Estadísticas Clave para la Acción de Reddit
- Precio Actual: $170.38
- Precio Objetivo (Caso Medio): ~$394
- Objetivo del Mercado: ~$227
- Retorno Total Potencial: ~131%
- TIR Anualizada: ~21% / año
- Máxima Pérdida Acumulada: 54.99% el 27/03/26
Ya Disponible: Descubre cuánto potencial de alza podrían tener tus acciones favoritas usando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
¿Qué Sucedió?
Reddit, Inc. (RDDT) cerró el 22 de julio a $170.38, una caída de $15.46 o 8.32%, borrando cerca de $3 mil millones de valor de mercado en una sola sesión. El detonante fue un informe del Wall Street Journal, transmitido por CNBC, que indicaba que los ejecutivos de Reddit han discutido internamente cortar el acceso de Google al contenido de la plataforma para entrenamiento de IA a medida que su acuerdo de licencia se acerca a su expiración. No se ha tomado ninguna decisión, y las dos empresas siguen en conversaciones de renovación.
Se informa que el contrato es de aproximadamente $60 millones al año. Las estimaciones de consenso de TIKR sitúan los ingresos de Reddit para 2026 cerca de los $4.3 mil millones, lo que hace que la línea en disputa represente aproximadamente el 1.4% de lo que se espera que la empresa gane este año. Los inversores revalorizaron el capital en aproximadamente cincuenta veces el valor anual del contrato, por lo que la venta masiva nunca fue por los $60 millones en sí. Fue por lo que una ruptura podría significar, y los materiales de relaciones con inversores de Reddit no responden a eso. Lo que ayuda es que el CEO Steven Huffman expuso su posición sobre esta misma cuestión públicamente, el 3 de junio.
Una Pequeña Partida con una Gran Historia
Reddit no divulga el acuerdo con Google por separado. Se encuentra dentro de "Otros ingresos", que la empresa reportó en $39 millones en el primer trimestre de 2026, un aumento del 15% interanual, frente a $625 millones de ingresos por publicidad, que crecieron un 74%. La licencia de datos, el negocio de vender acceso al archivo de conversaciones de Reddit para el entrenamiento de modelos de IA, es pequeño en el estado de resultados pero fundamental en la historia que los inversores cuentan sobre la acción.
Esa brecha explica la reacción. Según Stocktwits, Wells Fargo estimó que Reddit podría perder $500 millones en ingresos por licencias de IA y enfrentar factores en contra en los usuarios si se aleja de Google, mientras que DA Davidson señaló el riesgo para el crecimiento de usuarios activos diarios en los próximos trimestres.
La decisión es de Reddit, aunque la presión es generalizada en la industria. El Journal informó que USA Today, Politico, Reuters, The Economist y People Inc. están reevaluando sus relaciones con Google, y el mecanismo es medible: el Pew Research Center encontró que los usuarios hicieron clic en un resultado de búsqueda estándar el 8% de las veces cuando aparecía un resumen de IA, frente al 15% cuando no lo hacía, y solo hicieron clic en un enlace dentro del resumen el 1% de las veces. La Autoridad de Competencia y Mercados de Gran Bretaña otorgó a los editores el derecho el 3 de junio de optar por no participar en las funciones de IA de Google sin desaparecer de la búsqueda. Reddit está negociando desde dentro de una revuelta más amplia, no solo y no como un espectador.
Consulta estimaciones históricas y futuras para la acción de Reddit (¡Es gratis!) >>>
Huffman Expuso su Posición el 3 de Junio
En la Conferencia Global de Tecnología de Bank of America, se le preguntó directamente a Huffman sobre los anuncios de productos de Google y las próximas renovaciones de licencias.
"Nos aseguraremos de que Reddit obtenga el valor total por lo que aportamos al ecosistema", dijo. Describió los acuerdos como inusualmente intrincados, señalando que los tratos "son complejos. Son casi como operaciones de M&A", al tiempo que calificó las relaciones como mutuamente valiosas. Fue directo sobre el poder de negociación: "No hay ningún LLM en la Tierra que no haya sido entrenado significativamente con los datos de Reddit, incluidos Google y OpenAI con quienes tenemos grandes asociaciones e incluyendo a otros con quienes tenemos grandes demandas".
Esas declaraciones precedieron al informe del Journal por seis semanas, por lo que establecen la intención más que el estado actual de las conversaciones. La postura aún se lee como deliberada. Según los informes, los ejecutivos de Reddit quieren tarifas basadas en el uso que reemplacen la suma anual fija, y Huffman estaba señalando eso en junio. Una empresa sin poder de negociación no le dice a una sala de analistas que todos los modelos importantes fueron entrenados con su archivo.
También se negó a tratar la disrupción de la búsqueda como existencial: "De hecho, algunas empresas han sido vaporizadas por la IA, pero no Reddit", argumentando que la plataforma sirve lo que llamó preguntas sin respuestas, donde los lectores quieren a otras personas en lugar de un resumen. Su confianza también tuvo una expresión en el balance. "Hemos comprado 1 millón de acciones este trimestre ya", dijo, añadiendo que Reddit seguiría comprando según surjan oportunidades.
