Introducing Valuation Models! 
Principales conclusiones:
- Knight-Swift obtuvo unos sólidos resultados en el primer trimestre, con un beneficio por acción ajustado de 0,28 dólares, un 133% más que en el mismo periodo del año anterior, a pesar de las dificultades del mercado.
- Las acciones de KNX lograron una mejora de 170 puntos básicos en el ratio operativo ajustado de carga por camión hasta el 95,6%, lo que demuestra las ganancias de eficiencia operativa.
- Los ingresos por LTL aumentaron un 26,7% interanual, impulsados por la expansión de la red y un crecimiento del 24,2% en los envíos.
- Desbloquee nuestro Informe gratuito: 5 filtros de valores inspirados en los mejores inversores, como Warren Buffett, que le ayudarán a encontrar ideas de valores de alto valor (Regístrese en TIKR, es gratis) >>>
Con una capitalización bursátil de 6.900 millones de dólares, Knight-Swift Transportation(KNX) opera como el mayor transportista de carga por camión de Norteamérica, prestando servicios integrales de transporte y logística en los segmentos de carga por camión, carga fraccionada, logística e intermodal.
Se ha consolidado como una empresa líder en el sector del transporte mediante adquisiciones estratégicas, excelencia operativa y diversificación en múltiples ofertas de servicios, manteniendo al mismo tiempo una gestión disciplinada de los costes y la utilización de los activos.
El valor de transporte se ha enfrentado a vientos en contra por los desafíos de toda la industria, pero sigue demostrando resistencia a través de su plataforma diversificada. Dadas sus mejoras operativas y su posición en el mercado, las acciones de KNX presentan una atractiva oportunidad en junio de 2025.
Exploremos por qué podría considerar añadir hoy este valor de transporte de mediana capitalización a su cartera de renta variable.
1. Knight-Swift obtiene buenos resultados en el primer trimestre
Knight-Swift obtuvo unos resultados excepcionales en el primer trimestre, que superaron las expectativas en todos los parámetros operativos clave. El beneficio ajustado por acción alcanzó los 0,28 dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 133%, mientras que los ingresos, excluido el recargo por combustible, aumentaron un 1,2%, hasta los 1.630 millones de dólares.
La plataforma diversificada de la empresa mostró mejoras generalizadas, con un aumento interanual de los ingresos de explotación ajustados del 68,2%, hasta 86,6 millones de dólares, y una mejora del ratio de explotación ajustado consolidado de 210 puntos básicos, hasta el 94,7%.
El rendimiento operativo demostró un avance sustancial en múltiples segmentos. El negocio de camiones cargados logró su primer aumento interanual de los ingresos por milla cargada en 10 trimestres, mientras que el segmento LTL registró un impresionante crecimiento de los ingresos del 26,7% impulsado por la expansión de la red y la adopción por parte de los clientes.
El enfoque estratégico de la empresa en la eficiencia operativa dio resultados significativos. El coste por milla mejoró con respecto al año anterior por tercer trimestre consecutivo, a pesar del descenso del total de millas, mientras que las millas por tractor aumentaron un 0,8% gracias a iniciativas de productividad y optimización de activos.
U.S. Xpress alcanzó un hito importante al lograr su primer beneficio operativo trimestral desde la adquisición en julio de 2023. Esto validó la estrategia de integración de la dirección y demostró el potencial de expansión continua de los márgenes en toda la plataforma combinada.
Consulte las estimaciones completas de los analistas y la previsión de crecimiento de KNX (Es gratis)>>>
2. Knight-Swift explota una plataforma de transporte diversificada
Knight-Swift se ha diferenciado gracias a una completa red de transporte que abarca múltiples ofertas de servicios y mercados geográficos. La plataforma integra servicios de carga de camión, LTL, logística e intermodales para crear una solución de transporte sin fisuras para los clientes.
Su estrategia de expansión LTL sigue impulsando oportunidades de crecimiento significativas. Durante el primer trimestre, Knight-Swift añadió siete nuevas ubicaciones y más de 200 puertas, ampliando aún más su importante red establecida en 2024.
La ampliación de la huella permite participar en licitaciones de clientes más grandes y crea ventajas de densidad en mercados clave.
Las adquisiciones estratégicas han mejorado las capacidades de servicio y el alcance de mercado de Knight-Swift. La integración de U.S. Xpress ha añadido escala y experiencia operativa, mientras que la adquisición de DHE amplió la cobertura de la red LTL en mercados estratégicos del noreste.
El segmento de logística aprovecha las capacidades de los activos ligeros para complementar las operaciones basadas en activos de la empresa. Las ofertas exclusivamente eléctricas y los servicios de intermediación tradicionales aportan flexibilidad para atender las necesidades de los clientes al tiempo que generan atractivos rendimientos del capital invertido.
Las inversiones en tecnología siguen impulsando mejoras operativas en todos los segmentos. La optimización de las rutas, la programación del mantenimiento y los sistemas de gestión de la seguridad contribuyen a reducir costes y mejorar la calidad del servicio.
3. Las acciones de KNX deberían beneficiarse de las ventajas competitivas
Knight-Swift ha logrado unas métricas de eficiencia operativa líderes en la industria, proporcionando ventajas competitivas sostenibles en el sector del transporte.
