核心要点
- 在10月份SpaceX进军无线通信领域导致Verizon股价下跌后，Verizon的股息率为6.1%，Enbridge为5.7%。
- Verizon的股息支付占其自由现金流的52%，而Enbridge的可分配现金流是其股息的1.5倍。
- Enbridge已连续31年提高股息且增速更快，但其净债务相对于EBITDA的比率几乎是Verizon的两倍。
- 按照两家公司各自的五年股息增长率计算，一笔10,000美元的投资，Enbridge产生的收入将在2032年左右超过Verizon。
Verizon (VZ) 在10月份经历了一段艰难时期。在SpaceX同意为Starlink Mobile购买全国性的低频段频谱后，该股于10月9日下跌了近9%。
这使得Verizon的股息率达到6.1%，略高于Enbridge (ENB)的5.7%。9月9日，Enbridge同意以25.5亿美元收购Tallgrass Energy的原油业务，并发行了26亿加元的新股以帮助支付交易款项。
那么，哪只股票是更好的股息股呢？以下是两者的比较：
| 指标 | Verizon (VZ) | Enbridge (ENB) |
|---|---|---|
| 股息率 | 6.1% | 5.7% |
| 股息增长，2020-2025财年 | 每年1.9% | 每年3.1% (加元) |
| 覆盖倍数，最近报告期 | 现金股息支付率：52% (截至2026年9月30日的TTM) | 可分配现金流覆盖倍数：1.51倍 (2025财年) |
| 覆盖倍数，前瞻 | 现金股息支付率：53% (2026财年共识预期) | 可分配现金流覆盖倍数：1.49倍 (2026财年共识预期) |
| 净债务/EBITDA (LTM) | 3.28倍 | 6.3倍 |
| 利息覆盖倍数 (LTM) | 4.27倍 | 2.27倍 |
来源：TIKR 和 StockAnalysis，数据截至2026年11月5日。
为退休人士提供6%+收益率的6只安全股息股
目前有超过100只股票提供6%以上的年度股息。
但在利用TIKR专有数据进行广泛的投资审查后，我们现在认为其中只有六只对退休人士来说是真正安全的。
它们都包含在我们的新投资报告中，您可以免费获取，点击此处即可访问。
Verizon的股息支付空间充裕
Verizon的业务正在好转。在2026年第三季度，它增加了406,000个后付费手机客户，移动和宽带服务收入同比增长2.9%，达到235亿美元。自由现金流增长12.1%，达到78亿美元。
这些现金足以轻松覆盖股息。在截至2026年9月30日的12个月里，Verizon支付了117.2亿美元的股息，而其自由现金流为223.8亿美元。这是一个覆盖良好的52%，分析师预计2026财年这一比例为53%。
自2018财年以来，自由现金流每年都超过股息支付：
股息增长是薄弱环节。管理层在Verizon第三季度电话会议上表示，公司仍然"致力于增加股息"。但从2020财年到2025财年，股息仅从每股2.48美元增长到每股2.73美元，年均增长率仅为1.9%。
SpaceX是需要关注的风险。SpaceX总裁Gwynne Shotwell在10月20日的电话会议上表示，Starlink Mobile的目标是在2028年初使用其自有频段提供服务。
Enbridge的股息支票增长更快
Enbridge提高股息的幅度更大，时间也更长。2025年12月3日，它宣布了第31次连续年度增长，季度股息提高3%至0.97加元。从2020财年到2025财年，其股息从每股3.24加元增长到每股3.77加元，年均增长3.1%。
Enbridge以加元设定股息，因此美元金额会随汇率波动，目前每年3.88加元约合2.81美元。加拿大还会对支付给美国持有人的股息预扣税款。
作为一家管道公司，Enbridge的评估标准是可分配现金流覆盖倍数，这排除了它选择建设的增长项目。2025财年的覆盖倍数为1.51倍（每股5.71加元对每股3.77加元），分析师预计2026财年为1.49倍。
自2017财年以来，每股可分配现金流每年都在增长，覆盖倍数保持在1.44倍至1.65倍之间：
更多的增长已准备就绪。"我们将继续增加对未来5%增长前景的可见性，并将其进一步延长，"首席执行官Greg Ebel在Enbridge第二季度财报中表示。这一前景指的是Enbridge预计在2026年后每股可分配现金流每年增长约5%，背后有约410亿加元的已确定项目储备支持。
风险在于资产负债表。息税前利润仅能覆盖利息2.27倍。Enbridge自身的债务与EBITDA比率在6月底为5.1倍，公司预计将在2026年底达到其4.5倍至5.0倍的目标区间内。
那么，哪只股息股胜出？
Verizon是更好的股息股。它支付的股息支票更大，仅用其自由现金流的一半多一点来支付，并且杠杆率约为Enbridge的一半。
投资者也没有为此支付溢价。Verizon的远期市盈率为8.7倍，与其五年平均的8.8倍持平，远低于3月份达到的10.5倍：
在我看来，这个价格已经反映了SpaceX进军无线通信领域的影响。
Enbridge的股息仍然稳健：覆盖良好，连续31年增长，未来年增长率约为5%。其更快的增长确实在缩小差距，但按照两家公司各自的五年增长率计算，一笔10,000美元的投资，Enbridge产生的收入要到2032年左右才会超过Verizon。在那之前，我更愿意从资产负债表更强的公司那里收取更大的股息支票。
当然，SpaceX的频谱交易仍需获得FCC批准。一旦Starlink Mobile推出，Verizon的用户数量将显示这6.1%的股息率中有多少是真正的便宜货。
用这些安全的6%+股息收益率，优雅地享受退休生活
股息可以成为巨大财富的关键。但前提是你买对了。
选择正确的高收益股息股，可能意味着梦想中的退休生活……与每月精打细算、等待下一张社会保障支票到账之间的天壤之别。
我们已经确定了六只收益率超过6%的股票，我们认为每位退休人士现在都应该了解。
免责声明：
请注意，TIKR上的文章并非旨在提供TIKR或其内容团队的投资或财务建议，也不是购买或出售任何股票的建议。我们的内容是基于TIKR Terminal的投资数据和分析师的预估创建的。我们的分析可能未包含最近的公司新闻或重要更新。TIKR未持有任何提及股票的头寸。感谢阅读，祝您投资愉快！
