핵심 요약
- 엑슨모빌은 10월 30일 분기 배당금을 4% 인상해 주당 $1.07로 올렸으며, 이는 알트리아가 예상을 뛰어넘고 2026년 실적 전망을 상향 조정한 하루 뒤의 일이었습니다.
- 알트리아의 배당 수익률은 5.8%로, 엑슨모빌의 2.4%보다 두 배 이상 높으며, 2020 회계연도부터 2025 회계연도까지 배당금 증가율도 더 빨랐습니다.
- 엑슨모빌의 배당금은 더 잘 보장되어 있습니다. 9월 30일까지 12개월간 자유현금흐름의 40%를 배당금으로 사용한 반면, 알트리아는 78%를 사용했으며, 부채도 훨씬 적습니다.
- 알트리아의 매출은 10년 동안 거의 변하지 않았기 때문에, 10년간 보유 전략은 담배 판매량 감소를 가격 인상과 마진 확대로 극복할 수 있을지에 달려 있습니다.
시장에서 가장 잘 알려진 배당 지급 기업 중 두 곳이 지난주 하루 차이로 실적을 발표했습니다.
10월 29일, 알트리아 (MO)는 예상을 뛰어넘고 2026년 조정 주당순이익 전망을 $5.66-$5.74로 상향 조정했습니다. 하루 뒤인 10월 30일, 엑슨모빌 (XOM)은 분기 배당금을 $1.03에서 $1.07로 4% 인상했습니다.
따라서 선택지는 한쪽은 5.8%의 수익률, 다른 한쪽은 훨씬 더 튼튼한 재무제표를 바탕으로 한 2.4% 수익률입니다. 만약 향후 10년 동안 둘 중 하나만 보유할 수 있다면, 어떤 기업을 선택해야 할까요?
| 지표 | 엑슨모빌 (XOM) | 알트리아 (MO) |
|---|---|---|
| 배당 수익률 | 2.4% | 5.8% |
| 연간 배당금 | $4.28 | $4.44 |
| 배당금 증가율, 2020-2025 회계연도 | 연간 2.8% | 연간 4.1% |
| 배당 기록 (회사 발표 기준) | 44년 연속 인상 | 57년간 61회 인상 |
| 현금 배당 지급 비율 (2026년 9월 30일까지 TTM) | 40% | 78% |
| 순부채/EBITDA (LTM) | 0.3x | 1.7x |
| 이자보상배율 (LTM) | 58.7x | 10.9x |
출처: TIKR, 2026년 11월 5일; 배당 기록은 각 기업의 3분기 실적 발표 자료 참조.
퇴직자에게 6% 이상의 안전한 배당 수익률을 제공하는 6개 배당주
현재 연간 배당 수익률이 6% 이상인 주식은 100개가 넘습니다.
그러나 TIKR의 독점 데이터를 활용한 광범위한 투자 검토 끝에, 우리는 이 중 단 6개만이 퇴직자에게 진정으로 안전하다고 믿게 되었습니다.
이 모든 정보는 우리의 새로운 투자 보고서의 일부로 무료로 제공되며, 여기에서 바로 확인하실 수 있습니다.
엑슨은 약속을 지킬 여력이 있습니다
엑슨의 배당금은 현재 잘 보장되어 있으며, 2026년 9월 30일까지 12개월간 자유현금흐름의 40%를 사용했습니다. 엑슨은 3분기 단독으로 $191억의 자유현금흐름을 창출했습니다.
아래 차트는 엑슨의 자유현금흐름이 배당금보다 훨씬 더 크게 변동하는 모습을 보여줍니다. 지급된 배당금은 2016 회계연도 $125억에서 2025 회계연도 $172억으로 증가했습니다:
자유현금흐름은 2020 회계연도에 -$26.1억을 기록했고 2022 회계연도에는 $584억에 달했으며, 엑슨은 그 두 해 모두 $149억의 배당금을 지급했습니다. 2025 회계연도에는 배당금이 자유현금흐름의 훨씬 더 좁은 범위인 73.0%를 차지했습니다.
대런 우즈 CEO는 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 소폭 인상에 대해 설명했습니다: "우리는 절대 배당금을 삭감하지 않을 것입니다. 따라서 우리가 인상하는 모든 금액은 미래에 지켜야 할 의무가 됩니다."
엑슨에 2.4% 수익률로 $10,000를 투자하면 오늘날 연간 $240의 배당금을 받습니다. 연간 2.8% 증가율을 적용하면 10년차에는 약 $308가 됩니다. 이는 투자 원금 대비 3.1%의 수익률에 해당하며, 10년간 약 $2,729를 받는 셈입니다.
