核心要点
- 在亚马逊和优步宣布Prime会员现可在Uber Eats上订购25美元或以上的餐厅订单免配送费后，DoorDash股价今日下跌13%。
- 自2022年以来，Prime会员一直享有免费的Grubhub+服务，而上季度DoorDash仍占据了外卖应用支出的59%，因此我认为此次抛售反应过度了。
- 分析师预计DoorDash的收入到2028年将达到257亿美元，且该股目前的远期市盈率接近五年来的最低水平。
DoorDash (DASH) 股价今日下跌13%，此前亚马逊 (AMZN) 和优步科技 (UBER) 今早宣布，美国Prime会员现在直接在亚马逊上下单，订购Uber Eats上25美元或以上的餐厅订单可免配送费。
这抹去了周三因优步配送数据而录得的8%涨幅，而当天许多科技股也大幅下跌。
Uber Eats获得通往Prime的"前门"
会员无需新应用或优步账户。Uber Eats取代了Grubhub，后者与亚马逊的合作已于今日结束，亚马逊发言人向TechCrunch表示。
优步的配送业务本已快速增长：其第三季度配送总预订额增长22%至285亿美元，该部门营业利润增长30%。尽管如此，其股价今日仍下跌2%。Prime能推动其增长更上一层楼吗？
对亚马逊而言，这是维持Prime付费的又一个理由，也是向本地配送迈出的又一步。亚马逊上周表示，通过其超快Amazon Now服务订购的商品同比增长了10倍。亚马逊的股价也下跌了4%。而Prime会员在亚马逊内部订购晚餐时，永远不会打开DoorDash的应用，也不会看到其广告。
TIKR追踪了42位分析师对DoorDash的看法。有多少人给出"买入"评级？
在一个地方查看DoorDash的买入、持有和卖出评级的完整细分，以及华尔街的收入和盈利预测。超过50万投资者使用TIKR来研究此类股票。查看DoorDash的分析师评级
DoorDash曾战胜过Prime福利
自2022年以来，Prime会员一直享有免费的Grubhub+服务，而根据Consumer Edge的信用卡数据，DoorDash在第三季度仍占据了外卖应用支出的59%，而Uber Eats为18%。其当季总订单价值增长36%至339亿美元。
分析师预计其收入将持续增长，从2025年的137亿美元增至2028年的257亿美元。
我目前没有看到下调这些预测的理由。DoorDash在一周前给出的第四季度订单价值指引为354亿至364亿美元。
下跌似乎反应过度
在今日下跌前，DoorDash的远期市盈率为28倍，而其三年平均值为39倍。以今日价格计算，其估值甚至更低。
在我看来，投资者正在为一项Prime福利可能造成的损害定价，但这一定价似乎超出了实际影响。更大的问题是DoorDash如何支付170亿美元的Instacart交易，其中至少75%为现金支付，而截至9月底，其手头现金和投资为68亿美元。
当然，Uber Eats为Prime会员带来了美国最大的餐厅网络之一，优步2月初的报告将显示其赢得了多少Prime订单。
那么DoorDash股票的实际价值是多少？
TIKR让您在一分钟内预测任何股票的未来价格。只需在TIKR的估值模型中输入几个假设，即可查看DoorDash的可能价值。可以从华尔街共识预测开始，或调整输入参数以反映您自己对业务的看法。完全免费使用。
免责声明：
请注意，TIKR上的文章并非TIKR或其内容团队提供的投资或财务建议，也不是买入或卖出任何股票的建议。我们的内容基于TIKR Terminal的投资数据和分析师预测。我们的分析可能未包含近期公司新闻或重要更新。TIKR未持有任何提及股票的头寸。感谢阅读，祝您投资愉快！
