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Wichtige Statistiken für die CarMax-Aktie
- Kursveränderung der CarMax-Aktie: 7%
- Aktueller Aktienkurs: $69
- 52-Wochen-Hoch: $91
- KMX-Kursziel: $84
Was ist passiert?
Die Aktien von CarMax(KMX) stiegen am Freitag um 6,6 %, nachdem das Unternehmen im ersten Quartal einen deutlichen Gewinnsprung verzeichnen konnte, der die zunehmende operative Dynamik und die Marktanteilsgewinne des Unternehmens belegt.
Der Gebrauchtwagenhändler verzeichnete das vierte Quartal in Folge ein positives Wachstum bei den vergleichbaren Einzelhandelsumsätzen und übertraf sowohl beim Gewinn als auch beim Umsatz die Erwartungen der Analysten.
CarMax meldete einen Gewinn von 1,38 US-Dollar pro Aktie und übertraf damit die Analystenschätzungen von 1,18 US-Dollar pro Aktie um 17 %. Dies entspricht einer Steigerung von 42,3 % gegenüber dem Gewinn von 0,97 $ pro Aktie im Vorjahresquartal.
Der Umsatz von 7,55 Mrd. USD übertraf ebenfalls die Erwartungen von 7,53 Mrd. USD, was auf ein starkes Volumenwachstum sowohl im Einzel- als auch im Großhandelssegment zurückzuführen ist.
Der Gebrauchtwagenabsatz von CarMax stieg im Jahresvergleich um 9,0 % auf 230.210 Einheiten, wobei der vergleichbare Umsatz in den Filialen um 8,1 % zunahm.
Das Unternehmen erzielte einen rekordverdächtigen Bruttogewinn pro gebrauchter Einheit von 2.407 US-Dollar, 60 US-Dollar mehr als im Vorjahr, was auf betriebliche Effizienzsteigerungen in den Bereichen Logistik und Wiederaufbereitung sowie auf eine starke Nachfragedynamik zurückzuführen ist.
CEO Bill Nash führte die starke Leistung auf das “erstklassige Omnichannel-Erlebnis” des Unternehmens zurück und betonte, dass die Ergebnisse “die Stärke unseres Ertragswachstumsmodells” unterstreichen.
Die digitalen Möglichkeiten von CarMax unterstützten 80 % der Einzelhandelsverkäufe, davon 66 % über Omnichannel und 14 % über reine Online-Transaktionen.
CarMax zeigte auch eine operative Hebelwirkung, wobei sich die VVG-Kosten als Prozentsatz des Bruttogewinns um 680 Basispunkte auf 73,8 % verbesserten, was auf das Volumenwachstum und die laufenden Kostenmanagementinitiativen zurückzuführen ist.
Das Unternehmen beschleunigte seine Aktienrückkäufe und kaufte im Laufe des Quartals Aktien im Wert von 199,8 Millionen US-Dollar zurück.
Auf der Grundlage von Analystenschätzungen erscheint die CarMax-Aktie mit einer prognostizierten Gesamtrendite von +31,2 % über die nächsten 2,7 Jahre oder etwa 10,6 % jährlich unterbewertet. Dies deutet darauf hin, dass CarMax ein deutliches Aufwärtspotenzial hat, wenn sich der Gebrauchtwagenmarkt weiter erholt und das Unternehmen seine Rentabilität durch ein verbessertes Bestandsmanagement und eine stärkere digitale Umsetzung steigern kann.
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Was uns der Markt über die KMX-Aktie sagt
Der Anstieg der KMX-Aktie um 6,6 % spiegelt die Begeisterung der Anleger über die Fähigkeit von CarMax wider, seine Omnichannel-Strategie umzusetzen und gleichzeitig ein nachhaltiges Gewinnwachstum zu erzielen.
Das vierte Quartal in Folge mit positiven vergleichbaren Umsätzen bestätigt die Investitionen des Managements in digitale Fähigkeiten und deutet auf Marktanteilsgewinne auf dem fragmentierten Gebrauchtwagenmarkt hin.
Der Rekord-Bruttogewinn von CarMax im Einzelhandel pro Einheit ist ein Beweis für die Preisgestaltungsmacht und die Verbesserung der betrieblichen Effizienz, insbesondere in der Logistik und im Aufbereitungsbetrieb. Der Ausbau eigenständiger Aufbereitungszentren und verbesserter Bestandsverwaltungssysteme bringt greifbare Vorteile mit sich, die es CarMax ermöglichen, entweder die Gewinnspannen beizubehalten oder die Einsparungen strategisch auf das Ergebnis zu übertragen.
Die starke Performance kommt in einem vorsichtigen Verbraucherumfeld zustande, wobei das Management einige Auswirkungen von Zollspekulationen und wirtschaftlicher Unsicherheit feststellt. CEO Nash betonte jedoch, dass sich das Geschäft auch vor der zollbedingten Kaufaktivität gut entwickelt hat, was auf eine grundlegende Stärke des Wertangebots und der Umsetzung von CarMax hindeutet.
CarMax Auto Finance meldete gemischte Ergebnisse, wobei die Erträge aufgrund höherer Rückstellungen für Kreditausfälle um 3,6 % zurückgingen. Das Unternehmen hat jedoch sein Non-Prime-Finanzierungsprogramm erweitert, um das Wachstum zu unterstützen und gleichzeitig das Risiko zu mindern.
Die neue außerbilanzielle Finanzierungsstrategie für Subprime-Darlehen bietet Flexibilität, um den Marktanteil über das gesamte Kreditspektrum zu erweitern und gleichzeitig das Risiko zu steuern.
Die KI-gesteuerten operativen Verbesserungen von CarMax zeigen messbare Ergebnisse: Die Einschließungsrate durch virtuelle Assistenten hat sich um 30 % verbessert und die Produktivität der Kundenberater ist um 24 % gestiegen. Diese Effizienzsteigerungen unterstützen die Zuversicht der Geschäftsleitung, im Geschäftsjahr 2026 erstmals “Omni-Kostenneutralität” zu erreichen.
Blick in die Zukunft
CarMax scheint gut positioniert zu sein, um durch sein differenziertes Omnichannel-Erlebnis weiterhin Marktanteile zu gewinnen.
Die bevorstehende Marketingkampagne, die sich auf die Wahlfreiheit der Kunden und die Botschaft “don’t settle” konzentriert, könnte die Kundengewinnung weiter beschleunigen.
Mit einer starken operativen Dynamik, verbesserten Effizienzkennzahlen und einem großen adressierbaren Markt scheint sich das Gewinnwachstumsmodell von CarMax zunehmend zu bestätigen.
Für die Anleger unterstreicht das starke Quartal die Positionierung von CarMax als Konsolidierer auf dem fragmentierten Gebrauchtwagenmarkt mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen durch Technologie, Größe und Kundenerfahrung.
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