Las estimaciones de los analistas son predicciones o previsiones sobre los futuros resultados financieros de una empresa, elaboradas por analistas de renta variable que siguen ese negocio o sector.
Las estimaciones de los analistas suelen adoptar la forma de previsiones trimestrales, anuales o plurianuales sobre los ingresos, los beneficios por acción (BPA ), los márgenes de explotación u otros parámetros clave de una empresa.
Estimación de los analistas Términos comunes
¿Qué son las estimaciones de consenso?
Cuando las fuentes de noticias financieras se refieren a las “estimaciones” de un valor, se refieren a las estimaciones del consenso de analistas de la empresa.
Las estimaciones de consenso representan la sabiduría colectiva del mercado porque se refieren a la estimación media de los resultados futuros de una empresa.
Las estimaciones de consenso se calculan promediando las estimaciones individuales de los analistas de inversión del lado vendedor de Wall Street.
En lugar de basarse en las ideas de un solo analista, las estimaciones de consenso promedian las estimaciones de muchos analistas y ayudan a suavizar la previsión final para los inversores.
Estas son las estimaciones de consenso de Alphabet para los próximos 3 años:
Encuentre valores que los analistas consideran infravalorados hoy >>>
¿Qué son los objetivos de precio?
Los objetivos de precio son estimaciones establecidas por los analistas sobre el precio futuro de una acción, normalmente para un periodo de 12 a 18 meses.
Estos objetivos se basan en las expectativas de los analistas sobre los futuros resultados financieros de una empresa, las condiciones económicas y las tendencias del mercado.
Es importante comprender que los precios objetivo no garantizan el rendimiento futuro de un valor y que pueden cambiar con frecuencia en función de la nueva información o de las condiciones del mercado.
Ejemplo: La Terminal TIKR muestra que Alphabet (GOOGL) tiene actualmente un precio objetivo de consenso de la acción de unos 216 $/acción. Esto significa que los analistas estiman que el precio de las acciones de Alphabet alcanzará los 216 dólares en los próximos 0-18 meses.
Encuentre valores infravalorados con TIKR >>>
¿Qué significan las calificaciones de comprar, vender y mantener?
Los analistas suelen acompañar sus estimaciones con calificaciones como Comprar, Vender o Mantener, que reflejan su recomendación general para el valor:
- Comprar: Indica que el analista cree que la acción está infravalorada y tiene un fuerte potencial de revalorización. Para los inversores a largo plazo, una calificación de Comprar sugiere confianza en las perspectivas de crecimiento de la empresa durante un periodo prolongado.
- Vender: Indica que el analista considera que el valor está sobrevalorado o que existen riesgos significativos que podrían provocar una caída de la cotización. Los inversores a largo plazo deben considerar si los fundamentales de la empresa justifican mantener la acción.
- Mantener: Una calificación de “mantener” significa que el analista considera que el valor es justo. Puede sugerir que no hay razones de peso para comprar más acciones, pero tampoco una necesidad urgente de vender. Para los inversores a largo plazo, una calificación Hold podría indicar una empresa estable que no ofrece mucho recorrido al alza, pero también tiene un riesgo a la baja limitado.
En TIKR, informamos de las calificaciones de Comprar, Vender y Mantener que los analistas asignan a los distintos valores. Por ejemplo, 41 analistas otorgan a las acciones de Alphabet una calificación de Comprar, mientras que 13 califican las acciones de Superar, 12 califican las acciones de Mantener y 1 no emite opinión:
Encuentre valores que se espera que obtengan mejores resultados hoy >>>
¿Qué significa “superar” las estimaciones?
“Superar las estimaciones” significa que los resultados financieros reales de una empresa superaron sus estimaciones de consenso, que son la media de las estimaciones de los analistas del lado vendedor de Wall Street.
Ejemplo: 3M (MMM) subió un 23,0% en un día tras anunciar sus resultados. Esto se debió a que superó las estimaciones de ingresos y beneficios y aumentó su previsión de beneficios para todo el año. A continuación puede ver que los ingresos reales de 3M en el trimestre, de unos 6.300 millones de dólares, superaron las estimaciones de los analistas de 5.800 millones de dólares en un 2,68%:
Las empresas que superan sistemáticamente las estimaciones suelen contar con equipos directivos que son especialmente hábiles a la hora de no prometer y cumplir, lo que contribuye a generar confianza con el paso del tiempo.
También es importante considerar por qué una empresa está superando las estimaciones. Si el rendimiento superior de una empresa se debe a factores puntuales o a medidas de recorte de costes que no son sostenibles, es posible que la empresa no esté creando valor a largo plazo para los accionistas, aunque esté superando las estimaciones.
Cómo elaboran los analistas estas estimaciones
La elaboración de estimaciones implica un riguroso proceso de análisis de datos y previsión. Los analistas empiezan por recopilar abundante información de diversas fuentes, entre ellas:
- Datos financieros de la empresa: Resultados históricos, salud financiera actual y perspectivas de crecimiento.
