Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) ist nach wie vor einer der dominierenden Namen in der Technologiebranche. Mit den Bereichen Suche, YouTube, Cloud und künstliche Intelligenz (KI), die das Geschäft ankurbeln, verzeichnet das Unternehmen weiterhin ein stetiges Wachstum. Doch angesichts der zunehmenden Konkurrenz und der durchwachsenen Bewertung der Aktie sind sich die Analysten uneinig, wie es weitergehen soll.
In diesem Artikel wird untersucht, wo Alphabet nach Meinung der Wall Street im Jahr 2027 stehen könnte. Wir haben Konsensziele, Bewertungsannahmen und die jüngsten Kursentwicklungen zusammengestellt, um einen Eindruck von der möglichen Entwicklung der Aktie zu vermitteln. Diese Zahlen spiegeln aktuelle Analystenmodelle wider und sind nicht die eigenen Prognosen von TIKR.
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Analysten-Kursziele deuten auf begrenztes Aufwärtspotenzial hin
Alphabet wird im September 2025 bei 240 $/Aktie gehandelt. Die Ziele der Analysten liegen im Durchschnitt bei 232 $, wobei die Schätzungen zwischen 185 und 300 $ liegen. Damit liegt die Aktie leicht unter dem mittleren Ziel und deutet auf ein begrenztes kurzfristiges Aufwärtspotenzial hin.
- Durchschnittliches Ziel: 232 $
- Spanne: $185 bis $300
- Ziel-Kurs-Verhältnis: 96,6
Es sieht so aus, als würden die Analysten Alphabet als fair bewertet ansehen. Die Spanne der Schätzungen verdeutlicht, wie unterschiedlich die Meinungen sind, was die Unsicherheit in Bezug auf Werbeausgaben, Cloud-Akzeptanz und KI-Monetarisierung widerspiegeln könnte. Die Anleger müssen sich möglicherweise gedulden, wenn sie auf große kurzfristige Gewinne hoffen.
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Alphabet: Wachstumsprognose und Bewertung
Die Prognosen deuten auf ein stetiges, aber langsameres Wachstum im Vergleich zu früheren Jahren hin:
- Umsatzwachstum: ~11,6% jährlich bis 2027
- Operative Margen: Anstieg von 27,4% auf 33,5%
- Forward P/E: 19,9x, was im Vergleich zur Historie angemessen erscheint
- Geführtes Bewertungsmodell: ~$275,86/Aktie bis 2027
- Erwartete Rendite: 14,8 % insgesamt bzw. etwa 6,2 % pro Jahr
Das Setup sieht gut aus, ist aber nicht aufregend. Alphabet eignet sich am besten als stabiler Compounder, dessen Renditen auf konstanten Erträgen und Rückkäufen und nicht auf explosivem Wachstum beruhen. Dieses Profil mag zwar wachstumsorientierte Anleger nicht begeistern, könnte aber für diejenigen interessant sein, die Zuverlässigkeit in einem Kernportfolio suchen.
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Was ist der Grund für den Optimismus?
Die Bullen verweisen auf mehrere Stärken, die Alphabet an der Spitze halten könnten:
- Suche und YouTube dominieren weiterhin die digitale Werbung
- Die Cloud gewinnt an Zugkraft gegenüber AWS und Azure
- KI-Funktionen werden in Such-, Video- und Produktivitätstools integriert
- Eine starke Bilanz bietet Flexibilität, um zu investieren und Kapital zurückzugeben
Diese Faktoren können Alphabet eine gewisse Widerstandsfähigkeit verleihen und machen das Unternehmen eher zu einem stabilen Bestandteil eines Portfolios als zu einer hochriskanten Wette. Die Bullen argumentieren, dass die diversifizierten Ertragsströme von Alphabet einen Schutz vor Kursverlusten bieten, was die Aktie auch dann attraktiv machen kann, wenn sich das Wachstum im Vergleich zu den vergangenen Jahren verlangsamt.
Bärenfall: Verlangsamtes Wachstum und Wettbewerb
Die Risiken scheinen sich auf die Verlangsamung des Umsatzes und den zunehmenden Wettbewerb zu konzentrieren:
- Das Umsatzwachstum scheint schwächer zu sein als in den letzten zehn Jahren
- TikTok, Amazon und AI-first-Startups könnten Marktanteile verlieren
- Regulierungsbehörden könnten Werbepraktiken oder KI-Dominanz einschränken
- Verschiebungen bei den Werbebudgets könnten die Ergebnisse belasten
Wenn diese Risiken eintreten, könnte Alphabets annualisiertes Renditepotenzial von ~6 % im Vergleich zu wachstumsstärkeren Konkurrenten wenig überzeugend aussehen. Die Sorge ist, dass der Markt die Aktie niedriger bewerten könnte, wenn sich das Wachstum schneller als erwartet verlangsamt oder wenn die Regulierungsbehörden strengere Regeln für die Werbung durchsetzen.
Ausblick für 2027: Was könnte Alphabet wert sein?
Auf der Grundlage des geführten Modells könnte Alphabet bis 2027 in der Nähe von 276 $/Aktie gehandelt werden, also etwa 15 % höher als heute. Dieser Weg scheint von einem stetigen Anzeigenwachstum und einer Margenausweitung abhängig zu sein.
Alphabet könnte ein verlässlicher Gewinnbringer bleiben, aber das Aufwärtspotenzial scheint bescheidener zu sein als in den letzten zehn Jahren mit hohem Wachstum. Diejenigen, die Stabilität suchen, können sich mit dem vorhersehbaren Kursverlauf trösten, während Anleger, die einen großen Aufschwung suchen, sich vielleicht nach einem anderen Tech-Unternehmen umsehen sollten.
KI-Compounder mit massivem Aufwärtspotenzial, die von der Wall Street übersehen werden
Jeder will bei KI mitverdienen. Aber während die Masse den offensichtlichen Namen hinterherjagt, die von KI profitieren, wie NVIDIA, AMD oder Taiwan Semiconductor, könnte die wahre Chance auf der KI-Anwendungsebene liegen, wo eine Handvoll Compounder im Stillen KI in Produkte einbetten, die Menschen bereits jeden Tag benutzen.
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