Einführung in Bewertungsmodelle! 
Unterbewertete Aktien zu finden, kann eine der besten Möglichkeiten sein, um hohe Renditen zu erzielen. Die richtige Aktie hat das Potenzial, das Leben eines Anlegers zu verändern!
Aber bei Tausenden von börsennotierten Unternehmen ist es nicht einfach, die wahren Schnäppchen zu erkennen.
Hier kommen die Aktienscreener ins Spiel. Sie helfen Ihnen, das Rauschen zu durchdringen, indem sie aus über 100.000 Unternehmen diejenigen herausfiltern, deren finanzielle Merkmale auf eine Unterbewertung hindeuten – seien es niedrige Bewertungsmultiplikatoren, ein starker freier Cashflow oder verbesserte Margen, die der Markt noch nicht eingepreist hat.
Im Folgenden haben wir 5 der besten Aktienscreener beschrieben, die Sie mit TIKR erstellen können. Jeder Screener enthält die genauen Filter, die zu verwenden sind, Einblicke in die Strategie und warum der Ansatz funktioniert.
Lasst uns eintauchen!
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Screener #1: Unterbewertete Compounders
Dieser Screener sucht nach Unternehmen, die sowohl günstig sind als auch wachsen. Durch die Kombination von niedrigem KGV und starkem Gewinnwachstum zielt er auf Aktien ab, die der Markt noch nicht voll wertgeschätzt hat.
Bei diesen Unternehmen handelt es sich häufig um stabile, übersehene Firmen, die ihre Gewinne in aller Ruhe steigern und zu einstelligen Multiplikatoren gehandelt werden.
Beispiel-Aktien: Alibaba, Merck, Cigna, Dell Technologies
Warum diese Strategie funktioniert
- Kombiniert Wert mit Wachstum: Vermeidet Value-Fallen, indem er sich auf billige Aktien konzentriert, die immer noch Gewinnwachstum aufweisen.
- Vom Markt ignoriert: Diesen Unternehmen mangelt es oft an einem Hype, was zu Preisineffizienzen führt.
- Eingebauter Schutz vor Kursverlusten: Das niedrige KGV bietet einen Puffer, falls sich das Wachstum verlangsamt.
- Gestützt durch wissenschaftliche Forschung: Studien zeigen, dass Aktien mit niedrigem KGV und soliden Fundamentaldaten in der Regel besser abschneiden.
- Perfekt für vorsichtige Optimisten: Bietet Aufwärtspotenzial, ohne zu viel für einen Hype zu bezahlen.
Schlüssel-Filter:
- Forward P/E: Weniger als 13
- EPS-Wachstum (Konsens, 2-Jahres-CAGR): Über 10%
- ROIC: Über 10%
- Optional: Finanzen und Materialien ausschließen
- Wahlweise: Land = USA
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Screener #2: Ben Graham Schnäppchen
Dies ist ein klassischer Screener für Value-Investoren mit einer Besonderheit.
Indem Sie nach niedrigen Kurs-Buchwert-Verhältnissen suchen, zielen Sie auf Aktien ab, die unter dem Wert ihres Nettovermögens gehandelt werden.
Um jedoch zu vermeiden, dass Sie Aktien kaufen, die “aus einem bestimmten Grund billig sind”, fügen wir eine Anforderung an die Eigenkapitalrendite (ROE) hinzu, um nach qualitativ hochwertigen Aktien zu suchen. So wird sichergestellt, dass Sie nur vermögensstarke Unternehmen sehen, die ihr Kapital effizient einsetzen.
Beispiele für Aktien: Suzuki Motor, Geely Automobile, Kansai Electric Power Company
Warum diese Strategie funktioniert
- Ziel ist es, Sachwerte mit einem Abschlag zuerwerben: Aktien mit niedrigem Kurs-Buchwert-Verhältnis bieten ein Engagement in Unternehmen, die unter ihrem Nettowert gehandelt werden.
- Filter für Qualität: Eine hohe Eigenkapitalrendite stellt sicher, dass Sie nicht nur kaputte Bilanzen kaufen.
- Zeitloser Ansatz: Inspiriert von Ben Graham, aber aktualisiert für moderne Märkte.
