주요 요점
- AMD가 텍사스에 위치한 페르미의 프로젝트 마타도르 캠퍼스 1단계(222 MW) 임대에 대한 신용 지원 계약을 체결한 후, 페르미 주가가 오늘 16% 급등했습니다.
- AMD의 지원은 페르미의 65억 달러 규모 텐서웨이브 임대가 기다리던 보증을 제공하므로, 1단계 자금 조달이 훨씬 쉬워질 것입니다.
- 애널리스트들은 페르미의 매출이 2026 회계연도 4천만 달러에서 2028 회계연도 23억 7천만 달러로 성장할 것으로 예상하며, 이는 1단계 건설에 달려 있습니다.
- 임대 계약은 10월 31일까지 체결되어야 하며, 페르미는 여전히 프로젝트 자금 조달을 해야 합니다. 3분기 실적은 11월 12일 발표 예정입니다.
페르미 (FRMI) 주가가 오늘 오전 16% 급등했습니다. 시장 개장 전, 회사는 AMD (AMD)가 텍사스에 위치한 AI 및 전력 캠퍼스인 프로젝트 마타도르 1단계 임대에 대한 신용 지원 계약에 서명했다고 발표했습니다.
이는 지난 1년 동안 89% 하락했던 주식에 환영할 만한 변화입니다.
AMD가 공백을 메우다
배경은 이렇습니다. 8월에 페르미는 첫 번째 구속력 있는 고객 임대 계약을 체결했습니다: AI 클라우드 제공업체 텐서웨이브를 위한 222 MW로, 초기 15년 계약 기간 동안 약 65억 달러 규모입니다. 이 사이트는 수만 개의 AMD 인스팅트 GPU를 운영하도록 구축되었습니다. (균등하게 분배하면 연간 약 4억 3천만 달러에 해당합니다.)
그러나 계약 체결은 텐서웨이브의 일부 의무에 대한 보증에 달려 있었습니다. 9월 22일, 양측은 계약 체결일을 10월 31일로 연기했습니다. 당시 페르미 CEO 리 매킨타이어는 이렇게 말했습니다: "남은 작업은 상대방과 임대 보증을 최종 확정하는 것입니다."
오늘 우리는 그 상대방이 AMD라는 사실을 알게 되었습니다. AMD의 기업 개발 부문 수석 부사장 겸 최고 전략 책임자 매튜 하인은 이 거래를 "차세대 AI 솔루션을 시장에 출시하는 데 필요한 인프라 역량을 확장하는 중요한 단계"라고 평가했습니다.
두 회사는 또한 총 650 MW에 달하는 2단계 및 3단계에 대한 기본 틀에 합의했습니다. 이 확장 계획은 여전히 구속력 있는 임대 계약이 뒷받침되어야 합니다.
대출 기관을 위한 블루칩 지원
이것이 중요한 이유는 페르미가 아직 거의 매출이 없기 때문입니다. 애널리스트들은 2026 회계연도에 불과 4천만 달러의 매출을 예상하며, 마타도르 1단계가 가동되면 증가할 것으로 봅니다.
임대 계약은 이미 공개된 상태였으므로, 오늘의 소식이 이러한 추정치를 크게 바꾸지는 않을 것입니다. 하지만 이 소식은 1단계 건설에 달려 있는 추정치가 실현될 가능성을 높여줍니다.
그리고 이를 건설하는 데 드는 비용은 페르미의 영업 활동으로 창출되는 수익보다 훨씬 더 많습니다.
페르미는 이미 프로젝트 마타도르에 15억 달러 이상을 투자했으며, 1단계를 완공하려면 프로젝트 자금 조달이 필요합니다. 페르미는 AMD 계약이 그 자금 조달을 확보하는 데 중요한 이정표라고 평가합니다. 대출 기관들은 임대료가 지급될 것인지 알고 싶어 하며, 이제 AMD의 신용이 그 뒤를 받쳐주고 있습니다.
10월 31일이 주목할 날짜
저는 이것이 페르미가 임대 계약을 체결한 이후 가장 중요한 진전이라고 생각합니다. 왜냐하면 이는 대출 기관들에게 심사할 수 있는 세입자를 제공하기 때문입니다.
물론, 아직 끝난 것은 아닙니다. 페르미 자신이 열거한 위험 요소에는 AMD 의무의 조건, 임대 계약 체결, 그리고 수용 가능한 조건으로 프로젝트 자금 조달을 확보하는 것이 포함됩니다. 임대 계약은 10월 31일까지 체결되어야 하며, 11월 12일에 발표될 3분기 실적은 자금 조달이 얼마나 진행되었는지를 보여줄 것입니다.
그렇다면 페르미 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR를 사용하면 어떤 주식의 미래 가격도 1분 안에 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 페르미의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월스트리트 컨센서스 추정치에서 시작하거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하도록 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 어떤 주식을 사거나 팔라는 권고도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR는 언급된 어떤 주식에도 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며, 즐거운 투자 되세요!
