핵심 요약
- 킴벌리-클라크는 11월 2일에 켄뷰 인수를 마감했고, 콜게이트-팜올리브는 10월 30일에 2026년 실적 전망을 상향 조정했습니다.
- 킴벌리-클라크의 배당수익률은 4.6%, 콜게이트-팜올리브는 2.2%이며, 두 회사 모두 2020 회계연도부터 2025 회계연도까지 연간 3.3%씩 배당금을 인상했습니다.
- 콜게이트-팜올리브의 배당금은 9월 30일까지의 12개월 동안 자유현금흐름의 48%를 사용한 반면, 킴벌리-클라크는 87%를 사용했습니다.
- 킴벌리-클라크의 켄뷰 거래로 인한 새로운 부채와 주식이 향후 배당에 있어 주목해야 할 부분입니다.
킴벌리-클라크 (KMB)는 11월 2일 사상 최대 규모의 거래를 마감했습니다. 수십억 달러의 새로운 부채와 약 2억 8,110만 주의 신규 주식을 발행하여 켄뷰와 타이레놀, 지르텍 브랜드를 인수했습니다.
반면, 3일 전 콜게이트-팜올리브 (CL)는 기대치를 상회한 3분기 실적 이후 2026년 실적 전망을 상향 조정했습니다. 소득을 위해 투자하는 사람들에게 이는 진정한 선택을 제시합니다. 킴벌리-클라크의 현재 배당수익률은 4.6%로 콜게이트의 2.2%보다 두 배 이상 높지만, 콜게이트의 배당금은 훨씬 더 많은 현금을 배경으로 하고 있습니다.
그렇다면 향후 10년 동안 어느 쪽이 더 많은 소득을 지급할까요?
| 지표 | 킴벌리-클라크 (KMB) | 콜게이트-팜올리브 (CL) |
|---|---|---|
| 현재 배당 기준 수익률 | 4.6% | 2.2% |
| 연간 배당금 | $5.12 | $2.12 |
| 배당 성장률, 2020-2025 회계연도 | 연간 3.3% | 연간 3.3% |
| 현금 배당 지급 비율 (2026년 9월 30일까지 TTM) | 87% | 48% |
| 순부채/EBITDA (LTM) | 1.2x | 1.2x |
| 이자보상배율 (LTM) | 13.1x | 17.6x |
출처: TIKR 및 StockAnalysis, 2026년 11월 9일 기준 가격.
퇴직자에게 6% 이상의 수익률을 제공하는 안전한 배당주 6종
현재 연간 배당수익률이 6% 이상인 주식은 100종 이상입니다.
그러나 TIKR의 독점 데이터를 활용한 광범위한 투자 검토 후, 우리는 이 중 단 6종만이 퇴직자에게 진정으로 안전하다고 믿게 되었습니다.
이 모든 정보는 우리의 새로운 투자 보고서의 일부로 무료로 제공되며, 여기에서 바로 확인하실 수 있습니다.
킴벌리-클라크: 타이트한 여유 공간에서 큰 수표를 지급
킴벌리-클라크의 3분기는 매출은 부진했지만 이익은 강했습니다. 기존 매출은 1년 전보다 1.3% 감소한 반면, 계속사업부문의 조정 EPS는 17.2% 증가하여 $1.70을 기록했습니다. 북미 티슈 사업과 전자상거래(20% 이상 성장)가 성장하고 있습니다. 경영진은 소셜미디어에서의 우려 이후 중국의 기저귀 수요가 안정되었지만, 회복에는 시간이 걸릴 것이라고 밝혔습니다.
배당금은 매우 타이트하게 커버되고 있습니다. 9월 30일까지의 12개월 동안 $16.9억의 배당금이 $19.4억의 자유현금흐름 중 87%를 사용했습니다. 2025 회계연도에는 배당금이 자유현금흐름의 101%를 차지해 약간 더 많았습니다. 2016 회계연도 이후 자유현금흐름은 해마다 변동한 반면, 배당금은 매년 증가했습니다:
영업활동 현금흐름은 회복 중이며, 2026년 첫 9개월 동안 $24억으로 1년 전 $18억에서 증가했습니다.
켄뷰는 향후 그림을 바꿉니다. 킴벌리-클라크는 10월 20일에 $49억 규모의 새로운 채권을 발행했고 약 $10억의 기업어음을 차입했습니다. 11월 4일까지는 또한 켄뷰의 채권 약 $64억을 자사 채권으로 교환했습니다. 약 2억 8,110만 주의 새로운 주식 각각도 분기별 $1.28의 배당금을 받습니다. 경영진은 킴벌리-클라크 단독 대비 2027년 EPS가 중간 한 자릿수 수준으로 희석될 것으로 예상하며, 거래 2년차 말까지 레버리지를 약 2배 수준으로 낮추기 위해 $21억 규모의 연간화된 시너지 효과를 기대하고 있습니다.
