United Therapeutics 股票的关键统计数据
- 过去一周表现 +12%
- 52 周区间： 267 美元至 548.1 美元
- 当前价格： 540.02 美元
大多数投资者永远不知道一只股票是真正被低估了还是定价过高。TIKR 的专业级估值工具免费为您提供 60,000 多支股票的清晰、有数据支持的答案。
发生了什么？
联合治疗公司（United Therapeutics）针对肺动脉高压（一种罕见的进行性肺部疾病）的每日一次口服药物 Ralinepag 刚刚公布了前列环素疗法有史以来最强劲的临床恶化数据，使其股价在过去一周上涨了 12%，达到 537.60 美元。
3 月 2 日，ADVANCE OUTCOMES 3 期试验的危险比为 0.45，这意味着与安慰剂相比，Ralinepag 可将疾病恶化的风险降低 55%，P 值低于 0.0001，而 80% 的患者已在接受双重背景治疗。
Ralinepag 是在最苛刻的试验条件下取得这一结果的：目前以 Uptravi 名义销售的标准口服前列环素 selexipag 在其自身的双重疗法研究中未能击败同期接受治疗的患者群，这使得竞争性替代案例基本上可以自圆其说。
公司总裁兼首席运营官 Michael Benkowitz 在 3 月 2 日举行的TD Cowen 第 46 届年度医疗保健大会上表示："到 2030 年，我们仅靠 ralinepag 就能获得约 20 亿美元的收入。
在 3 月 9 日宣布的 20 亿美元回购和 575 美元的目标股价中位数的支持下，United Therapeutics 将于 2027 年推出三款待上市的商业产品--ralinepag、治疗 IPF（特发性肺纤维化，一种单独的致命性肺部瘢痕疾病）的 Tyvaso 和 Tresmi（一种软雾吸入器，可将目前吸入器的主要副作用降低 90%）。
查看华尔街在市场其他股票纷纷上调评级之前上调股票评级的准确时间--免费使用 TIKR 实时跟踪分析师评级变化 → 华尔街对UTHTH的看法
华尔街对UTHR股票的看法
ralinepag 的数据是口服前列环素有史以来临床恶化最严重的结果，它将 United Therapeutics 从一个单一产品的吸入器公司转变为一个推出三个产品的平台公司，并将在 2027 年拥有独特的可应对市场。
预计 2027 年UTHR 的归一化每股收益为 32.78 美元，比 2026 年的 27.95 美元高出 17.3%，原因是 ralinepag 的 NDA 申请定于 2026 年下半年，Tyvaso-IPF 的 sNDA 申请计划于今年夏季中旬提交，两者都将在同一上市窗口期向患者推出。
自由现金流利润率从 2025 年的 32.7% 增长到 2028 年的 39.6%，为 3 月 9 日启动的 20 亿美元回购和三倍的上市支出提供了支持。
截至 3 月 17 日，14 位分析师中有 9 位将UTHR 评为 "买入 "或 "跑赢大盘"，其平均目标价为 592.25 美元，比 540.02 美元上涨了 9.7%。
分析师的目标范围从低端的 466.00 美元到高端的 705.00 美元不等，低端反映了 2027 年同时推出三款产品的执行风险，高端则意味着在批准之前，该公司已开始将 ralinepag 2030 年 20 亿美元的潜在收入计入倍数。
估值模型说明了什么？
根据 TIKR 中值模型，UTHR 到 2030 年 12 月的股价为 839.36 美元，这意味着总回报率为 55.4%，收入年均复合增长率为 12.9%，净利润率稳定在 43.3%，这些假设的基础是已确认的两位数商业轨迹和已在申报范围内的三个指定产品上市。
市场对UTHR的定价为2027E归一化每股收益27.95美元的19.4倍，这意味着Ralinepag 2030年20亿美元的目标和Tyvaso尚未进入的拥有10万名患者的IPF市场的期权价值为零。
Ralinepag在80%的双重治疗人群中的危险比为0.45，而此前的口服前列环素均未达到这一标准，这就是TIKR模型假设到2030年收入年复合增长率为12.9%的具体操作证明。
管理层在 2 月 25 日的财报电话会议上明确承诺，到 2027 年下半年，公司的年化收入将达到 40 亿美元，而当时还没有 ralinepag 的数据。
TETON-1 IPF 数据预计即将公布，这是近期唯一的风险：如果失败，将从 2027 年的上市计划中剔除拥有 10 万美元病人的 IPF 机会，并直接影响 TIKR 模型 2027 年的收入从 33.4 亿美元提升到 37.8 亿美元。
TETON-1 的顶线数据值得关注；如果结果与 TETON-2 的 95.6 mL FVC 相比安慰剂的改善一致，就能确定 sNDA 申请的时间表，并锁定在夏季中期提交申请，从而为 2027 年的商业日程奠定基础。
华尔街的最佳创意不会隐藏太久。使用 TIKR 免费捕捉成千上万只股票的分析师升级、盈利预测和收入惊喜 → 您是否应该投资 United Therapeutics？
您应该投资 United Therapeutics 公司吗？
真正了解的唯一方法就是亲自查看数据。通过 TIKR，您可以免费访问专业分析师用来回答这一问题的相同机构质量的财务数据。
调出 UTHC 股票，您将看到多年的历史财务数据、华尔街分析师对未来几个季度收入和盈利的预期、估值倍数随时间推移的变化情况，以及目标价格是上升还是下降。
您可以建立一个免费的观察列表，对 United Therapeutics Corporation 和您关注的其他所有股票进行跟踪。无需信用卡。只需您自己决定所需的数据。