Wall Street Paga una Prima por un Crecimiento que Sigue Descontando
Reddit cotiza a 8.67x el valor empresarial a ingresos de los próximos doce meses (NTM) y a 19.58x el EV/EBITDA NTM. Entre sus pares de medios interactivos en TIKR, Alphabet se sitúa en 7.41x EV/ingresos NTM, Meta Platforms en 6.05x y Pinterest en 2.51x.
La prima es defendible por el crecimiento. La CAGR de ingresos a dos años vista de Reddit es del 39.2% frente a una CAGR de EBITDA a dos años vista del 52.5%, y su margen bruto se sitúa en el 91.4%. Huffman enmarcó la estructura de costos claramente en junio: "No estamos construyendo centros de datos". Dio crédito a las empresas que sí lo hacen, "Ellos construyen los centros de datos. Nosotros alquilamos las GPU".
Lo que complica la prima es la dirección del múltiplo. El EV/EBITDA NTM se ha comprimido desde 37.05x el 30 de junio de 2025 hasta 19.58x ahora, mientras que la empresa superó los ingresos del consenso en los cinco trimestres más recientemente reportados, el más reciente por un 8.79%. La acción ha caído aproximadamente un 25% desde principios de año según CNBC. Los inversores siguen asignando un múltiplo más bajo a resultados que siguen mejorando, un patrón que se resuelve como una desvalorización duradera o una reversión brusca.
Consulta cómo le va a Reddit frente a sus pares en TIKR (¡Es gratis!) >>>
Análisis del Modelo Avanzado de TIKR
- Precio Actual: $170.38
- Precio Objetivo (Caso Medio): ~$394
- Retorno Total Potencial: ~131%
- TIR Anualizada: ~21% / año
- CAGR de Ingresos (Caso Medio): ~26%
El caso medio de TIKR sitúa a Reddit cerca de $394 para finales de 2030, un retorno total de aproximadamente 131% en unos 4.4 años. El caso medio es la referencia correcta mientras la negociación con Google está abierta, ya que el caso bajo aún se capitaliza a aproximadamente un 15% anual y delimita el rango de manera útil.
Dos impulsores sustentan la CAGR de ingresos de aproximadamente 26%:
- Publicidad. Los ingresos por publicidad crecieron un 74% interanual en el primer trimestre, con anunciantes activos aumentando más del 75%, y la publicidad de rendimiento representó más del 60% de los ingresos publicitarios según la llamada del Q1.
- Conversión de usuarios. Huffman situó a los usuarios semanales en EE. UU. en aproximadamente 200 millones frente a unos 50 millones de usuarios diarios en EE. UU. en sus declaraciones de junio, con un objetivo declarado de 100 millones de usuarios diarios. El aprendizaje automático en el feed, dijo, "llevará la mayor carga".
La expansión del margen hacia un margen de beneficio neto del caso medio cercano al 33% descansa en la estructura de bajo capital: los ingresos escalan sin centros de datos ni contrataciones masivas. El riesgo principal es que los AI Overviews compriman el tráfico de referencia más rápido de lo que el trabajo en el feed convierte a los usuarios semanales en diarios.
Potencial alcista: una renovación con Google basada en el uso valida la fijación de precios dinámica en futuros acuerdos de licencia de IA y revaloriza el negocio de datos.
Potencial bajista: las conversaciones colapsan, la línea de licencias se reduce, el tráfico de referencia sigue erosionándose y el múltiplo se comprime hacia el de pares que crecen la mitad de rápido.
Conclusión
El 30 de julio responde esto. Reddit reporta los resultados del segundo trimestre después del cierre, habiendo dado previsiones de $715 a $725 millones, con el consenso cerca de $733 millones y el BPA alrededor de $0.97. La línea de ingresos importa menos que el comentario sobre licencias adjunto a ella.
Observa "Otros ingresos". Algo en o por encima de $42 millones junto con una descripción por parte de la dirección de una renovación activa y constructiva sugiere que el poder de negociación es real, y el 22 de julio revalorizó un titular más que un negocio. Una línea de licencias plana o en declive junto con un lenguaje cauteloso sobre Google confirmaría que la era de la tarifa fija está terminando sin un reemplazo, y la desvalorización tiene más camino por recorrer.
Una línea más merece atención en esa llamada: los usuarios activos diarios en EE. UU., que Reddit reportó en 53.5 millones para el primer trimestre, un aumento del 7%. Si los AI Overviews están drenando el embudo, ese número se rompe antes que los ingresos.
¿Deberías Invertir en Reddit?
La única manera de saberlo realmente es mirar los números tú mismo. TIKR te da acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que los analistas profesionales usan para responder exactamente esa pregunta.
Abre Reddit y verás años de estados financieros históricos, lo que los analistas de Wall Street esperan para ingresos y ganancias en los trimestres venideros, cómo se han movido los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y si los objetivos de precio están tendiendo al alza o a la baja.
Puedes crear una lista de seguimiento gratuita para rastrear Reddit junto con todas las demás acciones en tu radar. No se requiere tarjeta de crédito. Solo los datos que necesitas para decidir por ti mismo.
Analiza Reddit en TIKR Gratis →
¿Buscando Nuevas Oportunidades?
- Descubre qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir al dinero inteligente.
- Analiza acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuanto más revuelvas… más oportunidades descubrirás. Busca entre más de 100K acciones globales, las carteras de los principales inversores globales y más con TIKR.
Descargo de Responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión del Terminal TIKR y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