콜게이트-팜올리브: 여유 공간이 충분
콜게이트는 반대의 모습입니다: 적은 액수의 수표지만 그 뒤에 충분한 현금이 있습니다. 3분기 기존 매출은 3.6% 증가했고, 기초 사업 EPS는 7% 증가하여 $0.97을 기록했습니다. 10월 30일에는 2026년 기초 사업 EPS 성장률 전망을 중간 한 자릿수에서 5%-7%로 상향 조정했으며, 보고서 발표 후 주가는 5% 상승했습니다. 라틴 아메리카와 힐스 펫 뉴트리션이 성장을 주도했습니다. 북미는 여전히 턴어라운드 중이며, 3분기 기존 매출은 1.6% 감소하고 영업이익은 11% 감소했습니다.
9월 30일까지의 12개월 동안 콜게이트의 $18.3억 배당금은 $37.9억 자유현금흐름 중 편안한 48%를 사용했습니다. 자유현금흐름은 2016 회계연도 $25.5억에서 2025 회계연도 $36.3억으로 성장했으며, 2022 회계연도가 유일하게 타이트했던 해였습니다:
경영진은 수지, 펄프 및 종이 원자재 비용이 2027년 초까지 높은 수준을 유지할 것으로 예상하여, 이 여유 공간을 압박할 수 있습니다.
그렇다면 어느 배당이 승리할까요?
킴벌리-클라크가 향후 10년 동안 더 많은 소득을 지급합니다, 상당한 차이로. 오늘 각각에 $10,000를 투자하고 두 배당금을 모두 5년간 성장률인 연간 3.3%로 증가시킨다고 가정해 보겠습니다. 킴벌리-클라크는 약 $5,364를 10년 동안 지급하는 반면, 콜게이트-팜올리브는 약 $2,559를 지급하여 약 $2,805 더 많습니다. 10년차에는 킴벌리-클라크의 수표가 약 $619로, $10,000 투자액 대비 6.2%의 수익률입니다. 콜게이트는 약 $295, 즉 3.0%입니다.
커버리지는 킴벌리-클라크의 약점이지만, 수익률 격차는 상당한 여유를 남깁니다. 배당금을 다시는 인상하지 않더라도, 10년 동안 연간 $461은 총 $4,610으로, 여전히 콜게이트보다 훨씬 앞섭니다. 배당 삭감만이 격차를 좁힐 수 있습니다. 회사는 54년 연속으로 배당을 인상해 왔다고 밝혔으며, 10월 15일과 11월 5일 실적 발표 시에도 2026년 전망을 고수했습니다.
콜게이트의 경우도 강력합니다. 배당금의 커버리지가 훨씬 더 넓고, 사업이 성장 중이며, 전망이 방금 상향 조정되었습니다. 그래서 투자자들이 킴벌리-클라크의 16배 대비 24배의 선행 PER을 지불하는 이유입니다. 하지만 이 수익률에서는 콜게이트의 소득이 따라잡지 못합니다.
물론, 켄뷰 통합은 이제 막 시작되었습니다. 시너지 효과가 계획보다 늦게 나타나고 킴벌리-클라크 이사회가 배당을 삭감해야 할 경우, 콜게이트의 더 안정적인 수표가 승리할 것입니다.
킴벌리-클라크는 잊으세요: 지금 바로 살 수 있는 안전한 6% 이상의 배당수익률 6종
배당금은 엄청난 부의 열쇠를 쥐고 있을 수 있습니다. 하지만 올바른 배당주를 선택할 때만 가능합니다.
올바른 고수익 배당주를 선택하는 것은 꿈 같은 퇴직 생활과 매달 다음 사회보장 수표가 입금되기만을 기다리며 근근이 살아가는 삶의 차이일 수 있습니다.
우리는 모든 퇴직자가 지금 바로 알아야 한다고 믿는 6% 이상의 수익률을 제공하는 6종의 주식을 확인했습니다. (그리고 킴벌리-클라크는 그 중 하나가 아닙니다.)
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 어떠한 주식을 사거나 팔라는 권고도 아님을 유의해 주시기 바랍니다. 우리는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 우리의 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행운을 빕니다!
