vous-même les chiffres. TIKR vous donne un accès gratuit aux mêmes données financières de qualité institutionnelle que les analystes professionnels utilisent pour répondre précisément à cette question.
Consultez l'action Hasbro, Inc. et vous verrez des années de données financières historiques, ce que les analystes de Wall Street attendent pour le chiffre d'affaires et les bénéfices dans les trimestres à venir, comment les multiples de valorisation ont évolué au fil du temps, et si les objectifs de prix sont à la hausse ou à la baisse.
Vous pouvez créer une liste de surveillance gratuite pour suivre Hasbro, Inc. aux côtés de toutes les autres actions que vous surveillez. Aucune carte de crédit n'est requise. Juste les données dont vous avez besoin pour décider par vous-même.
Accédez gratuitement aux outils professionnels pour analyser l'action HAS sur TIKR →
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent pour que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez des actions en aussi peu que 5 minutes avec la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous retournez de pierres… plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100K actions mondiales, les portefeuilles des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse pourrait ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
