롤스로이스 주식 주요 통계
- 지난 주 실적: -3.9%
- 52주 범위: £5.6.2 ~ £14.20
- 현재 가격: £12.3
무슨 일이 있었나요?
에어버스 A350과 보잉 787에 동력을 공급하는 영국의 대표적인 와이드바디 제트 엔진 제조업체인 롤스로이스(RR)는 2월 26일 기저 영업이익이 2022년 수준의 5배인 35억 파운드에 달하고 주가가 1,383펜스를 기록하면서 CEO 투판 에긴빌릭의 턴어라운드가 주기적인 것이 아니라 구조적인 것이라는 가장 설득력 있는 증거를 보여주었습니다.
2월 26일의 연간 실적은 조정 EBIT 기준 약 1억 6,500만 파운드의 IBES 컨센서스를 상 회했으며, 롤스로이스 역사상 최초로 2026~2028년 70억~90억 파운드의 다년간 자사주 매입을 실시했고, 2026년 영업이익 가이던스 범위인 40억~42억 파운드도 애널리스트 예상치를 최소 8% 상회하는 것으로 발표했습니다.
항공사가 장기 서비스 계약에 따라 자사 엔진을 운항할 때마다 수익을 창출하는민간 항공우주 사업부는 대형 엔진 서비스 수익이 30% 급증하고 총 매장 방문이 1,440건으로 2024년보다 10% 증가한 데 힘입어 2025년 영업이익률이 2022년의 8배에 가까운 20.5%를 기록했습니다.
그 후 3월 16일 Atlas Air Worldwide는 예측 가능한 장기 현금 흐름을 대가로 수리 비용 위험을 롤스로이스에 이전하는 유지보수 계약인 TotalCare 서비스 계약에 따라 에어버스 A350F 화물기에 탑재되는 트렌트 XWB-97 엔진 40대를 주문했으며, 2월 4일 중국항공이 A350 항공기 18대에 36개의 트렌트 XWB 엔진을 공급하는 계약을 체결한 데 이어 추가 계약을 체결했습니다.
2025년 실적 발표에서 에긴빌직은 투자자와 애널리스트들에게 "우리의 혁신은 기존 사업과 신규 사업 모두에서 상당한 성장 기회를 창출했습니다."라고 말하며, 특히 소형 모듈형 원자로와 협동체 엔진을 턴어라운드에 따라 재정적으로 추진 가능한 두 가지 확장 벡터로 꼽았습니다.
롤스로이스는 현재 엔진 내구성 개선을 통해 이미 최대 와이드바디 엔진의 날개 사용 시간을 60% 늘린 파워 시스템 사업부, 2025년 데이터 센터 백업 발전기 매출이 35% 성장한 파워 시스템 사업부, 한 세대에 한 번 있을 수익 기회라고 경영진이 설명하는 활발한 파트너 논의 중인 협체 엔진 프로그램에 힘입어 2028년까지 50억~53억 파운드의 무료 현금 흐름을 목표로 삼고 있습니다.
월스트리트가 주식을 업그레이드하는 정확한 순간을 다른 시장보다 먼저 확인하세요 - TIKR을 통해 애널리스트 등급 변화를 실시간으로 무료로 추적 →
월스트리트의 RR 주식에 대한 평가
2월 26일에 기록적인 35억 파운드의 기본 영업이익과 70억~90억 파운드의 역사적인 자사주 매입 발표는 롤스로이스가 현금을 태우는 제조업체에서 고수익 서비스 기업으로 전환하는 과정에서 돌이킬 수 없는 변곡점에 도달했음을 확인시켜 줍니다.
TIKR의 미래 추정치에 따르면 잉여 현금 흐름은 2025년 33억 파운드에서 2028년 52억 파운드로 확대될 것으로 예상되며, 이는 4년 전 마이너스 -13.2%에서 19.3%의 FCF 마진을 의미하며, 2025년에 이미 달성한 민간 항공우주 부문의 20.5% 영업 마진에 힘입어 신뢰할 만한 궤적을 그릴 수 있게 되었습니다.
한편, 롤스로이스의 2025년 정상화 주당순이익은 0.29파운드였으며, TIKR은 2028년까지 0.48파운드에 도달할 것으로 예상했는데, 이는 경영진의 자체 업그레이드된 중기 영업이익 목표인 49억~52억 파운드와 이미 애널리스트 예측보다 8% 앞선 2026년 가이던스 범위로 66%의 누적 증가율을 기록한 것입니다.