- Der Schwerpunkt liegt auf der Kapitaleffizienz: Unternehmen, die hohe Eigenkapitalrenditen erwirtschaften, sind auf lange Sicht oft die bessere Wahl.
- Ideal für disziplinierte Anleger: Am besten geeignet für diejenigen, die bereit sind, auf die Realisierung von Werten zu warten.
Schlüssel-Filter:
- Forward Kurs-zu-Buch: Weniger als 1,5
- Eigenkapitalrendite (LTM): Über 15%
- ROE-Wachstum (2020-2024 CAGR): Positiv
- Optional: Finanzdaten ausschließen
Screener #3: Unterbewertete Geldautomaten
Dieser Screener hebt Unternehmen hervor, die im Verhältnis zu ihrer Bewertung einen starken freien Cashflow erwirtschaften und aufgrund ihrer hohen Bruttomargen über eine hohe Preissetzungsmacht verfügen.
Diese Unternehmen zeichnen sich auch durch operative Effizienz und Kapitaldisziplin aus, was bei langfristigen Compoundern besonders wichtig ist.
Beispiel-Aktien: NVIDIA, Apple, Meta Platforms, Broadcom
Warum diese Strategie funktioniert
- Konzentriert sich auf die tatsächliche Rentabilität: Der freie Cashflow ist ein besseres Maß für die finanzielle Gesundheit als die Erträge.
- hebt finanziell stabile Unternehmen hervor: Eine geringe Verschuldung sorgt dafür, dass diese Unternehmen Abschwünge überstehen können.
- Bevorzugt von Qualitätsanlegern: FCF-Automaten sind oft langfristige Compounders.
- Defensiver Vorteil: Aktien mit hohen FCF-Renditen tendieren dazu, sich in unsicheren Märkten besser zu entwickeln.
- Hervorragend geeignet für den Kapitalerhalt: Ideal für Anleger, die sowohl Sicherheit als auch Wertzuwachs wünschen.
Schlüssel-Filter:
- Levered Free Cash Flow Marge (LTM): Über 8%
- CAGR der LFCF-Marge (2020-2024): Positiv
- Bruttogewinnmarge (LTM): Über 40%
- Wahlweise: Land = USA
- Optional: LFCF Margin < 99% (um Ausreißer zu entfernen)
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Screener #4: Die größten Verlierer (die Gewinner sein könnten)
Dieser Screener findet Unternehmen, die im vergangenen Jahr starke Kursrückgänge zu verzeichnen hatten, deren Erträge aber immer noch steigen.
Diese Diskrepanz zwischen einem fallenden Aktienkurs und sich verbessernden Fundamentaldaten kann darauf hindeuten, dass die Aktie unterbewertet ist.
Es ist jedoch auch wichtig, sich zu vergewissern, dass die zugrundeliegenden Geschäftsgrundlagen immer noch stark sind, da viele dieser Aktien aus einem bestimmten Grund gefallen sind und sich möglicherweise nicht vollständig erholen.
Beispiel-Aktien: Celanese Corp, Abercrombie & Fitch, Onto Innovation, American Eagle Outfitters
Warum diese Strategie funktioniert
- Erfasst falsch bewertete Ängste: Aktien, die um mehr als 30 % gefallen sind, sind oft Opfer von Überreaktionen und nicht von rückläufigen Fundamentaldaten.
- Unterstützt durch verbesserte Ergebnisse: Anhaltendes Ertragswachstum deutet auf Widerstandsfähigkeit hin.
- Verfolgt einen konträren Ansatz: Ähnlich wie die Strategien von Warren Buffett, John Templeton und Seth Klarman.
- Asymmetrisches Ertragspotenzial: Kleine positive Überraschungen können zu großen Stimmungsumschwüngen und Kursanstiegen führen.
- Ideal für mutige Anleger: Konzipiert für diejenigen, die bereit sind, im Zickzack zu gehen, wenn andere im Zack gehen.