엑슨의 현금흐름은 원유 가격과 함께 움직이며, 브렌트유는 11월 3일 중동 공급 차질이 완화될 것이라는 기대에 4% 이상 하락했습니다.
알트리아는 더 많은 배당금을 지급하지만 여유는 적습니다
알트리아는 이 그림을 뒤집습니다: 훨씬 더 큰 수표를 지급하지만, 그 뒷받침은 더 얇습니다.
알트리아의 배당금은 2026년 9월 30일까지 12개월간 자유현금흐름의 78%를 사용했습니다. 이는 높은 수치이며, 알트리아에게는 일반적인 수준입니다:
지급된 배당금은 2016 회계연도와 2017 회계연도에 자유현금흐름을 앞질렀습니다. 그 이후 매년 자유현금흐름이 배당금을 충당했으며, 배당 지급 비율은 2021 회계연도부터 2025 회계연도까지 74.6%에서 82.0% 사이에 머물렀습니다.
알트리아는 2028년까지 연간 중간 한 자리 수(미드 싱글 디짓)의 배당금 증가를 목표로 하고 있습니다. 8월에 주당 $1.11로 4.7% 인상한 것은 57년간 61번째 인상이었습니다. 3분기에는 on! 니코틴 파우치의 출하량이 13.3% 증가한 반면, 국내 담배 판매량은 계속 감소하고 있습니다.
따라서 알트리아에 $10,000를 투자하면 오늘날 연간 $580의 배당금을 받습니다. 연간 4.1% 증가율을 적용하면 10년차에는 약 $834가 됩니다. 이는 투자 원금 대비 8.3%의 수익률에 해당하며, 10년간 약 $7,002를 받는 셈입니다.
그렇다면 어떤 배당주가 승리할까요?
만약 향후 10년 동안 이 중 하나만 보유할 수 있다면, 저는 알트리아를 선택하겠습니다.
이러한 증가율을 적용할 때, 알트리아에 $10,000를 투자하면 10년간 약 $4,272를 더 받게 됩니다. 알트리아가 배당금을 다시는 인상하지 않는다 하더라도, 연간 $580의 배당금은 엑슨의 증가하는 배당금보다 10년간 더 많은 금액을 지급할 것입니다.
또한 저는 알트리아가 계속 인상할 수 있을 것이라고 생각합니다. 알트리아는 방금 2026년 조정 주당순이익 증가율 목표를 4.5%-6.0%로 상향 조정했습니다.
알트리아는 판매량을 늘리지 않고도 이를 달성했습니다. 매출은 2016 회계연도 $193억에서 2025 회계연도 $201억으로 변했습니다:
같은 기간 동안 자유현금흐름은 $36.4억에서 $90.7억으로 증가했습니다. 알트리아를 10년간 보유하는 것은 가격 인상과 마진 확대가 담배 판매 감소를 계속 앞지를 수 있을 것이라는 내기에 가깝습니다. 파우치 판매가 증가하는 상황에서, 저는 이 내기를 받아들이겠습니다.
이는 엑슨의 배당금이 안전하지 않다는 말이 아닙니다. 엑슨은 거의 순부채가 없으며, CEO는 배당금이 절대 삭감되지 않을 것이라고 말했습니다. 다만 엑슨의 배당 보장 여력은 원유 가격과 함께 변동하며, 10년이라는 기간 동안 저는 알트리아의 더 크고 안정적인 수표를 받는 것을 선호합니다.
물론, 알트리아의 배당 목표는 2028년까지만 설정되어 있습니다. 그 이후에 어떤 약속을 하는지, 그리고 파우치가 감소하는 담배 판매를 보완할 수 있을지 지켜볼 것입니다.
알트리아는 잊어라: 지금 바로 살 수 있는 6% 이상의 안전한 배당 수익률 6개
배당금은 엄청난 부의 열쇠를 쥐고 있을 수 있습니다. 하지만 올바른 배당주를 선택했을 때만 가능합니다.
올바른 고수익 배당주를 선택하는 것은 꿈꾸던 은퇴 생활과…다음 사회보장 수표가 입금되기만을 기다리며 매달 근근이 살아가는 삶의 차이일 수 있습니다.
우리는 모든 퇴직자가 지금 바로 알아야 한다고 믿는, 수익률 6% 이상의 주식 6개를 확인했습니다. (그리고 알트리아는 그 중 하나가 아닙니다.)
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언으로 의도된 것이 아니며, 특정 주식을 사거나 팔 것을 권장하는 것도 아님을 유의해 주십시오. 우리는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 우리의 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행복한 투자 되세요!
