Salesforce 주식 주요 통계
- 52주 범위: $164 ~ $277
- 현재 가격: $189
- 거리 평균 목표: $255
- 스트리트 최고 목표: $475
- 애널리스트 컨센서스: 32 매수, 7 아웃퍼폼, 10 보류, 2 언더퍼폼
- TIKR 모델 목표 (2031년 1월): $328
시장이 2분기 수익 가이드에 집중하는 가운데 1분기 주당순이익 24% 상회한 Salesforce 주식
Salesforce 주식(CRM)은 2027 회계연도 1분기에 주당 조정 순이익이 3.88달러로 컨센서스 예상치인 3.12달러를 24% 상회하는 사상 최대 규모의 EPS를 기록했으며, 월가의 기대치를 약간 밑도는 2분기 매출 전망으로 시간외 거래 초반에 주가가 하락하기도 했습니다.
Salesforce는 세계 최대의 CRM 소프트웨어 회사로, 모든 주요 산업 분야의 전 세계 15만 개 이상의 기업에 클라우드 기반 영업, 서비스, 마케팅 및 플랫폼 도구를 제공하고 있습니다.
1분기 매출 111억 3천만 달러는 전년 동기 대비 13% 성장하여 컨센서스 110억 5천만 달러를 상회했으며, 구독 및 지원 매출은 14% 성장했습니다.
세일즈포스의 AI 에이전트 플랫폼인 에이전트포스는 분기 중 연간 반복 매출이 10억 달러를 돌파했으며, Data 360 및 Informatica Cloud와 함께 총 34억 달러의 AI 및 데이터 ARR을 달성했습니다.
CEO 마크 베니오프는 1분기 실적 발표에서 애널리스트들에게 전분기 대비 152% 증가한 28조 6천억 개의 토큰을 처리했으며, 이는 전분기 대비 111% 증가한 38억 개의 고객 에이전트 작업 단위로 환산된다고 말했습니다.
또한 사상 최대 규모인 250억 달러 규모의 자사주 매입을 완료하여 1분기 희석 주식 수가 전년 동기 대비 10% 감소한 1억 3,000만 주를 기록했으며, 1분기 비일반회계기준 주당순이익(Non-GAAP EPS)은 주당 0.23달러로 증가했습니다.
Salesforce는 2027 회계연도 매출 가이던스의 중간 지점을 459억 달러에서 462억 달러로 상향 조정하고 비일반회계기준 영업 마진 가이던스를 34.3%로 재확인했습니다.
2분기 매출 가이던스 112억 7,000만~113억 5,000만 달러는 시장 컨센서스인 113억 6,000만 달러보다 낮은 수치로, 경영진은 Marketing Cloud, Commerce, Tableau의 지속적인 약세가 Agentforce, Slack, Data 360의 강세를 부분적으로 상쇄한 것으로 꼽았습니다.
실적 발표 다음 날 열린 Jefferies 소프트웨어 컨퍼런스에서 Bill Patterson 부사장은 "상반기 순 신규 AOV 성장이 AOV 성장을 앞지를 것"으로 예상하며, 경영진은 2027 회계연도 하반기에 유기적 매출 재가속화를 추진할 것으로 믿고 있다고 말했습니다.
또한 Salesforce는 4,800개 이상의 브랜드에서 사용하는 컴포저블 콘텐츠 플랫폼인Contentful을 인수했으며, 2027 회계연도 3분기에 거래가 완료되어 Customer 360에 네이티브 헤드리스 콘텐츠 레이어가 추가될 예정입니다.
6월 5일, Salesforce는 FIFA와 2026년 월드컵과 2027년 여자 월드컵의 공식 토너먼트 서포터로서 16개 개최 도시 전체에 Slack, Agentforce 및 Salesforce 플랫폼 도구를 배포하는 멀티 토너먼트 파트너십을 발표했습니다.
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월스트리트, 가벼운 2분기 가이드 미스 이후 목표치 하향에도 불구하고 CRM에 대해 전반적으로 건설적인 시각 유지
32명의 애널리스트가 Salesforce 주식을 매수, 7명이 시장수익률 상회, 10명이 시장수익률 보류, 2명이 시장수익률 하회로 평가하여 1분기에 이어 목표주가 하향 조정 이후에도 대다수가 건설적인 의견을 유지하고 있습니다.
길거리 평균 목표가는 약 255달러로 현재 가격인 약 189달러에서 약 35% 상승 여력이 있음을 의미하며, 길거리 최고 목표가는 475달러입니다.
현재 컨센서스는 2027 회계연도 2분기에 약 3.27달러의 정상화 EPS를 예상하고 있으며, 전체 회계연도에는 약 14.09달러로 상승하여 경영진이 가이던스를 상향 조정하기 전의 13.20달러를 훨씬 상회할 것으로 예상하고 있습니다.