El segmento de transporte de mercancías por carretera de la empresa registró una mejora de 170 puntos básicos en el ratio operativo ajustado, hasta el 95,6%, lo que representa 200 puntos básicos de mejora en las operaciones tradicionales y 100 puntos básicos en U.S. Xpress.
Esta excelencia operativa se deriva de una gestión disciplinada de los costes, la optimización de los activos y la mejora de la eficiencia impulsada por la tecnología.
El apalancamiento operativo ofrece potencial para la expansión de los márgenes a medida que se normalicen las condiciones del mercado. Su base de costes fijos permite un crecimiento significativo de los beneficios cuando se recuperan los volúmenes y los precios, mientras que la plataforma diversificada reduce la dependencia de un único segmento de mercado.
Las ventajas de escala de Knight-Swift crean barreras de entrada y poder de fijación de precios con los clientes. Su red nacional, su amplia oferta de servicios y su fiabilidad operativa la sitúan como proveedor preferente para grandes empresas que requieren una capacidad y una calidad de servicio constantes.
El entorno normativo presenta retos y oportunidades para Knight-Swift. Aunque la normativa sobre horas de servicio y los requisitos de seguridad aumentan los costes de cumplimiento, estas medidas también crean ventajas para los operadores bien capitalizados con sólidos historiales de seguridad e infraestructura operativa.
Knight-Swift mantiene unas previsiones conservadoras para el segundo trimestre, con un BPA ajustado previsto entre 0,30 y 0,38 dólares, lo que refleja la incertidumbre debida a las políticas arancelarias y los patrones de envío de los clientes.
Espera una mejora secuencial continuada en las operaciones LTL y un rendimiento estable en los demás segmentos.
El balance sigue siendo sólido, con una fuerte generación de tesorería y niveles de deuda manejables. Esta flexibilidad financiera permite realizar inversiones estratégicas, compras de equipos y posibles adquisiciones, manteniendo al mismo tiempo el pago de dividendos a los accionistas.
Valoración de las acciones de KNX
Los analistas que siguen las acciones de KNX esperan que sus ventas aumenten de 7.400 millones de dólares en 2024 a 8.800 millones en 2027, un incremento anual del 6%. Comparativamente, se prevé que los beneficios ajustados aumenten de 1,06 $ por acción a 3,70 $ por acción en este periodo.
Las acciones de KNX cotizan actualmente a un precio futuro múltiplo de ganancias de 26x, que está por debajo de su múltiplo medio de 10 años de 19x.
Si la acción KNX se valora a un múltiplo de 16x y alcanza su proyección de 3,70 $ en BPA normalizado, se negociará en torno a 60 $/acción a principios de 2027, lo que indica un potencial alcista de casi el 40% desde los niveles actuales.
Valore las acciones más rápido con TIKR (Es gratis, no necesita tarjeta) >>>
Precio medio objetivo de los analistas para las acciones KNX
Wall Street sigue siendo alcista sobre las acciones de KNX, con un precio objetivo de consenso de 51 dólares por acción. Los analistas esperan que la acción suba alrededor de un 20% desde los niveles actuales en los próximos 18 meses.
En particular, las acciones de KNX tienen actualmente un precio objetivo alto de 68 dólares y un precio objetivo bajo de 42 dólares.
De los 22 analistas que siguen la acción KNX, 12 recomiendan “Comprar”, nueve recomiendan “Mantener” y uno recomienda “Vender”.
TIKR para las acciones KNX
Knight-Swift Transportation representa una atractiva oportunidad de inversión en el sector del transporte, que combina la excelencia operativa con la diversificación estratégica a través de múltiples ofertas de servicios.
Los buenos resultados del primer trimestre demuestran la capacidad de la dirección para impulsar la expansión de los márgenes y el crecimiento de los beneficios incluso en condiciones de mercado difíciles. Al mismo tiempo, la expansión de la red LTL crea nuevas oportunidades de crecimiento a largo plazo.
Las capacidades operativas probadas de Knight-Swift, su plataforma diversificada y su sólido balance posicionan a las acciones de KNX para un rendimiento superior continuado a medida que los mercados de transporte se normalizan y los patrones de demanda se estabilizan.
¿Quiere invertir como Warren Buffett, Joel Greenblatt o Peter Lynch?
TIKR acaba de publicar un informe especial en el que desglosa 5 potentes filtros de valores inspirados en las estrategias exactas utilizadas por los mayores inversores del mundo.
En este informe, descubrirá:
- Un cribador al estilo Buffett para encontrar compostadoras de lomo ancho a precios justos
- La fórmula de Joel Greenblatt para conseguir acciones de alto rendimiento y bajo riesgo
- Una herramienta inspirada en Peter Lynch para descubrir las pequeñas capitalizaciones de rápido crecimiento antes de que Wall Street las descubra
Cada filtro es totalmente personalizable en TIKR, para que pueda aplicar estrategias de inversión legendarias al instante. Tanto si busca valores que compitan a largo plazo como si prefiere invertir en valores que han pasado desapercibidos, estos filtros le ahorrarán horas y mejorarán su ventaja.
Este es su atajo a los marcos de inversión probados, respaldados por datos reales de rendimiento.
Haga clic aquí para suscribirse a TIKR y obtener este informe completo ahora, completamente gratis.
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones compran los inversores multimillonarios para que pueda seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan sólo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques… más oportunidades descubrirás. Busca en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