- Tendencias delsector: Condiciones generales del mercado y tendencias específicas del sector.
- Indicadores económicos: Factores económicos más amplios que podrían influir en los resultados de la empresa.
- Orientación de la dirección: Perspectivas y previsiones proporcionadas por la dirección de la empresa.
- Panorama competitivo: Análisis de la posición de la empresa en relación con sus competidores.
- Factores cualitativos: Calidad de la gestión, fortaleza de la marca y posicionamiento competitivo.
A partir de ahí, los analistas pueden construir modelos para proyectar los futuros ingresos y beneficios de una empresa y fijar objetivos de precios.
¿Cómo pueden utilizar los inversores las estimaciones de los analistas?
Las estimaciones de los analistas pueden ser especialmente útiles en varios escenarios para los inversores fundamentales:
Evaluación de los valores de crecimiento
En el caso de las empresas de sectores de gran crecimiento, como el tecnológico o el sanitario, las estimaciones de los analistas permiten vislumbrar el rendimiento futuro previsto. Estas estimaciones ayudan a los inversores a determinar si una acción seguirá creciendo o si está potencialmente infravalorada.
Ejemplo: Los analistas esperan que los ingresos de Broadcom (AVGO) crezcan un 44,0% este año y un 21,2% el próximo. Se trata de un crecimiento mucho mayor que el histórico:
Evaluación de los valores cíclicos
En sectores como la energía o las materias primas, en los que los beneficios pueden ser volátiles, las estimaciones de los analistas ayudan a los inversores a comprender en qué momento del ciclo económico se encuentra una empresa. Esta información es crucial para programar las inversiones y tomar decisiones basadas en tendencias cíclicas.
Ejemplo: Nucor (NUE) es el principal fabricante de acero de Estados Unidos. Si pensara que la demanda de acero va a aumentar, podría consultar las estimaciones de los analistas de Nucor para ver si prevén un aumento de los ingresos de la empresa:
Analizar las historias de cambio
Las estimaciones de los analistas pueden ayudar a saber si los esfuerzos de reconversión tendrán éxito. Los inversores pueden calibrar el potencial de recuperación y crecimiento a largo plazo.
Ejemplo: Los analistas prevén que los ingresos de Carnival Corporation (CCL) sigan creciendo en 2024 y 2025, después de que la empresa sufriera una desagradable caída de ingresos en 2020 debido a Covid:
Analice acciones rápidamente con TIKR >>>
Comparación de empresas
Las estimaciones de los analistas permiten a los inversores comparar distintas empresas de un mismo sector. Al examinar la opinión de los analistas sobre sus competidores, los inversores pueden determinar qué empresas obtendrán mejores resultados y cuáles se quedarán rezagadas.
Ejemplo: Los analistas esperan que Pepsi (PEP) registre un mayor crecimiento de los ingresos que Coca-Cola (KO) este año, pero se prevé que Coca-Cola supere a Pepsi en 2025:
Estas estimaciones ayudan a los inversores a comprender mejor cómo se espera que crezca el negocio subyacente, lo que a su vez les ayuda a entender mejor lo que valen las acciones.
¿Hasta qué punto son precisas las estimaciones de los analistas?
Hay varias razones por las que las estimaciones de los analistas pueden ser poco fiables:
- Prejuicios y conflictos de intereses: Los analistas pueden verse presionados para ofrecer estimaciones favorables con el fin de mantener buenas relaciones con la dirección de la empresa o atraer negocios de banca de inversión, lo que puede dar lugar a previsiones sesgadas o excesivamente optimistas.
- Confianza excesiva en las orientaciones de la empresa: Los analistas suelen depender en gran medida de las orientaciones proporcionadas por la dirección de la empresa. Si estas orientaciones son demasiado optimistas o estratégicamente conservadoras para gestionar las expectativas de los inversores, las estimaciones de los analistas pueden resultar erróneas.
- Pensamiento de grupo y comportamiento gregario: Los analistas pueden ajustar sus estimaciones individuales para seguir las estimaciones de consenso. Alinear las estimaciones con la mayoría puede ayudar a los analistas a evitar la posibilidad de equivocarse solos.
- Volatilidad macroeconómica y de los mercados: El mundo es un lugar impredecible. Los cambios imprevisibles en el entorno económico general, los acontecimientos geopolíticos o los cambios repentinos del mercado pueden invalidar rápidamente las estimaciones de los analistas.
Aunque las estimaciones de los analistas no siempre son exactas, las estimaciones de consenso suelen ser un buen punto de partida para prever el crecimiento futuro de una empresa y valorarla.
Los inversores pueden verificar las estimaciones de los analistas comparando los resultados reales de una empresa con las estimaciones anteriores de los analistas. Esto puede ayudar a los inversores a evaluar la precisión y coherencia de sus previsiones.