1분기 실적 3.88달러는 컨센서스 3.12달러를 최근 분기에는 볼 수 없었던 큰 폭으로 상회했으며, 분석가들은 ASR만으로도 1분기 비일반회계기준 주당순이익에 0.23달러를 추가했으며, 이는 주식 수가 감소함에 따라 회계연도 후반기에 도움이 될 복합적인 효과라고 지적합니다.
Salesforce 주식의 주당순이익 성장 사례는 점점 더 AI 수익화 증가와 함께 환매 및 수익성 스토리가 겹쳐지고 있습니다. 한 분기에 주주에게 275억 달러를 환원했으며, 전체 환매 승인 금액 500억 달러의 50%를 환매했고, 경영진은 연간 비일반회계기준 영업 이익률 목표를 34.3%로 재차 강조했습니다.
논쟁의 반대편에서 BofA는 Salesforce가 "Salesforce의 비즈니스 모델을 영구적으로 손상시키는 구조적 변화"에 직면해 있다고 주장하며 '실적 미달' 등급을 부여했습니다(일부 소수만 이러한 입장을 공유했습니다).
베어스는 2분기 가이던스 미달, 유기적 구독 매출 성장 둔화(인포매티카 제외 불변 통화 기준 7.7%), 10억 달러의 에이전트포스 ARR이 여전히 460억 달러의 연간 매출 실행률 중 일부에 불과하다는 사실을 지적합니다.
업계가 주시하고 있는 중요한 긴장감은 에이전트포스, 헤드리스 360, 슬랙이 1년 전에 약속한 유기적 매출 가속화를 달성할 수 있을 만큼 하반기에 순 신규 AOV를 빠르게 늘릴 수 있을지 여부입니다.
2026년 Salesforce 주식은 저평가되어 있을까요? TIKR의 $328 베이스 케이스는 할인이 현실이라고 말합니다.
TIKR의 중간 사례 모델에 따르면 2031년 1월까지 Salesforce 주식의 가치는 약 328달러로, 현재 가격인 약 189달러에서 약 73%, 즉 약 5년 동안 연평균 약 13%의 총 수익률을 기록할 것으로 예상됩니다.
TIKR의 기본 사례는 약 7%의 매출 연평균 성장률과 약 29%의 순이익 마진을 가정하며, 이는 운영 수익성 확대와 함께 630억 달러 이상의 매출을 목표로 하는 경영진의 2020 회계연도 Rule of 50 프레임워크와 일치하는 시나리오입니다.
이 프레임워크는 이미 가동 중인 세 가지 복합 엔진에 기반을 두고 있습니다: Flex 크레딧을 통한 에이전트포스 소비 수익화, 점점 더 많은 엔터프라이즈 지식 근로자를 위한 에이전트 업무 환경으로 자리 잡은 Slack, 그리고 이전에 Salesforce에서 수익을 창출한 적이 없는 헤드리스 360 개방형 표면입니다.
TIKR의 기본 사례를 관통하는 한 가지 긴장은 하반기 유기적 매출 재가속화 관리가 예정대로 실현되는지 여부입니다. 에이전트포스 순 신규 AOV 성장이 정체되거나 Tableau 및 마케팅 클라우드가 예상보다 오래 지연되면 매출 CAGR 가정이 압박을 받게 됩니다.
AI 수익 창출이 저조하고 매출 성장률이 약 7%, 마진이 약 27%에 그치는 경우, TIKR의 낮은 경우 주가는 약 314달러로 현재 가격에서 약 66%의 총 수익률과 약 6%의 연간 IRR을 의미합니다.
에이전트포스, 헤드리스 360, 슬랙이 연평균 성장률 8%에 가까운 수익을 창출하고 마진이 30%로 확대될 경우, TIKR의 하이 케이스는 주가가 약 507달러로 예상되며 총 수익률은 약 168%, 연간 IRR은 약 12%에 달할 것으로 예상됩니다.
Salesforce 주식을 지금 매수해야 할까요?
TIKR 중간 사례 모델에서 CRM의 가치는 약 328달러로, 현재 가격인 약 189달러에서 약 5년 동안 연율 13% 기준으로 약 73%의 총 수익률을 의미합니다.
53명의 애널리스트 중 32명이 Salesforce 주식을 매수 또는 아웃퍼폼으로 평가했으며, 평균 목표가는 255달러에 가깝습니다. 이러한 투자 사례는 10억 달러를 넘어선 에이전트포스 ARR, 희석 주식 수를 전년 대비 10% 감소시킨 250억 달러의 ASR, 2027 회계연도 하반기에 유기적 매출 재가속화를 위한 경영진의 노력에 근거하고 있습니다.
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