Einführung in Bewertungsmodelle! 
Wichtigste Erkenntnisse:
- Die Aktie von Celsius Holdings könnte bis Ende 2027 konservativ betrachtet über 63 $/Aktie wert sein.
- Das ist ein potenzieller Aufwärtstrend von 38 % gegenüber dem heutigen Kurs von ca. 46 USD/Aktie.
- Die CELH-Aktie wird voraussichtlich von einem explosiven Umsatzwachstum und einer Margenausweitung profitieren, da das Unternehmen sein Zwei-Marken-Energieportfolio erweitert.
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Celsius Holdings(CELH) ist ein schnell wachsendes Unternehmen für Energydrinks, das mit seinem Portfolio an funktionellen Getränken, darunter das Flaggschiff Celsius und die jüngste Übernahme von Alani Nu, die Kategorie revolutioniert hat.
Das Unternehmen hat den traditionellen Markt für Energydrinks durchbrochen, indem es sich auf gesundheitsbewusste Verbraucher mit zuckerfreien, fitnessorientierten Produkten konzentriert, die über das Koffein hinaus funktionelle Vorteile bieten.
Wir haben die CELH-Aktie durch ein umfassendes Bewertungsmodell laufen lassen, um ihren aktuellen Wert und ihr Potenzial für Anleger zu ermitteln.
Unter vernünftigen Annahmen, die auf dem Wachstumspfad und der Marktpositionierung des Unternehmens beruhen, könnte die CELH-Aktie dem Modell zufolge bis Ende 2027 über 63 $/Aktie wert sein. Das würde ein Aufwärtspotenzial von 38 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 45,89 $ bedeuten.
Das Überzeugende an dieser Prognose ist, dass sie von einer kontinuierlichen Umsetzung der bewährten Wachstumsstrategie des Unternehmens ausgeht, während sich die Energiekategorie zu gesünderen, funktionalen Alternativen entwickelt.
Was macht Celsius Holdings?
Celsius betreibt ein Portfolio von hochwertigen funktionellen Energydrinks, das von zwei leistungsstarken Marken angeführt wird: Celsius und Alani Nu. Zusammen haben diese Marken einen Anteil von 16,2 % am US-Markt für Energydrinks und sind damit die Nummer 3 in dieser Kategorie.
Das Franchisemodell konzentriert sich auf zuckerfreie, fitnessorientierte Getränke, die gesundheitsbewusste Verbraucher ansprechen, die nach funktionalen Vorteilen wie der Beschleunigung des Stoffwechsels und der Fettverbrennung suchen.
Das Unternehmen hat ein bemerkenswertes Wachstum gezeigt, wobei Celsius und Alani Nu im Jahr 2024 50 % des Gesamtwachstums der Energiekategorie ausmachen werden, was zeigt, dass sie in der Lage sind, die Expansion der Kategorie voranzutreiben, anstatt nur Anteile zu übernehmen.
Hier erfahren Sie, warum die CELH-Aktie in den nächsten 2,5 Jahren dank ihrer anhaltenden Führungsposition in der Kategorie und ihrer operativen Exzellenz außergewöhnliche Renditen erzielen könnte.
Unsere Annahmen bei der Bewertung
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Bei unserer Bewertung verwenden wir einfach die Konsensschätzungen der Analysten und schlüsseln auf, was die Aktie nach Meinung der Analysten heute wert ist.
Das haben wir für die CELH-Aktie verwendet:
1. Wachstum der Einnahmen: 30,1% CAGR
Mit einem jährlichen Umsatzwachstum von 78,3 % in den letzten fünf Jahren und 62,8 % in den letzten drei Jahren hat Celsius ein außergewöhnliches Wachstum erzielt.
Während das Wachstum im Zuge der Skalierung des Unternehmens voraussichtlich abnehmen wird, gehen wir von einem anhaltend robusten Wachstum von 30,1 % jährlich bis 2028 aus, das von Marktanteilsgewinnen, der Ausweitung des Vertriebs und der Übernahme von Alani Nu getragen wird.
2. Operative Margen: 18.8%
Die EBIT-Margen von Celsius sind in den letzten zwölf Monaten auf 11,5 % gestiegen, da das Unternehmen expandiert.
Wir gehen davon aus, dass die Margen bis 2028 durchschnittlich 18,8 % betragen werden, da Celsius seine betriebliche Infrastruktur nutzt, Synergien aus der Übernahme von Alani Nu realisiert und von der gesteigerten Produktionseffizienz profitiert.
3. Exit P/E Multiple: 35x
Celsius wird derzeit zu einem Premium-Multiplikator gehandelt, der das wachstumsstarke Profil und die marktführende Position des Unternehmens widerspiegelt.
Wir haben ein 35-faches KGV verwendet, das das anhaltende Wachstumspotenzial des Getränkeriesen anerkennt und gleichzeitig eine Normalisierung gegenüber den historischen Höchstständen berücksichtigt.
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Was das Modell für die CELH-Aktie aussagt
Mit diesen Inputs schätzt das Bewertungsmodell, dass die CELH-Aktie bis Ende 2027 einen Wert von etwa 63,45 $/Aktie erreichen könnte.
Dies entspricht einem potenziellen Gewinn von 38 % gegenüber dem heutigen Kurs von rund 45 $. Das Modell zeigt, dass dies eine annualisierte Rendite von etwa 14 % über die nächsten 2,5 Jahre bedeuten würde.
Diese Prognose spiegelt die Fähigkeit wider, die moderne Energiewende weiterhin anzuführen und gleichzeitig den adressierbaren Markt durch Innovation und strategische Übernahmen zu erweitern.
