Conclusiones clave para la acción de Amgen a julio de 2026
- Revisión al alza de las previsiones: Amgen elevó sus previsiones de ingresos para 2026 a un rango de $37.1B-$38.5B y sus previsiones de BPA no GAAP a $21.70-$23.10, citando que los motores de crecimiento ya están avanzando más rápido de lo planeado.
- Fuerte impulso de los motores de crecimiento: Seis franquicias clave, Repatha, EVENITY, TEZSPIRE, enfermedades raras, oncología innovadora y biosimilares, crecieron un 24% interanual y ahora aportan el 70% de las ventas de productos.
- Objetivo de TIKR: El modelo de TIKR valora la acción de Amgen en $471, lo que implica un retorno total del 25% y una ganancia anualizada del 5% para una realización en diciembre de 2030.
- Estudio de cambio de MariTide: Amgen inició este trimestre un estudio de cambio de MariTide con 300 pacientes.
La acción de Amgen recibe un impulso de MariTide con nuevos datos de cambio y dosificación
Amgen (AMGN) está apostando por el próximo conjunto de datos de MariTide para demostrar que su apuesta en obesidad es real, revelando en su llamada de resultados del primer trimestre del 30 de abril de 2026 que ha iniciado un estudio de Fase III SWITCH que reclutará a 300 pacientes que actualmente reciben dosis semanales de Wegovy o Zepbound. El ensayo trasladará a esos pacientes al régimen de MariTide cada 8 o 12 semanas y hará un seguimiento del cambio de peso corporal después de 52 semanas, siendo la primera prueba directa de conversión de pacientes existentes de GLP-1 en lugar de buscar nuevos.
Amgen también reveló nuevos datos de tolerabilidad detrás de esa apuesta. El Director de Investigación y Desarrollo, Jay Bradner, dijo a los analistas en la llamada de resultados del Q1: "El nivel de náuseas y vómitos observado con la escalada de dosis de 3 pasos es menor que el que hemos visto antes". Esta progresión, de escalada de 1 paso a 2 pasos y luego a 3 pasos, ha reducido los efectos secundarios gastrointestinales en cada etapa que Amgen ha probado, y es la evidencia que la compañía necesita antes de que los reguladores y prescriptores traten a MariTide como algo más que una alternativa de inyección semanal.
Los datos del estudio de cambio llegan mientras Amgen eleva su propia vara para 2026, revisando al alza sus previsiones de ingresos anuales a un rango de $37.1 mil millones a $38.5 mil millones y sus previsiones de ganancias no GAAP a un rango de $21.70 a $23.10 por acción. Seis motores de crecimiento, Repatha, EVENITY, TEZSPIRE, enfermedades raras, oncología innovadora y biosimilares, crecieron un 24% interanual y aportaron el 70% de las ventas de productos del primer trimestre, la base que la gerencia dice financiará el impulso de lanzamiento de MariTide en 2027 sin dejar un vacío en las ganancias. La decisión de un juez federal del 1 de julio que bloquea el límite de precios de Colorado sobre Enbrel ahora protege $2.23 mil millones de la base de ingresos que financia el lanzamiento de MariTide en 2027, compensando la caída del 3% en el EBITDA que impulsó la erosión por biosimilares de Prolia y XGEVA en el primer trimestre.
Esa combinación, un mecanismo de cambio diferenciado más una base de ingresos que ya supera las pérdidas por patentes, es lo que debería revalorizar la acción de Amgen antes de la aprobación de MariTide, no los datos de eficacia semanal en los que los inversores se han centrado hasta ahora.
La acción de Amgen reduce una caída máxima del 17% mientras los analistas permanecen divididos
La acción de Amgen alcanzó una caída máxima (drawdown) del 17% el 4 de mayo de 2026, mientras los inversores sopesaban la presión latente del impuesto del IRS y el gasto previo al lanzamiento de MariTide frente a los números de crecimiento del trimestre.
Las acciones desde entonces se han recuperado para situarse solo un 3% por debajo de su máximo, siguiendo la misma revisión al alza de las previsiones y las noticias del estudio SWITCH detalladas anteriormente.
Wall Street sigue dividida sobre la acción: diez analistas la califican como compra, cuatro la llaman superadora del mercado, diecisiete la mantienen en mantenimiento, uno dice que es inferior al mercado y dos recomiendan vender. El objetivo promedio de $357 se sitúa aproximadamente un 5% por debajo del cierre de Amgen a $376 el 24 de julio, incluso después de subir desde $314 hace un año a medida que las estimaciones alcanzaban el rally de la acción.
TIKR valora la acción de Amgen en $471, descontando el beneficio a largo plazo de MariTide
El modelo de caso medio de TIKR valora la acción de Amgen en $471 para una realización en diciembre de 2030, lo que implica un retorno total del 25% desde el precio actual de $376, o un 5% anualizado durante 4.4 años.
Ese ritmo anualizado del 5% está por detrás del crecimiento de dos dígitos que los inversores suelen exigir a las apuestas farmacéuticas en etapas tardías vinculadas a un único catalizador de pipeline, posicionando a la acción de Amgen más cerca de una compañía que compone capital (compounder) estable que de una apuesta binaria por MariTide.
La confianza del modelo se remonta directamente al estudio SWITCH y a los datos de escalada de dosis de 3 pasos revelados este trimestre, la evidencia que Amgen necesita para convertir a pacientes existentes de GLP-1 en lugar de competir solo por nuevos. Combinado con motores de crecimiento que ya avanzan al 24% y cubren el 70% de las ventas, eso le da al precio objetivo una base de ingresos lo suficientemente amplia como para absorber los costos de desarrollo restantes de MariTide antes de que el fármaco llegue al mercado.
¿Debería invertir en Amgen Inc.?
La única manera de saberlo realmente es mirar los números usted mismo. TIKR le da acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que los analistas profesionales usan para responder exactamente esa pregunta.
Abra la acción de Amgen Inc. y verá años de estados financieros históricos, lo que los analistas de Wall Street esperan para ingresos y ganancias en los trimestres venideros, cómo se han movido los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y si los objetivos de precio están en tendencia alcista o bajista.
Puede crear una lista de seguimiento gratuita para rastrear Amgen Inc. junto con cualquier otra acción en su radar. No se requiere tarjeta de crédito. Solo los datos que necesita para decidir por sí mismo.
Acceda a herramientas profesionales para analizar la acción AMGN en TIKR de forma gratuita →
¿Buscando nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuanto más remueva… más oportunidades descubrirá. Busque entre más de 100K acciones globales, las tenencias de los principales inversores globales y más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la compañía o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
