(NYSE: HUBS ) ha experimentado un sorprendente retroceso de sus máximos. Tras alcanzar un máximo de unos 881 dólares por acción, el título cotiza ahora a unos 443 dólares, lo que supone un descenso de casi el 50% en los últimos tres años. Aunque la fuerte demanda de los clientes y los márgenes brutos de casi el 85%, líderes del sector, siguen siendo saludables, las pérdidas y las presiones de la competencia están lastrando la confianza del mercado.
HubSpot anunció recientemente más de 200 nuevas actualizaciones de productos para INBOUND 2025, incluido un centro de datos y más de 20 agentes Breeze impulsados por IA diseñados para reinventar los flujos de trabajo de ventas y marketing. La compañía también presentó un nuevo libro de jugadas, “The Loop”, diseñado para reemplazar los embudos tradicionales con un enfoque de crecimiento impulsado por la IA. Estas iniciativas subrayan el compromiso de HubSpot de aprovechar el CRM y la IA para impulsar la próxima era del software empresarial.
En este artículo, analizamos cómo creen los analistas de Wall Street que cotizará HubSpot en 2027. Resumimos los objetivos de consenso, las previsiones de crecimiento y los modelos de valoración para evaluar la posible evolución del valor. Estas cifras reflejan las expectativas actuales de los analistas y no son previsiones de TIKR.
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Los objetivos de precios de los analistas sugieren que la empresa tiene mucho recorrido al alza.
Las acciones de HubSpot cotizan actualmente a unos 443 dólares por acción. Los analistas tienen un precio objetivo medio de 689 dólares por acción, con un potencial alcista de alrededor del 56%. Las estimaciones varían ampliamente, reflejando diferentes sentimientos:
- Hasta 900 $ por acción
- Estimación baja: ~577 $/semana
- Objetivo medio: ~678 $/acción
- Valoración: 24 Comprar, 9 Superar, 2 Mantener, 1 Infravalorar, 1 Vender
Los analistas siguen viendo margen de mejora en HubSpot, pero la amplia divergencia sugiere que esa opinión no es universal. En resumen, Wall Street sigue creyendo en el cambio de rumbo de HubSpot, aunque la competencia y los riesgos de beneficios están lastrando algunas de sus expectativas. Para los inversores, esto significa que el valor tiene potencial para subir significativamente, pero puede que tengan que ser pacientes para que el sentimiento se recupere.
HubSpot: previsiones de crecimiento y valoración
Los fundamentos de la empresa presentan tanto retos como oportunidades:
- Se prevé que las ventas crezcan a una tasa media anual de alrededor del 17% hasta 2027.
- Para 2027, el margen de explotación debería aumentar hasta alrededor del 20% (actualmente es del -2,3%).
- La acción cotiza actualmente a un PER de 42 veces, muy por debajo de los máximos de entre 90 y 150 veces.
- Nuestro modelo de valoración objetivo para TIKR, basado en la estimación media de los analistas, establece un PER a plazo de 41,7 y proyecta un PER de 686 dólares por acción para 2027.
- Esto equivale a un aumento de la rentabilidad total anualizada de aproximadamente el 56% (22%).
Estas proyecciones sugieren que HubSpot podría convertirse en una empresa de capital fijo una vez que mejore la rentabilidad. Aunque la valoración parece alta en comparación con otras empresas, no es extrema si se tiene en cuenta que la empresa ha pagado múltiplos más altos en el pasado cuando los inversores tenían confianza. Los inversores están más interesados en la capacidad de la dirección para traducir los altos márgenes brutos en beneficios estables, lo que ayudará a justificar la prima.
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¿Qué alimenta el optimismo?
A medida que el mercado SaaS continúa madurando, HubSpot sigue creciendo. La base de clientes de pymes sigue siendo fiel y cuenta con el apoyo de un conjunto ampliado de herramientas de CRM, marketing y soporte que impulsan el compromiso y la venta cruzada.
La empresa también se está centrando en las capacidades basadas en IA y en la expansión internacional, dos áreas que los analistas creen que impulsarán la próxima fase de crecimiento de la empresa. Estos esfuerzos están dirigidos a mejorar la eficiencia, aumentar la adopción y reforzar la posición de HubSpot frente a sus principales competidores.
Estos factores son algunas de las razones por las que muchos optimistas creen que HubSpot seguirá mejorando su rentabilidad y justificando su elevada valoración frente a la dura competencia. Los inversores son optimistas porque creen que la consistencia del producto de HubSpot y su larga curva de adopción conducirán en última instancia a un crecimiento rentable continuado.
Naked Business: Rentabilidad y competencia
A pesar de los avances positivos, el camino de HubSpot hacia unos ingresos estables se enfrenta a riesgos significativos. Las previsiones muestran una mejora, pero los problemas de implementación podrían socavar este progreso.
La competencia es feroz; Salesforce, Adobe y otros competidores de CRM más pequeños siguen invirtiendo agresivamente, lo que dificulta que HubSpot defienda su cuota de mercado. Si el crecimiento se ralentiza o la rentabilidad no aumenta como se espera, la confianza de los inversores disminuirá.
La hipótesis bajista es que la valoración de HubSpot ya presupone un giro positivo. Si el impulso se ralentiza o la rentabilidad disminuye, la acción podría desplomarse. Esto sugiere que los inversores tienen poco margen de error y que incluso una pequeña decepción podría desencadenar una venta masiva.
2027 Outlook: ¿Cuánto vale HubSpot?
El modelo de valoración objetivo de TIKR establece una relación precio/beneficios de 41,7 veces, que está en línea con las expectativas medias de los analistas, y según el modelo, HubSpot valdrá 686 dólares por acción en 2027. Eso representaría un aumento del 56% desde los niveles actuales y una rentabilidad anual del 22%.
Es un resultado decente, pero ya refleja una perspectiva optimista, y HubSpot necesita superar las expectativas ofreciendo mayores rendimientos a través de una adopción internacional más rápida, herramientas basadas en IA más robustas o un apalancamiento operativo más rápido. De lo contrario, los rendimientos, aunque saludables, no son sobresalientes.
Para los inversores, HubSpot parece una historia de crecimiento de alta calidad, pero la ejecución marcará una gran diferencia. Los próximos dos años serán cruciales para demostrar si la dirección puede traducir el crecimiento de los ingresos en beneficios sostenibles.
¿Qué tiene de especial la conexión con la IA que Wall Street ignora?
Todo el mundo quiere ganar dinero con la IA. Sin embargo, mientras algunos se fijan en los nombres más obvios para beneficiarse de la IA, como Nvidia, AMD y Taiwan Semiconductor, la verdadera oportunidad puede estar en la aplicación de la IA.
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- Y ello a pesar de que los analistas insisten en que la acción cotiza por debajo de su valor razonable.
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