Einführung in Bewertungsmodelle! 
Wichtigste Erkenntnisse:
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die Microsoft-Aktie bis Mitte 2027 ein Niveau von 620 $/Aktie erreichen.
- Das bedeutet eine Gesamtrendite von 26,2 % ausgehend vom heutigen Kurs von rund 491 $/Aktie und eine annualisierte Rendite von 12,3 % in den nächsten zwei Jahren.
- Microsoft verzeichnet weiterhin ein starkes Wachstum mit branchenführenden Margen, expandierenden Cloud- und KI-Geschäften und einer dominanten Position in den Bereichen Software, Infrastruktur und Unternehmensdienste.
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Microsoft(MSFT) ist ein weltweit führendes Technologieunternehmen mit Kerngeschäften in den Bereichen Cloud-Infrastruktur (Azure), Produktivitätssoftware (Office, Teams), Betriebssysteme (Windows) und Unternehmensplattformen.
Das Unternehmen besitzt außerdem LinkedIn, GitHub und Xbox und expandiert im Bereich der künstlichen Intelligenz durch seine Partnerschaft mit OpenAI und die Integration von generativer KI in seine Produktpalette schnell.
Microsoft profitiert von seiner enormen Größe, seinen hohen wiederkehrenden Umsätzen und seinem starken freien Cashflow, die allesamt seine kontinuierlichen Investitionen in Innovation und Aktionärsrenditen unterstützen.
Hier ist der Grund, warum die Aktie heute unterbewertet erscheint.
Was das Modell für die Microsoft-Aktie aussagt
Wir haben eine detaillierte Bewertungsanalyse von Microsoft mit Hilfe des TIKR-Bewertungsmodells durchgeführt, um das Aufwärtspotenzial bis Mitte 2027 zu schätzen.
Auf der Grundlage vernünftiger Annahmen für ein Umsatzwachstum von 13,9 %, eine operative Marge von 45,2 % und ein KGV-Multiple von 30,1 schätzt das Modell, dass die Microsoft-Aktie in den nächsten zwei Jahren von heute 491 $/Aktie auf 619,65 $/Aktie steigen könnte, was einer Gesamtrendite von 26,2 % und einer annualisierten Rendite von 12,3 % entspricht.
Unsere Annahmen bei der Bewertung
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Das haben wir für die Microsoft-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 13,9 % CAGR bis 2028
Microsoft hat seinen Umsatz im vergangenen Jahr um 15,7 % und in den letzten fünf Jahren um 14,3 % jährlich gesteigert. Wir haben eine Prognose von 13,9 % verwendet, um die anhaltende Dynamik in den Bereichen Cloud, KI und Unternehmenssoftware widerzuspiegeln, wobei wir leicht konservativ bleiben.
2. Operative Margen: 45.2%
Die EBIT-Marge von MSFT lag in den letzten zwölf Monaten bei 44,6 %, gegenüber 41,5 % in den letzten fünf Jahren. Wir gehen von einer leichten Verbesserung auf 45,2 % aus, da das Unternehmen durch Skalierung und margenstärkere KI-Produkte mehr Effizienz erzielt.
3. Exit P/E Multiple: 30,1x
Microsoft wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 34,1x gehandelt. Wir haben einen etwas konservativeren Multiplikator von 30,1x angesetzt, um die hohe Qualität des Unternehmens widerzuspiegeln, aber auch, um eine mögliche Kompression des Multiplikators zu berücksichtigen, falls die Zinsen hoch bleiben.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Das Bewertungstool von TIKR ermöglicht es Anlegern, eine breite Palette von Ergebnissen zu testen, die auf der möglichen Entwicklung eines Unternehmens wie Microsoft basieren.
Im Folgenden finden Sie eine Aufschlüsselung der potenziellen Renditen von Microsoft bis zum Jahr 2030, je nachdem, wie sich die Geschäftstrends entwickeln (dies sind lediglich Modellschätzungen):
- Low Case: Langsameres Wachstum und Multiple Compression → 6,1% jährliche Rendite
- Mid Case: Stetige Ausführung und solide Rentabilität → 13,3 % jährliche Rendite
- High Case: Stärker als erwartetes KI-Wachstum und Margensteigerungen → 18,7 % Jahresrendite
Selbst in einem konservativen Szenario ist Microsoft in der Lage, positive Renditen zu erwirtschaften, während der Upside Case zweistellige Zuwächse bietet, die auf Skalierung, Preissetzungsmacht und Wachstumssegmente der nächsten Generation zurückzuführen sind.
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TIKR Mitnehmen
Microsoft ist nach wie vor eines der hochwertigsten Unternehmen auf dem Markt, das starkes Wachstum, erstklassige Rentabilität und konsequente Umsetzung kombiniert.
Das Unternehmen profitiert weiterhin von seiner Führungsposition in den Bereichen Cloud Computing, Unternehmenssoftware und künstliche Intelligenz (KI), während es gleichzeitig erstklassige Margen und eine grundsolide Bilanz aufweist.
Mit einem geschätzten Aufwärtspotenzial von 26 % bis Mitte 2027 und dem Potenzial für jährliche Renditen von mehr als 12 % bietet Microsoft eine überzeugende Mischung aus Stabilität und Wachstum, selbst nach der jüngsten Kurserholung.
Die Aktie eignet sich am besten für langfristige Anleger, die sich an transformativen Technologietrends beteiligen möchten, die durch ein dauerhaftes, margenstarkes Geschäftsmodell untermauert werden.
Ist die Microsoft-Aktie zum heutigen Preis einen Kauf wert? Nutzen Sie das Bewertungsmodell von TIKR und die Prognosen der Analysten, um herauszufinden, ob die Aktie noch unterbewertet ist.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