Los inversores pueden verificar los objetivos de precios de los analistas sobre TIKR observando la relación Precio Objetivo de las Acciones / Precio de Cierre para ver si los analistas han pronosticado históricamente con precisión el alza o la baja de las acciones.
Ejemplo: Hoy, los analistas predicen que Alphabet tiene casi un 50% de recorrido al alza.
Cómo utilizar las estimaciones de los analistas para encontrar valores infravalorados
Los inversores pueden utilizar las estimaciones de los analistas para encontrar valores infravalorados:
- La forma obvia: Si un valor cotiza muy por debajo del precio objetivo de consenso de los analistas, es posible que esté infravalorado. Por supuesto, es importante no confiar demasiado en las estimaciones de los analistas a la hora de investigar valores, pero pueden ser una pieza útil de su investigación.
- Las estimaciones sugieren una mayor tasa de crecimiento futuro: Si las estimaciones sugieren una tasa de crecimiento superior a la que la empresa ha logrado históricamente, los inversores deben considerar si la estrategia de la empresa y las condiciones del mercado justifican este optimismo. Es posible que este crecimiento futuro no esté descontado, por lo que las acciones podrían estar infravaloradas.
- Las estimaciones de los analistas siguen aumentando: Otra estrategia útil es seguir los cambios en las estimaciones de los analistas a lo largo del tiempo. Si los analistas revisan constantemente al alza sus estimaciones, puede ser señal de una mayor confianza en las perspectivas futuras de la empresa, lo que significa que las acciones pueden estar infravaloradas en la actualidad.
¿Dónde puedo encontrar las estimaciones de los analistas?
Los inversores pueden encontrar estimaciones de analistas sobre valores en muchos programas de análisis bursátil, pero una de las opciones más completas y fáciles de usar es TIKR.
La pestaña Actuals & Forward Estimates de TIKR muestra hasta 5 años de estimaciones anuales para una variedad de métricas bursátiles, que van desde métricas populares como ingresos y beneficios hasta métricas menos cubiertas como márgenes brutos y dividendos por acción.
La pestaña Earnings Review de TIKR permite a los usuarios resumir completamente los resultados de beneficios de la empresa de los últimos 5 trimestres. La pestaña de resultados positivos y negativos de TIKR permite a los usuarios ver los resultados positivos y negativos trimestrales del valor en más de media docena de métricas.
Encuentre las estimaciones de los analistas en segundos con TIKR >>>
Sección FAQ
¿Cuáles son las estimaciones de los analistas?
Las estimaciones de los analistas son previsiones de los analistas de renta variable sobre los futuros resultados financieros de una empresa. Suelen incluir previsiones de ingresos, beneficios por acción (BPA) y otros parámetros financieros clave.
¿Cómo se elaboran las estimaciones de los analistas?
Las estimaciones de los analistas se elaboran combinando modelos financieros, resultados históricos, tendencias del sector y orientaciones de la dirección. Los analistas también pueden incorporar a sus proyecciones datos macroeconómicos y análisis de la competencia.
¿Por qué las estimaciones de los analistas son importantes para los inversores?
Las estimaciones de los analistas son importantes para los inversores porque contribuyen a fijar las expectativas del mercado. El precio de las acciones de una empresa puede reaccionar con fuerza cuando los resultados reales difieren de las estimaciones de consenso.
¿Hasta qué punto son precisas las estimaciones de los analistas?
Las estimaciones de los analistas pueden ser precisas en entornos estables, pero a menudo están sujetas a revisión e incertidumbre. La precisión varía mucho en función del sector, la transparencia de la empresa y las condiciones del mercado.
¿Cuáles son las estimaciones de consenso de los analistas?
La estimación de consenso es la previsión media o mediana de un grupo de analistas que cubren una empresa concreta. Sirve de referencia a los inversores para determinar si los resultados de una empresa cumplen, superan o no las expectativas.
TIKR Comida para llevar
Para los inversores a largo plazo, las estimaciones de los analistas ofrecen información sobre los futuros resultados previstos de una empresa, de modo que los inversores pueden tomar decisiones más informadas sobre qué valores comprar, vender o mantener.
Aunque las estimaciones de los analistas no deben ser el único factor que guíe su estrategia de inversión, pueden ser una referencia útil para evaluar el potencial de crecimiento y el perfil de riesgo de un valor.
El terminal TIKR ofrece datos financieros líderes en el sector sobre más de 100.000 valores, por lo que si desea encontrar los mejores valores para su cartera, ¡le conviene utilizar TIKR!
TIKR ofrece análisis de calidad institucional a los inversores que consideran la compra de acciones como la adquisición de una parte de una empresa.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Nuestro objetivo es ofrecer un análisis informativo y atractivo que ayude a las personas a tomar sus propias decisiones de inversión. Ni TIKR ni nuestros autores tienen posiciones en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