Das Modell prognostiziert den künftigen Gewinn pro Aktie des Unternehmens auf der Grundlage von Umsatzwachstum und Margenausweitung und wendet dann ein KGV-Multiple an, um den künftigen Aktienkurs zu schätzen.
Dies hilft den Anlegern zu verstehen, welche finanzielle Leistung erforderlich ist, um hohe Renditen zu erzielen, und wie viel Potenzial vorhanden ist, wenn diese Erwartungen erfüllt werden.
Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Das Modell ermöglicht verschiedene Szenarien, je nachdem, wie effektiv Celsius seine Strategie umsetzt und auf die Marktbedingungen reagiert.
Hier die Bandbreite der möglichen Ergebnisse:
- Low Case: Langsameres Wachstum mit Wettbewerbsdruck → 6-9% jährliche Rendite
- Mittlerer Fall: Fortgesetzte Umsetzung der Marktführerschaft → 12-14% jährliche Rendite
- Hoher Fall: Beschleunigte Expansion in der Kategorie und internationales Wachstum → jährliche Renditen von mehr als 19 %
Selbst das konservative Szenario bietet stetige Renditen, die über der geschätzten Inflation liegen, was die starke Wettbewerbsposition von Celsius in einer wachsenden Kategorie widerspiegelt.
Das Gewinnwachstum von Celsius Holdings wird wahrscheinlich durch eine Kombination von Faktoren bestimmt:
- Führend in der Kategorie: Das Zwei-Marken-Portfolio (Celsius und Alani Nu) trägt zu 50 % zum Wachstum in der Kategorie Energie bei und beweist damit die Fähigkeit, den gesamten adressierbaren Markt zu erweitern.
- Gesundheits- und Wellness-Trends: Die Verlagerung hin zu zuckerfreien, funktionellen Getränken beschleunigt sich, wobei zuckerfreie Optionen nun erstmals über 50 % des Verkaufs von Energydrinks ausmachen.
- Ausweitung des Vertriebs: Celsius gewinnt weiterhin an Regalfläche und erschließt neue Vertriebskanäle. Es wird ein jährliches Vertriebswachstum von 15-20 % erwartet und eine Expansion in die Gastronomie durch Partnerschaften wie die 18.000 Standorte von Subway.
- Internationale Chancen: Mit nur 5 % des Umsatzes aus internationalen Märkten im Vergleich zu 40 % bei Monster gibt es noch viel Spielraum für eine globale Expansion.
- Betriebliche Synergieeffekte: Es wird erwartet, dass die Übernahme von Alani Nu über einen Zeitraum von 24 Monaten Synergien in Höhe von 50 Mio. USD durch die Optimierung der Lieferkette und die betriebliche Hebelwirkung bringen wird.
Wie die Börse die Celsius-Aktie sieht
Auf kurze Sicht sieht die Wall Street für die Celsius-Aktie kein großes Aufwärtspotenzial. Die Konsensschätzungen gehen sogar davon aus, dass die CELH-Aktie geringfügig fallen wird.
Während die Konsensschätzungen ein Kursziel von 18 Monaten vorsehen, hat unser Bewertungsmodell einen längeren Zeithorizont von 30 Monaten.
Es ist möglich, dass die CELH-Aktie in naher Zukunft schlechter abschneidet und sich dann erholt, um den Aktionären im Jahr 2027 überdurchschnittliche Gewinne zu bescheren.
Zu berücksichtigende Risiken
Trotz der positiven Aussichten sollten sich die Anleger einiger Risiken bewusst sein, die den Wachstumspfad von Celsius Holdings beeinträchtigen könnten:
- Wettbewerbsdruck: Monster und Red Bull reagieren mit verstärkten Innovations- und Marketinginvestitionen im Segment der zuckerfreien Produkte und könnten dadurch Marktanteilsgewinne unter Druck setzen.
- Umsetzung der Integration: Die erfolgreiche Integration von Alani Nu unter Beibehaltung der unterschiedlichen Identitäten und Wachstumspläne beider Marken erfordert eine sorgfältige Umsetzung in den nächsten 24 Monaten.
- Bewertungsempfindlichkeit: Die CELH-Aktie wird zu einem Premium-Multiplikator gehandelt und reagiert daher empfindlich auf Wachstumsenttäuschungen oder Druck auf die Margen.
- Verbraucherverhalten: Änderungen der Gesundheitstrends oder des wirtschaftlichen Drucks könnten sich auf die Kategorie der funktionellen Getränke im Premiumsegment auswirken.
- Risiken in der Lieferkette: Potenzielle Zölle auf Aluminium und andere Rohstoffe könnten die Margen unter Druck setzen, wenn sie nicht erfolgreich durch Preisgestaltung oder betriebliche Effizienz gemildert werden.
TIKR Mitnehmen
Celsius Holdings hat eine solide Plattform an der Schnittstelle der wichtigsten Verbrauchertrends zu Gesundheit, Wellness und funktioneller Ernährung aufgebaut.
Wenn das Unternehmen seine Mehrmarkenstrategie weiter umsetzt und gleichzeitig von der strukturellen Verschiebung hin zu “Better-for-you”-Energy-Drinks profitiert, bietet die CELH-Aktie wachstumsorientierten Anlegern unseres Erachtens ein außergewöhnliches Kurspotenzial.
Das Aufwärtspotenzial von 38 % in den nächsten 2,5 Jahren spiegelt die Fähigkeit wider, das Wachstum in den einzelnen Kategorien voranzutreiben und sowohl auf den inländischen als auch auf den internationalen Märkten die Zukunft zu gestalten.
Ist die CELH-Aktie in den nächsten 24 Monaten ein Kauf? Verwenden Sie das Bewertungsmodell von TIKR zusammen mit den Wachstumsprognosen und Kurszielen der Analysten, um festzustellen, ob die Aktie heute unterbewertet ist.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
