核心要点
- 在Gordon Haskett将Kohl's股票评级从"持有"上调至"买入"，并给出27美元的目标价后，其股价飙升了12%。
- 此次评级上调是对Kohl's业务复苏的押注，最新数据显示其销售额下滑趋势已近乎企稳。
- Haskett的目标价远高于华尔街19美元的平均目标价，对应约18倍的远期市盈率，而其五年平均市盈率为13倍。
- Kohl's将于11月发布的第三季度财报将揭示10月份门店客流量的激增是否转化为了实际销售额。
Kohl's (KSS) 的股价在Gordon Haskett将其评级从"持有"上调至"买入"并给出27美元的目标价后，飙升了12%。而且这是在标普500指数下跌超过1%的情况下实现的。
一次评级上调，一次大幅波动
Gordon Haskett在周四开盘前做出了这一评级调整。该机构认为Kohl's的复苏仍处于早期阶段，但指出了其客户流量趋于稳定。今年早些时候，客流量的下滑幅度曾达到高个位数，自6月以来已缓和至中个位数。
十月初的促销周为此提供了佐证。客流追踪机构Placer.ai发现，在Kohl's的促销日，其门店访问量比近期平均水平高出9.6%。这是该机构追踪的所有连锁店中最大的增幅。
Haskett的目标价远超华尔街共识
这个27美元的目标价远比华尔街的平均目标价更为乐观……
截至周一，共识目标价为19美元，已经低于周三收盘价22.16美元。（个别目标价从9美元到41.50美元不等，因此分析师对此分歧很大。）
Kohl's的股票也不再便宜。截至周三收盘，其股价交易于15倍远期市盈率，高于其13倍的五年平均水平……
经过今天的上涨后，这个数字已接近17倍。而Haskett的27美元目标价对应约18倍的远期市盈率。
TIKR追踪了13位分析师对Kohl's的评级。有多少人给出了"买入"评级？
查看Kohl's的买入、持有和卖出评级的完整细分，以及华尔街的收入和盈利预测，所有信息尽在一处。超过50万投资者使用TIKR来研究像这样的股票。查看Kohl's的分析师评级
复苏势头必须持续
因此，任何进一步的上涨空间都取决于业务表现。在第二季度（截至8月1日），Kohl's的净销售额下滑了0.9%。毛利率上升了305个基点至43.0%，部分得益于关税退款。管理层将其全年展望上调至净销售额介于下降1.5%至持平之间，并恢复了股票回购。
分析师预计销售额将大致维持在当前水平……
收入从2023财年的166亿美元下降到2025财年的148亿美元。分析师预计在2026财年（截至2027年1月）和2027财年均为149亿美元。假日季度的表现可能会推动这些预测向上或向下调整。
风险在于Kohl's的核心购物者。首席执行官Michael Bender曾表示，汽油和食品等日常开支的价格上涨挤压了他的客户，如果假日季表现疲软，将危及这一持平的收入预测。
我的看法：复苏是真实的，但在今天的上涨之后，达到Haskett目标价的上涨空间已经消失了一半左右。Kohl's将于11月发布的第三季度财报涵盖了10月份的促销周，因此它将揭示所有这些额外的客流量是否转化为了销售额。在此之前，我宁愿等待，而不是追高。
那么Kohl's的股票实际价值几何？
TIKR让你在一分钟内预测任何股票的未来价格。只需在TIKR的估值模型中输入几个假设，就能看到Kohl's可能的价值。可以从华尔街共识预测开始，或者调整输入参数以反映你对业务的看法。免费使用。
免责声明：
请注意，TIKR上的文章并非TIKR或我们的内容团队提供的投资或财务建议，也不是买入或卖出任何股票的建议。我们根据TIKR Terminal的投资数据和分析师预测来创建内容。我们的分析可能未包含近期的公司新闻或重要更新。TIKR对提及的任何股票均无持仓。感谢阅读，祝您投资愉快！
