博通股票的关键数据
- 博通股票过去6个月价格变动： -5%
- 截至10月9日的$AVGO股价： $362
- 52周高点： $495
- $AVGO股价目标： $531
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发生了什么？
博通（AVGO）首席执行官陈福阳（Hock Tan）周一表示，随着人工智能开发的持续，资本将成为最大的制约因素。据路透社报道，他在新加坡的一个小组讨论会上发表了此番言论。
陈福阳表示，公司正在应对晶圆和内存短缺问题，但资金是更大的问题。
他还提到了博通的两家AI客户——Anthropic和OpenAI，这两家公司已证明它们能够从其最新模型中赚取可观的收入。
这些模型为AI个人助手提供动力。
市场对博通股票的看法
为什么资本会成为主要限制？计划的规模解释了这一点。
在9月的财报电话会议上，博通表示预计2027财年AI收入约为1150亿美元，并预计2028财年约为2300亿美元。
客户需要大量资本来建设使用博通芯片的数据中心。陈福阳曾表示，Anthropic和OpenAI的增长速度超过了其现金流所能支持的范围。
为了提供帮助，博通与Apollo和Blackstone合作设立了AI XPV平台。首笔350亿美元的融资已于6月完成，用于Anthropic的1吉瓦部署。
博通表示，外部金融合作伙伴为这些资产提供承销。公司本身不提供融资，但可能会提供适度的残值担保。
管理层称这些风险较低。博通的股东仍应密切关注此事，因为公司拒绝透露其风险敞口可能有多大。
最新的业绩说明了这为何重要。
- 第三季度收入为296亿美元，增长86%。
- AI半导体收入增长221%，达到167亿美元。
- 运营利润率创下68%的纪录。
- 自由现金流创下137亿美元的纪录。
在电话会议上，陈福阳表示，每吉瓦的计算能力可能为Anthropic和OpenAI带来约300亿美元的年收入。
这支持了他的观点，即资助这些实验室在经济上是合理的，而周一的评论也支持了这一观点。
随着含有更多内存的芯片在销售额中占比增加，毛利率正在下降。
博通预计下季度毛利率约为73%。管理层表示运营利润率更为重要，预计为66%。
目前，博通股票的表现取决于客户能否持续筹集资金来购买博通计划交付的产品。
那么博通股票的实际价值是多少？
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