核心要点
- Meta股价在9月份上涨了27%。9月29日，马克·扎克伯格和其他五位科技领袖签署了一份自愿性的白宫人工智能协议，据Semafor报道，该协议由他起草。
- 该协议要求人工智能实验室通过内部控制和外部审计进行自我监管，并且完全没有提及禁止开放模型。
- 这降低了Meta开放模型战略面临的政策风险，此前SemiAnalysis的马克斯·坎特警告称，该战略可能在6到12个月内面临禁令。
- Meta的远期市盈率为22.6倍，正好处于其三年平均水平，因此股价尚未反映这一降低的风险。
Meta Platforms (META) 股价在9月份飙升了27%。随着当月结束，Meta人工智能战略面临的最大政策风险也大幅降低。
更大的风险在于开放模型。Meta将其人工智能战略的很大一部分建立在任何人都可以下载和运行的模型上，包括其Llama系列。如果华盛顿决定这些模型风险太高而不允许发布，Meta将比大多数公司损失更多。
9月30日，约翰·库根在TBPN上宣读了SemiAnalysis的马克斯·坎特的警告：“大多数人严重低估了开源模型在未来六到十二个月内因网络安全担忧而被削弱甚至彻底禁止的可能性。”
但白宫刚刚选择了一条更温和的道路。9月29日星期二，特朗普总统和六位科技领袖签署了《白宫超级智能协议》，这是人工智能实验室自愿承诺进行自我监管的协议。Semafor报道称，这个想法源于扎克伯格和众议院议长迈克·约翰逊在9月24日为中国国家主席习近平举行的国宴上的对话，随后扎克伯格传阅了草案。
计算机科学家亚历山大·维斯纳-格罗斯在Moonshots with Peter Diamandis节目中更进一步表示：“所以故事是这样的，扎克实际上在过去一周里基本上亲自起草了整个白宫协议。”
他对文本的看法？“这完全是虚张声势。”
他的结论很直白：“扎克是赢家，达里奥是输家。”他指的是Anthropic的首席执行官达里奥·阿莫代，库根认为他的公司在开放模型相关风险中处境最危险。
刻意为之的“虚张声势”
特朗普在Truth Social上发布的这份协议称，每个训练前沿模型的公司都应运行四层控制和审计：
- 监控其模型是否存在网络安全等风险的内部控制
- 确保这些控制措施有效的内部团队
- 独立的外部审计师
- 接收报告的董事会独立委员会
没有惩罚，也没有截止日期。它也没有提及实验室如何或是否可以发布开放模型。正如维斯纳-格罗斯所说，“这看起来像是试图抢占先机，以阻止自上而下的监管。”
Atreides Management的投资者加文·贝克在X上辩称，董事会和审计师的设置具有真正的约束力，因为忽视审计报告的董事会成员可能在法庭上被认定为恶意行为。他还表示，一个新的监管机构“可能会在前沿领域创造一个受监管的寡头垄断，这是最可怕的潜在结果。”一个由少数获得许可的实验室组成的小圈子，是对Meta开放策略伤害最大的结果。
Meta为何如此在意
Meta为其人工智能雄心付出了沉重代价。其资本支出几乎翻了两番，从2021年的187亿美元增至2025年的697亿美元……
禁止开放发布并不会让这些数据中心闲置。但这将迫使Meta重新思考其花费多年和数十亿美元建立的战略，而这份协议并没有要求Meta这样做。
但这不只是一份承诺吗？
问得好。该协议是自愿的。维斯纳-格罗斯本人指出，它“在最后留了一个小漏洞”，即行政部门以后可能会进行监管，并且他将扎克伯格是作者的说法视为“传闻”，而非亲眼所见。网络担忧也是真实的：库根转达了SemiAnalysis的观点，即开放模型在发现“零日漏洞”（黑客利用的未知安全漏洞）方面已经赶上了前沿水平。
然而，坎特提到的时间窗口是未来6到12个月。在这个窗口期内，白宫刚刚在其重要的AI安全时刻选择了自我监管，而草案据称是由Meta的首席执行官传阅的。库根也不指望会快速逆转，因为“与唐纳德·特朗普关系最密切的绝大多数人一直在为开源摇旗呐喊。”
市场尚未为此买单
即使在9月份的上涨之后，Meta的远期市盈率也仅为22.6倍。这基本上与其三年平均水平22.9倍一致，远低于2025年2月达到的29.1倍峰值。大部分上涨只是将市盈率从6月底触及的16.5倍低点拉了回来。
所以，是的，扎克在这里占了上风。Meta现在遵循的规则据称始于他自己的草案。这些规则允许Meta可以在内部处理的审计，同时不干涉开放模型。我认为市场尚未因此降低的监管风险给予Meta太多认可。
当然，该协议是自愿的。一次涉及开放模型的严重网络事件，可能会让限制开放模型的问题重新回到谈判桌上。
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