Schlüssel-Filter:
- 1-Jahres-Aktienkursrendite: Rückgang um 30% oder mehr
- Umsatzwachstum (3-Jahres-Konsens CAGR): Positiv
- Wachstum der EBITDA-Marge im Jahresvergleich (GJ 2024): Positiv
- Optional: Marktkapitalisierung > $1B
- Wahlweise: Land = USA
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Screener #5: Stille Aufsteiger
Dieser Screener findet Unternehmen, deren Fundamentaldaten sich verbessern, deren Bewertung aber noch nicht aufgeholt hat. Er sucht insbesondere nach Aktien, deren Kurs gefallen ist, deren Fundamentaldaten sich aber verbessert haben.
Auf diese Weise lassen sich Unternehmen mit operativem Rückenwind ausfindig machen, die der Markt noch nicht neu bewertet hat.
Beispiel-Aktien: Apple, Novo Nordisk, Salesforce, Fiserv
Warum diese Strategie funktioniert
- Entdeckt frühe Wendepunkte: Wachsende Gewinnspannen signalisieren interne Verbesserungen, bevor die Wall Street dies bemerkt.
- Die Bewertung hat noch nicht aufgeholt: Ein unterdurchschnittliches KGV bedeutet, dass Sie einsteigen, bevor die Stimmung umschlägt.
- Ruhige Unternehmen mit Schwung: Diese Unternehmen werden trotz sich verbessernder Fundamentaldaten oft zu wenig beachtet.
- Aufwärtsentwicklung durch Multiplikatorenexpansion: Wenn sich die Margen verbessern, folgen in der Regel auch die Bewertungsmultiplikatoren.
- Ideal für zukunftsorientierte Anleger: Perfekt für alle, die die Gewinner von morgen zu den Preisen von heute suchen.
Schlüssel-Filter:
- YTD Aktienkursrendite: Weniger als -15%
- Wachstum der EBITDA-Marge im Jahresvergleich (GJ 2024): Positiv
- Umsatzwachstum (GJ+1): Positiv
- EPS-Wachstum (Konsens, 2-Jahres-CAGR): Über 5%
FAQ-Abschnitt:
Was ist ein Aktienscreener?
Ein Stock Screener ist ein Tool, mit dem Sie Tausende von Unternehmen nach bestimmten finanziellen Kriterien wie Bewertungsmultiplikatoren, Umsatzwachstum oder Rentabilitätskennzahlen filtern können.
Wie kann ich mit einem Aktienscreener unterbewertete Aktien finden?
Sie können nach Merkmalen wie einem niedrigen KGV oder EV/EBIT, einer hohen freien Cashflow-Rendite oder steigenden Margen filtern. Diese helfen, Aktien zu finden, die unter ihrem inneren Wert gehandelt werden.
Welches sind die wichtigsten Kennzahlen, um eine Unterbewertung festzustellen?
Zu den gängigen Filtern gehören Forward P/E, Price-to-Book, EV/EBIT, Free Cash Flow Yield und ROIC. Die Kombination von Bewertungs- und Qualitätsmetriken hilft, Wertfallen zu vermeiden.
Kann ich diese Screener mit TIKR erstellen?
Ja. Der TIKR-Aktienscreener umfasst eine globale Abdeckung, Zukunftsschätzungen und benutzerdefinierte Finanzfilter – so können Sie ganz einfach unterbewertete Aktienscreens erstellen und speichern.
Sind diese Screener eine Garantie für gute Anlageergebnisse?
Nein. Screener sind ein Ausgangspunkt. Sie helfen, die Liste einzugrenzen, aber es sind immer noch tiefere Untersuchungen erforderlich, um die Risiken, das Management und das langfristige Potenzial des Unternehmens zu bewerten.
TIKR Mitnehmen
Mit den richtigen Aktienscreenern können Sie unterbewertete Aktien finden, die zu Ihrer persönlichen Anlagestrategie passen.
Das TIKR-Terminal bietet branchenführende Finanzdaten zu über 100.000 Aktien. Wenn Sie also auf der Suche nach den besten Aktien für Ihr Portfolio sind, sollten Sie TIKR nutzen!
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unser Ziel ist es, informative und ansprechende Analysen zu liefern, die es dem Einzelnen ermöglichen, seine eigenen Anlageentscheidungen zu treffen. Weder TIKR noch unsere Autoren halten irgendwelche Positionen in den in diesem Artikel erwähnten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
