寻找价值被低估股票的 8 个关键指标

寻找价值被低估的股票并不像追逐低市盈率或因为股票跌价就买入那么简单。

真正的目标是找到被市场忽视的强大、优质公司。

为此，投资者可以综合使用估值指标、增长指标和财务健康指标，将潜在的便宜货与价值陷阱区分开来。

本文将分析一些识别价值被低估股票的最有效指标。

估值指标：价值投资的基础

寻找价值被低估股票的第一步是查看股票的关键估值指标。

这些数字为投资者提供了一种快速方法，以判断股票的交易价格是否低于其价值。

1.市盈率(P/E)

• 最适合盈利稳定的公司
• 工作原理衡量投资者愿意为每一美元收益支付多少钱。
• 要注意什么：与行业同行相比，较低的市盈率可能表明企业价值被低估。不过，这也可能表明企业的质量较低。
• 举例来说：2022 年，Alphabet (GOOGL) 的市盈率降至 15 左右，大大低于其历史平均水平，尽管其收入增长强劲。在两年多一点的时间里，该股股价翻了一番。

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2.市账率 (P/B)

• 最适合重资产行业（银行、房地产、工业）
• 如何使用将股价与公司账面价值（资产减去负债）进行比较。
• 要注意什么？市净率低于 1 表明股票的交易价格可能低于其资产净值。 重要的是要检查公司的资产价值，以确保其值得以较高的市净率交易。
• 举例说明：2009 年，富国银行（WFC）的交易价格低于其账面价值，尽管其存款增长强劲，银行业务经营稳健。

3.企业价值与EBITDA的比率（EV/EBITDA）

• 最适合资本密集型企业（能源、电信、工业）
• 工作原理衡量一家公司相对于其运营收益的总价值。
• 要注意什么：与行业平均水平相比，EV/EBITDA 比率较低，这可能表明股票价值被低估。

4.市值/收入比

• 最适合盈利不稳定的成长型公司
• 工作原理将公司的总价值（包括债务）与其收入进行比较。
• 要注意什么：与竞争对手或历史水平相比，EV/收入比率过低可能表明股票价值被低估。
• 举例说明：2022 年，Shopify (SHOP) 的 NTM EV/Revenue 比率下降到 5 以下，尽管收入持续强劲增长

需要关注的增长指标

增长指标有助于判断一家公司的基本面是否强劲，是否有能力增加利润。

企业盈利增长或支付可观的股息 ，有助于为股票升值提供理由。

1.每股收益（EPS）增长

• 最适合确认盈利的稳定性和扩展性
• 工作原理衡量一段时间内的每股利润，表明公司是否在增长。
• 需要注意什么？持续的、积极的每股收益增长可能会使企业长期保持增长势头，即使股票目前的价值被低估。
• 举例说明：2023 年，Meta 公司（META）在削减成本后，每股收益加速增长，导致股价回升。

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2.收入增长率

• 最适合评估企业是否正在扩张
• 工作原理衡量公司收入逐年增长的速度。
• 值得关注：强劲的收入增长表明公司业务可以持续增长，这可能会导致股价上涨。
• 举个例子：亚马逊（AMZN）在 21 世纪初一直处于亏损状态，但其收入却呈爆炸式增长，这使其未来潜力被低估。

3.投资资本回报率（ROIC）

• 最适合衡量资本效率
• 工作原理投资回报率（ROIC）评估公司相对于再投资资本的回报率。
• 要注意什么？与行业同行相比，高 ROIC 表明公司可以保持长期增长。超过 20% 的资本回报率通常非常高，但最好与公司的同行进行比较。
• 举个例子：苹果公司（AAPL）的资本回报率超过 20%，显示了其将过去的投资货币化的能力。

4.股息率和派息率

• 最适合寻求稳定回报的收益型投资者，或希望 “拿钱等着 “股票达到预期公允价值的投资者。
• 如何计算 股息率将年度股息与股票价格进行比较，而派息率则衡量股息占收益的百分比。
• 要注意什么？过高的股息 率可能预示着风险，但派息率低于 70% 的高股息率可能预示着这是一只优质股票。
• 举例说明：2022 年，Verizon (VZ) 的股息率超过 7%，在保持稳健现金流的同时，也吸引了收入投资者。

在使用增长指标的同时使用估值指标，可以帮助投资者找到价值被低估的优质股票。

下一步是了解公司内部人士和分析师对股票的看法。

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分析师预期与内部活动

即使某只股票看起来被低估了，明智的做法是查看分析师对该股票的估计，了解分析师的看法。

分析师的目标股价可以揭示华尔街对某只股票的预期，而内部人士的买入则表明公司高管是否对股票有信心。

TIKR 可以轻松跟踪这两个方面。

分析师目标价

ASML (ASML) 目前的平均目标价为每股 874 美元，这意味着分析师认为该股还有近 20% 的上涨空间。

分析师的目标股价并不总是正确的，但最好还是查看一下分析师的目标股价，以再次确认您认为的股票合理价值：

内部购买活动

耐克公司的内部人士一直在买入该股，这对该股来说是个好兆头。

内幕抛售并不总是坏事，因为我们并不总是知道这些人为什么要抛售股票。有时，内部人士和公司高管只是想分散投资组合，或出于个人原因卖出股票。

但当内部人士买入股票时，这就表明他们对公司充满信心，因为他们买入股票的原因只有一个。他们认为股票会上涨！

常见问题部分

寻找低估股票的最佳指标是什么？

寻找价值被低估股票的最佳指标包括市盈率、市净率和 EV/EBITDA 等估值比率，以及每股收益增长和收入增长等增长指标。此外，债务权益比、自由现金流收益率和利息覆盖率等财务健康指标也有助于确认股票价值被低估的原因是否正确。

如何判断股票价值被低估还是价值陷阱？

如果一只股票的基本面很强，但暂时定价错误，那么它的价值就被低估了。与此相反，价值陷阱是指看似便宜的股票，但由于增长乏力、债务高企或行业衰退而持续下跌。为避免价值陷阱，投资者在购买前应检查盈利增长、竞争优势和财务稳定性。

哪种估值指标对价值投资最可靠？

最可靠的估值指标取决于行业。市盈率适用于盈利公司，而市净率则更适用于银行和房地产等重资产企业。对于资本密集型行业，EV/EBITDA 是首选，而 EV/Revenue 则最适合不盈利的企业。综合使用各种指标往往是最佳方法。

为什么在评估价值被低估的股票时，每股盈利增长很重要？

每股盈利增长在评估价值被低估的股票时非常重要，因为它显示了公司的盈利能力是否随着时间的推移而增长。根据估值比率，一只股票可能看起来很便宜，但如果其盈利正在缩水，企业可能就无法恢复。每股收益的持续增长预示着公司的财务实力、未来股票升值的潜力以及将利润再投资于扩张的能力。

财务健康指标如何帮助避免错误投资？

财务健康指标可确保被低估的股票并非因基本面弱点而便宜，从而有助于避免不良投资。通过检查这些指标，投资者可以避开那些看似被低估但却面临长期衰退风险的公司。

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寻找价值被低估的股票不仅仅是寻找市盈率较低的股票。

投资者可以通过估值、增长和财务健康指标的正确组合，找到价值被低估的股票。

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