英伟达股票的关键数据
- 英伟达股票过去6个月价格变动： 7%
- 截至10月19日的$NVDA股价： $217
- 52周高点： $243
- $NVDA股价目标： $329
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发生了什么？
英伟达 (NVDA) 正迎来来自中国的需求热潮。
两位知情人士向路透社透露，字节跳动、阿里巴巴和腾讯已订购超过300万张RTX PRO 5500显卡。按每张约11,400美元计算，订单总价值超过350亿美元。
RTX PRO 5500是一款工作站芯片，其性能弱于H200和B300数据中心芯片。
但它是中国买家目前仍能获得的最强大的英伟达芯片之一。B300不允许销售给中国买家，而H200的出口则需逐案审查。
英伟达可能无法满足所有订单。消息人士称，合作伙伴可能只能获得其要求数量的5%到10%。
一位消息人士表示，英伟达在2027年全球最多可能生产300万张此类显卡，而来自中国的总订单已超过600万张。
首批样品预计在12月交付，商业交付将于2027年第一季度开始。
中国企业主要希望将这些显卡用于推理，即运行训练好的AI模型来回答聊天机器人请求。
这比训练所需的计算能力要少。较旧的RTX 6000D去年几乎无人问津，而华盛顿将允许更强芯片的希望也已破灭，这使得新显卡更具吸引力。
英伟达发言人将此归咎于“过时的美国出口管制”和中国自身对美国进口的限制。
市场对英伟达股票的看法
对于英伟达股票而言，故事更多关乎需求而非销售，而且这家芯片制造商也表示无法保证交付。
这一点很重要，因为中国市场曾一度失守。黄仁勋曾表示，出口限制使英伟达在中国AI数据中心芯片市场的份额从近乎垄断降至几乎为零。
这些订单表明，对于性能较弱的芯片，可能仍存在一个可观的市场。
英伟达的前景展望并未将中国市场计算在内。在8月的电话会议上，公司表示其前瞻性展望中不包含来自中国数据中心计算业务的收入。因此，任何来自中国的销售都将成为英伟达股票的额外上行空间。
从2027年起，预计英伟达将把其在台积电的大部分产能用于其下一代数据中心平台Rubin。
对于其自身业务，英伟达预计2028财年营收将增长约70%，并表示供应是瓶颈。
中国企业正更多地依赖华为等国内供应商，英伟达也预计其第四季度毛利率将下降至71%至72%。
英伟达股票的投资者应关注英伟达能否提高产量。美国出口规则的任何变化也可能影响英伟达股价。
那么英伟达股票的实际价值是多少？
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