SLB 주식 주요 통계
- 오늘의 성과: 약 11% 상승
- 52주 범위: $32 ~ $59
- 가치 평가 모델 목표가: 약 $61
- 암시된 상승 여력: 약 16%
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무슨 일이 있었나요?
SLB의 핵심 투자 논쟁은 해외(오프쇼어) 성장, ChampionX 인수, 그리고 부상하는 데이터센터 기회가 중동 지역의 교란과 기존 사업 부문의 약세를 상쇄할 수 있을지 여부입니다. 금요일 실적 발표는 이 논쟁을 SLB에 유리하게 전환시켰으며, 주가는 약 11% 상승해 $52 근처에서 거래되었습니다. SLB는 분기별로 약 90억 달러의 매출을 기록했는데, 이는 Halliburton의 57억 달러와 14%의 영업이익률과 비교되는 수치이며, Baker Hughes는 최근 분기에 66억 달러를 보고했지만 오일필드 서비스 및 장비 매출이 전년 대비 7% 감소했습니다.
SLB 주가가 상승한 이유는 2분기 실적(이익과 매출)이 월가의 예상을 뛰어넘어 중동 지역 교란이 더 약한 결과를 초래할 것이라는 우려를 완화시켰기 때문입니다. 조정 EPS $0.55는 약 $0.51에 달하는 컨센서스 추정치를 상회했으며, 매출은 전년 대비 5% 증가한 89.7억 달러로 약 87억 달러 예상을 넘어섰습니다. 보고된 북미 매출은 36% 급증했는데, 이는 대부분 ChampionX의 기여 때문이며, 라틴아메리카 매출은 15% 증가했고 중동 및 아시아 매출은 14% 감소해 25.7억 달러를 기록했습니다. 생산 화학제와 인공 리프트 장비를 추가해 생산자가 기존 유정에서 생산량을 늘리는 데 도움을 주는 ChampionX는 8억 7천만 달러를 기여했습니다. 이 인수를 제외하면 SLB의 글로벌 매출은 5% 감소했으며, 이는 기존 사업의 회복이 여전히 고르지 않음을 보여줍니다.
금요일 실적 발표 콜을 위한 사전 발표문에서 올리비에 르 푀슈 CEO는 "시장이 업사이클의 특징을 보이기 시작하고 있습니다."라고 말했습니다. 석유와 가스를 지표로 끌어올리고 생산을 개선하는 장비를 공급하는 생산 시스템(Production Systems) 부문의 매출은 전분기 대비 7% 증가해 37.7억 달러를 기록했습니다. 에너지 생산자의 시추 및 생산 결정 개선을 돕는 소프트웨어, 인공지능, 자동화 도구를 제공하는 디지털(Digital) 부문의 매출은 전분기 대비 9% 증가해 6억 9천 7백만 달러를 기록했습니다. 대형 데이터센터를 위한 모듈러 인클로저, 냉각 시스템 및 기타 핵심 인프라를 설계 및 제조하는 데이터센터 솔루션(Data Center Solutions) 부문의 매출은 전년 대비 80% 증가해 1억 8천 6백만 달러를 기록했습니다.
기본 시나리오 전망 하에서, SLB는 중동 활동이 점진적으로 회복됨에 따라 3분기 매출이 전분기 대비 3~4% 증가할 것으로 예상합니다. 경영진은 또한 심해(딥워터) 활동과 연말 특수로 인한 디지털 및 제품 판매에 힘입어 4분기 매출이 100억 달러를 넘어설 것으로 예상합니다. 실적 발표 전 애널리스트들은 더욱 신중해졌는데, Capital One은 목표가를 $65에서 $64로 낮추었고, Barclays는 $66에서 $64로, Morgan Stanley는 $57에서 $54로 목표가를 낮췄습니다. 약 $52에 거래되는 SLB 주가는 Morgan Stanley의 목표가 근처에서 거래되지만 두 개의 $64 예측치보다는 낮아, 실적이 예상을 상회하며 전망이 강화되었지만 주가가 이미 예상되는 회복의 일부를 반영하고 있음을 시사합니다. SLB의 2분기 실적
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SLB는 저평가되었나요?
가치 평가 가정 하에서, 주식은 다음을 사용해 모델링됩니다:
- 매출 성장률 (연평균 복합 성장률, CAGR): 약 6%
- EBIT 마진: 약 17%
- 종료 P/E 배수: 약 16배
6%의 매출 성장률 가정은 ChampionX의 성공적인 통합, 심해 투자의 지속, 디지털 및 데이터센터 솔루션 부문의 지속적 확장, 그리고 중동 활동의 점진적 회복에 달려 있습니다.
17%의 EBIT 마진 가정은 ChampionX로 인한 비용 절감과 더 높은 마진을 가진 디지털, 인공 리프트, 생산 화학제 사업의 더 큰 기여를 필요로 합니다.
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16배의 종료 P/E는 SLB의 1년 평균인 약 16배와 일치하며, 현재 선행 12개월 P/E인 약 18배보다 낮아, 모델이 가치 배수가 증가할 것을 요구하지 않음을 의미합니다.
이러한 가정에 기반하여, 모델은 SLB 주식이 향후 2년 반 동안 약 $61에 도달할 수 있다고 추정하며, 이는 약 $52 대비 약 16%의 총 상승 여력을 암시하거나, 배당금을 제외한 연간 약 6%의 상승 여력을 의미합니다.
따라서 SLB는 크게 할인된 상태라기보다는 약간 저평가된 것으로 보이며, 2026년 나머지 기간 동안의 성과는 해외(오프쇼어) 활동, ChampionX 통합, 디지털 성장, 데이터센터 솔루션 확장, 그리고 중동 회복 속도에 달려 있을 것입니다.
여기서 SLB 주식의 상승 여력은 얼마나 될까요?
투자자는 TIKR의 새로운 가치 평가 모델 도구를 사용해 SLB의 잠재적 주가, 즉 어떤 주식이 가질 수 있는 가치를 1분 이내에 추정할 수 있습니다.
필요한 것은 세 가지 간단한 입력값입니다:
- 매출 성장률
- 영업 마진
- 종료 P/E 배수
거기서부터 TIKR은 강세, 기본, 약세 시나리오 하에서 잠재적 주가와 총 수익률을 계산하여 주식이 저평가되었는지 고평가되었는지 빠르게 확인할 수 있게 해줍니다.
무엇을 입력해야 할지 모르겠다면, TIKR은 애널리스트 컨센서스 추정치를 사용해 각 입력값을 자동으로 채워 신속하고 신뢰할 수 있는 시작점을 제공합니다.
