TOST 股票的主要数据
- 过去一周表现：-7
- 52 周区间：24 美元至 50 美元
- 估值模型目标价：32 美元
- 隐含上升空间：2.8 年 25.7
使用 TIKR 的新估值模型（免费），通过 5 年的分析师预测，评估您最喜爱的股票（如 TOST）的价值 >>>
发生了什么？
吐司公司 (TOST)的股价在过去一周下跌了约7%，而这一走势是在没有重大负面运营更新的情况下发生的。这很重要，因为市场似乎仍在对该公司二月份的财报和较为疲软的近期前景进行重新定价。此外，由于风险偏好再次减弱，该股的交易也正值增长型和软件类股票的低迷期。
核心业务本身仍然稳健。Toast 公布的2025 年全年收入 为 62 亿美元，同比增长 24.1%，毛利润增长 33.7%，达到 16 亿美元，营业收入增至 3.05 亿美元。
Toast 还表示，公司在 2025 年净增了创纪录的3 万个网点，其中包括第四季度的约 8000 个网点，这表明即使在投资者对公司股票变得更加谨慎的情况下，餐饮平台仍在不断扩张。
不过，投资者并不仅仅关注 Toast 已经取得的成绩。管理层提出的 2026 年第一季度调整后息税折旧摊销前利润为 1.6 亿至 1.7 亿美元，全年调整后息税折旧摊销前利润为 7.75 亿至 7.95 亿美元。这也就解释了为什么即使第四季度收入超出预期，公司股价仍然承压。
最近的公司新闻好坏参半，但不足以完全改变市场情绪。Toast 于 2 月 10 日宣布与 Instacart 建立战略合作伙伴关系，随后又表示Teriyaki Madness 将在美国 200 多家分店推广 Toast 的企业平台。但投资者似乎在等待这些胜利能转化为更快的经常性利润增长的证据，而不仅仅是更多的头条新闻。
查看分析师对 TOST 的增长预测和目标股价（免费）>>> TOST 的股价是否被低估？
TOST股票价值被低估了吗？
根据截至 12/31/28 的估值模型假设，该股票的模型如下
- 收入增长率（年均复合增长率）：17.9
- 运营利润率9.2%
- 退出市盈率：20 倍
根据这些输入数据，该模型估计目标价为 32.22 美元，这意味着与当前股价相比，总涨幅为 25.7%，未来 2.8 年的年回报率为 8.6%。
估值设置表明，该公司有适度的上升空间，但并不便宜。32.22 美元的目标价仅比当前股价高出约 25.7%，隐含年回报率为 8.6%，低于许多长期投资者所追求的两位数门槛。因此，该模型更多的是指向一个合理的价值，而不是一个大幅折价的股票。
与 Toast 的近期历史相比，增长假设并不激进。根据分析师的一致预期，我们的收入增长率为 17.9%，而 Toast 在 2025 年的收入增长率为 24.1%，总资产收益率增长了 26%，超过了 20 亿美元。这意味着更大的争议不在于 Toast 能否实现增长，而在于有多少增长能转化为持久的利润扩张。
利润率是故事的关键影响因素。Toast的LTM息税前利润率为5.0%，而模型假设为9.2%，这是合理的，因为该公司已经从2023年的营业亏损2.87亿美元转为2025年的营业收入3.05亿美元。2025 年，该公司还产生了 6.61 亿美元的经营现金流和 6.08 亿美元的自由现金流，因此，该公司现在正在产生真正的现金，而不仅仅是增长。
倍数看起来也比以前更接地气了。该模型使用的是 20.0 倍的退出市盈率，而在您的快照中，当前的长期市盈率为 45.8 倍，因此，即使业务持续改善，它也会假定市盈率会受到一定的压缩。这就是为什么该股在运营上看起来被低估了一些，但仍然无法提供非凡的模型回报。
推动吐司 股票的未来？
下一个主要催化剂是2026 年第一季度的收益，预计将于 5 月 8 日公布。管理层已经告诉投资者，预计第一季度非美国通用会计准则（Non-GAAP）订阅服务和金融技术解决方案毛利润为 5.05 亿至 5.15 亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为 1.6 亿至 1.7 亿美元。这份报告很重要，因为投资者希望看到 Toast 能否在扩大盈利能力的同时保持增长。
地点增长仍然是最大的驱动力之一。Toast 在 2025 年底拥有约 16.4 万个网点，公司首席执行官阿曼-纳兰（Aman Narang）表示，随着核心餐饮业务的扩展、新市场的拓展以及平台采用率的提高，公司 "整个业务都呈现出增长势头"。
合作有助于支持这种扩张。与Instacart的合作旨在创建一个 "统一的本地货架"，将店内库存与Instacart的市场同步，这将使Toast的平台对餐馆和混合商家更有用。Teriyaki Madness 的推出也很重要，因为大型连锁店可以比小型独立账户更快地提高支付量、软件使用率和品牌信誉度。
市场还将更广泛地关注软件股的情绪。路透社 3 月份报道称，软件公司仍在回击人们对先进人工智能工具可能削弱传统软件模式的担忧，这种背景使得投资者对整个行业的选择性更强。因此，Toast 的下一步行动可能将取决于公司的执行力以及成长型软件公司是否重新获得青睐。
你应该投资 Toast 公司吗？
要想真正知道，唯一的办法就是亲自查看数据。通过 TIKR，您可以免费访问相同的 机构质量的财务数据专业分析师正是利用这些数据来回答这个问题的。
打开 TOST，您将看到多年的历史财务数据、华尔街分析师对未来几个季度收入和盈利的预期、估值倍数随时间的变化情况，以及目标价格是上升还是下降。
您可以 建立一个免费的观察列表来跟踪 TOST以及您关注的其他所有股票。无需信用卡。只需提供您自己需要的数据。
寻找新机会？
- 查看哪些股票 亿万富翁投资者正在购买的股票 让您跟随聪明的资金。
- 分析股票只需 5 分钟使用 TIKR 的一体化易用平台。
- 推倒的石头越多......您发现的机会就越多。 使用 TIKR 搜索 100K+ 全球股票、全球顶级投资者持有的股票等。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计创建内容。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
