Estadísticas clave de las acciones de Ford
- Rendimiento en la última semana: 11
- Rango 52 Semanas: $10 a $15
- Precio objetivo del modelo de valoración: $17
- Alza implícita: 15%.
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Ford Motor Company subieron cerca de un 11% esta semana, terminando cerca de los 15 dólares por acción, a medida que los inversores se calentaban con una historia de cambio de rumbo más nítida construida en torno a Ford Energy, unos beneficios más sólidos en el primer trimestre, una mayor previsión de beneficios para 2026 y una mayor confianza en que Ford tiene motores de crecimiento más allá de las ventas tradicionales de vehículos. El repunte llevó a las acciones cerca de su máximo de 52 semanas, ya que el mercado dio más crédito a Ford Pro, el negocio de flotas comerciales de la empresa, los servicios de software, los híbridos y el almacenamiento de baterías, mientras que los fabricantes de automóviles siguen bajo la presión de las pérdidas de vehículos eléctricos, los aranceles y el control de costes.
Las acciones subieron porque Ford Energía dio a los inversores una forma más clara de valorar las inversiones en baterías de Ford más allá de los vehículos eléctricos. El acuerdo de cinco años con EDF Power Solutions North America da acceso a EDF a hasta 4 GWh de sistemas de almacenamiento de baterías de Ford Energy al año, o hasta 20 GWh en total, con entregas previstas a partir de 2028.
Esto es importante porque el negocio de vehículos eléctricos de Ford ha sido un lastre para los beneficios, mientras que el almacenamiento en red ofrece a la empresa otro mercado potencial para su plataforma de baterías. El acuerdo vincula a Ford con las eléctricas
La reciente presentación de resultados de Ford también apoyó la subida, ya que el consejero delegado Jim Farley dijo que Ford había tenido un "fuerte comienzo de año" con unos ingresos en el primer trimestre de unos 43.000 millones de dólares y un EBIT ajustado de unos 4.000 millones de dólares, lo que llevó a la empresa a elevar la previsión de EBIT ajustado para todo el año a entre 9.000 y 11.000 millones de dólares.
La directora financiera Sherry House añadió que Ford Pro generó unos 2.000 millones de dólares de EBIT, Ford Blue, el negocio de vehículos híbridos y de gas de la empresa, generó unos 2.000 millones de dólares de EBIT, y las suscripciones de software de pago crecieron un 30% interanual hasta 879.000, mientras que Ford espera un flujo de caja libre ajustado de entre 5.000 y 6.000 millones de dólares para 2026.
Los comentarios de los analistas y el contexto de sus homólogos añadieron otra capa al movimiento. Recientemente, UBS elevó la calificación de Ford de Neutral a Comprar con un precio objetivo de 15 dólares, citando una mejor configuración de los beneficios a medida que Ford trabaja para reducir las pérdidas de los vehículos eléctricos y crear oportunidades de mayor margen en el software de flotas y el almacenamiento de baterías. Esto es importante porque General Motors y Stellantis también están trabajando en la rentabilidad de los vehículos eléctricos y la presión de los costes, mientras que Tesla sigue siendo el punto de referencia para la escala de vehículos eléctricos y la ambición de almacenamiento de baterías. La ventaja de Ford es que Ford Pro, los servicios, los híbridos y Ford Energy ofrecen a la empresa varias formas de mejorar los beneficios, incluso si el mercado automovilístico en general sigue siendo competitivo.
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¿Está Ford infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de ingresos (CAGR): 3%
- Márgenes operativos: 6%
- Múltiplo PER de salida: 8x
La subida de Ford parece modesta, pero la configuración es más interesante de lo que sugiere la valoración principal, porque ya no se juzga a la empresa sólo por el volumen de vehículos.
La hipótesis de crecimiento de los ingresos del 3% del modelo depende de que Ford mantenga una demanda saludable de Ford Pro, aumente los servicios de software y físicos y añada ingresos por almacenamiento de baterías sin depender de un repunte importante del mercado automovilístico en general.
La hipótesis de un margen operativo del 6% es la palanca clave porque los beneficios de Ford dependen de mantener la rentabilidad de Ford Pro y Ford Blue al tiempo que se reducen las pérdidas del Modelo e, se mejoran los costes de las garantías y se limita la presión de los aranceles y los costes del aluminio.
El múltiplo 8x del PER de salida refleja una valoración prudente para un fabricante de automóviles, pero Ford podría ganar más crédito si Ford Energy se convierte en un contribuyente real a los beneficios y la empresa demuestra que el software, los servicios y las flotas comerciales pueden hacer que los beneficios sean menos cíclicos.
Sobre la base de estos datos, el modelo TIKR estima un precio objetivo de 17 dólares, lo que implica un alza total de aproximadamente el 15% desde el precio actual de la acción, lo que sugiere que Ford parece ligeramente infravalorada, pero no profundamente mal valorada.
A los niveles actuales, Ford parece modestamente infravalorada, y los rendimientos futuros dependerán probablemente de la disciplina de beneficios, la fortaleza de Ford Pro, las menores pérdidas de los vehículos eléctricos y de si Ford Energía se convierte en un negocio real en lugar de ser un mero titular.
¿Cuánto pueden subir las acciones de Ford a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Ford Motor Company, o lo que cualquier acción podría valer, en menos de un minuto utilizando la herramienta Nuevo Modelo de Valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndole un punto de partida rápido y fiable.
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