3월 16일 현재 롤스로이스를 다루는 18명의 애널리스트 중 13명이 매수 또는 초과달성 등급을 보유하고 있으며, 매도 의견은 0건, 평균 목표가는 현재 12.30파운드에서 13.6% 상승 여력을 의미하는 13.97파운드, 민간 항공우주 서비스 계약 재가격 주기 및 2025년 전력 시스템의 35% 데이터 센터 매출 성장에 대한 신뢰를 반영한 컨센서스를 제시하고 있습니다.
최저 9.00파운드에서 최고 17.70파운드에 이르는 애널리스트 목표 주가 스프레드는 항공 여행 수요 충격으로 대형 엔진 비행 시간이 2019년 수준 이하로 떨어지는 약세 시나리오와 2028년까지 Trent XWB-97 내구성 로드맵과 Power Systems 데이터 센터 주문 증가가 완전히 실행되는 강세 시나리오를 이미 이 스토리에 내재되어 있는 두 가지 시나리오를 반영하고 있습니다.
밸류에이션 모델은 무엇을 말하나요?
TIKR의 중간 목표인 19.53파운드는 4.8년간 총 수익률 58.8%를 의미하며, 이는 8.9%의 매출 CAGR과 2028년까지 52억 파운드까지 확장되는 FCF에 기반한 수치로, 경영진 스스로 2월 26일 발표한 50억~53억 파운드의 중간 목표에서 검증한 바 있습니다.
시장에서는 여전히 RR의 마진 확장이 거의 완료된 것처럼 평가하고 있지만, TIKR의 추정치에 따르면 2028년까지 EBIT 마진이 현재 17.3%에서 19.4%로 증가하여 시장의 평균 목표인 13.97파운드가 완전히 포착하지 못하는 격차를 보이고 있습니다.
롤스로이스의 장기 서비스 계약(항공사가 엔진 비행 시간당 비용을 지불하도록 하는 계약)에 포함된 증분 현금 가치의 25%만이 2028년까지 실현될 것이며, 이는 수익 재평가의 대부분이 아직 보고된 수치에 나타나지 않았음을 의미합니다.
투판 에르긴빌직(Tufan Erginbilgic) CEO는 2월 26일 실적 발표에서 "우리의 혁신은 기존 사업과 신규 사업 모두에서 상당한 성장 기회를 창출했다"고 말하며, 19.53파운드의 TIKR 중간 목표가 투기적 확장이 아닌 이미 진행 중인 운항 실적에 근거한 것이라고 밝혔습니다.
TIKR 모델이 온전히 살아남을 수 없는 유일한 가정은 와이드바디 비행 시간이 지속적으로 감소하여 장기 서비스 계약 현금 실현이 동결되고 2025년 Civil Aerospace의 41% 수익 성장을 견인한 매장 방문 수익이 중단되는 것입니다.
주주들이 25억 파운드 규모의 2026년 환매 트랜치와 잉여 현금 흐름, 영업이익률, 상대적 총 주주 수익률에 연동되는 새로운 임원 보상 정책에 대해 투표하는 4월 30일 주주총회는 자본 환원 약속이 업그레이드된 중기 계획에 부합하는지 여부를 확인할 수 있는 첫 번째 시점입니다.
롤스로이스 홀딩스에 투자해야 할까요?
실제로 알 수 있는 유일한 방법은 직접 숫자를 보는 것입니다. TIKR은 전문 애널리스트가 이 질문에 정확히 답하기 위해 사용하는 것과 동일한 기관 수준의 재무 데이터에 무료로 액세스할 수 있도록 해줍니다.
RR 주식을 불러오면 수년간의 과거 재무 정보, 월스트리트 애널리스트가 예상하는 다음 분기 매출과 수익, 밸류에이션 배수가 시간에 따라 어떻게 변했는지, 목표 주가가 상승 또는 하락 추세인지 등을 확인할 수 있습니다.
무료 관심 종목 목록을 만들어 다른 모든 주식과 함께 롤스로이스 홀딩스를 추적할 수 있습니다. 신용카드는 필요 없습니다. 스스로 결정하는 데 필요한 데이터만 있으면 됩니다.
