雅培股票的关键统计数据
- 过去一周表现： -1.4
- 52 周区间： 105.3 美元至 139.1 美元
- 当前价格： 110.7 美元
大多数投资者永远不知道一只股票是真正被低估了还是定价过高。TIKR 的专业级估值工具免费为您提供 60,000 多支股票的清晰、有数据支持的答案。
发生了什么？
医疗设备和诊断巨头雅培实验室（ABT）的交易价格为 110.71 美元，接近 105.27 美元的 52 周低点，该公司斥资 210 亿美元收购 Exact Sciences，并增加了一项快速增长的癌症诊断业务，同时其核心 CGM 特许经营的年销售额超过了 75 亿美元。
雅培第四季度财报显示，调整后每股收益为 1.50 美元，同比增长 12%，营业利润率增长 150 个基点，达到 25.8%，尽管营养部门（婴幼儿和成人营养产品）因定价驱动的销量损失拖累了业绩。
雅培的连续血糖监测仪FreeStyle Libre 无需使用指针即可实时跟踪血糖，2025 年的销售额超过 75 亿美元，全年增长 17%，连续第三年绝对销售额增长超过 10 亿美元。
3 月 9 日，雅培完成了 200 亿美元的优先票据发行，为 Exact Sciences 交易提供资金；3 月 12 日，雅培公布了 FreeDM2 试验数据，显示在 303 名使用基础胰岛素的 2 型糖尿病患者中，Libre 的 HbA1c 降幅比指针监测高出 0.6%。
雅培董事长兼首席执行官罗伯特-福特（Robert Ford）在2025年第四季度财报电话会议上表示："我们预测2026年有机销售额增长区间的中点为7%，调整后每股收益区间的中点为10%。
雅培 67 亿美元的剩余回购授权、2026 年在美国推出的 Volt PFA 导管（下一代心律治疗）、2027 年获得批准的冠状动脉 IVL 设备，以及 30 多亿美元的 Exact Sciences 业务 15% 的增长，使该公司的每股收益在整个十年内保持两位数增长，达到 110.71 美元。
查看华尔街在市场其他股票纷纷上调评级之前上调股票评级的确切时间 - 使用 TIKR 免费实时跟踪分析师评级变化 → 华尔街对 ABT 的看法
华尔街对 ABT 股票的看法
第二季度完成对 Exact Sciences（癌症筛查诊断业务，增长率为 15%）的收购，为 2025 年已实现 10.3% 归一化每股收益增长的投资组合增加了一个新的高增长收入垂直领域。
雅培的正常化每股收益保持两位数增长，从 2024 年的 4.67 美元增长到 2025 年的 5.15 美元，预计 2026 年将达到 5.68 美元，这得益于 FreeStyle Libre 75 亿美元的 CGM 特许经营权和 50 至 70 个基点的年营业利润率扩张。
预计 2026 年收入将增长 8.0%，达到 478.9 亿美元，2027 年增长率为 7.5%，达到 514.8 亿美元，EBITDA 利润率（未计利息、税项、折旧及摊销前的利润，衡量核心运营利润率的指标）将从 2025 年的 26.5%增至 2027 年的 27.4%，因为 Exact Sciences 将在 2026 年下半年进行整合，而 Nutrition 也将在 2026 年下半年复苏。
22 位分析师将 ABT 评为 "买入 "或 "跑赢大盘"，只有 7 位持有，0 位卖出，平均目标价为 132.64 美元，意味着比 110.71 美元有 19.8% 的上涨空间，这是因为 CGM 增长的共识价格，但还没有达到管理层提出的 2026 年上半年扩大非胰岛素报销范围的目标。
113.00 美元的熊市目标锚定了长期的营养品销量侵蚀和 Exact Sciences 整合的拖累，而 158.00 美元的牛市目标则定价于 CMS 对非胰岛素 2 型 CGM 用户报销范围的扩大，管理层确认这一催化剂并未纳入 2026 年的指导中。
估值模型说明了什么？
TIKR 中值目标为 179.11 美元，这意味着到 2030 年 12 月的总回报率为 61.8%，内部收益率为 10.6%，其基础是 CGM 渗透率、Exact Sciences 和 Volt PFA 导管上市带来的 7.2% 的收入年复合增长率。净利润率从 20.4% 提高到 21.8%，与雅培首席财务官明确提出的 50 至 70 个基点的年度运营杠杆率保持一致。
ABT 的交易价格比其 52 周最高价 139.06 美元低 20.4%，但自由现金流（扣除资本支出后产生的现金，是衡量资产负债表健康状况的最明确指标）预计将从 74.0 亿美元猛增 20.7%，到 2026 年达到 89.3 亿美元。
FreeStyle Libre 的绝对销售额连续第三年增长超过 10 亿美元，再加上 3 月 12 日 FreeDM2 试验显示 HbA1c 下降率比指针监测高出 0.6%，这证明 TIKR 模型的 179.11 美元目标和 7.2% 的收入年均复合增长率假设是正确的。
TIKR 模型的主要风险是营养恢复失败；如果 2026 年下半年的销量不能如管理层所预测的那样恢复，8.0% 的收入增长假设就会破灭，利润率扩张的路径就会大幅收窄。
请关注 2026 年第二季度的财报，以了解 Exact Sciences 的首次收入贡献和营养部门恢复正的有机增长，这两个数字将证实 TIKR 模型 7.2% 的收入年复合增长率是否如期实现。
华尔街的最佳创意不会隐藏太久。使用 TIKR 免费捕捉数千只股票的分析师升级、盈利超预期和营收惊喜 → 您是否应该投资雅培实验室？
您应该投资雅培制药公司吗？
真正了解的唯一方法就是亲自查看数据。TIKR 可让您免费访问专业分析师用来回答这一问题的相同机构质量的财务数据。
调出 ABT 股票，您将看到多年的历史财务数据、华尔街分析师对未来几个季度收入和盈利的预期、估值倍数随时间的变化情况，以及目标价格是上升还是下降。
您可以建立一个免费的观察列表，与您关注的其他股票一起跟踪雅培实验室。无需信用卡。只需您自己决定所需的数据。
