핵심 요약
- 베이커 휴즈 주가는 3분기 조정 EPS $0.70이 컨센서스 $0.61을 상회했음에도 오늘 6% 하락했습니다.
- GAAP 기준 순이익은 Chart Industries 인수와 관련된 비용으로 인해 33% 감소한 4억 1100만 달러를 기록했습니다.
- GE Vernova의 실적은 베이커 휴즈의 사상 최고 산업체 수주잔고 394억 달러를 뒷받침하는 반면, SLB와 Eni는 중동 지역의 느린 회복과 신중한 석유 지출을 시사합니다.
- 이번 매도는 평소보다 높은 배수로 거래되던 주가에 대한 합리적인 조정으로 보입니다.
베이커 휴즈 (BKR) 주가는 3분기 조정 EPS $0.70이 컨센서스 $0.61을 상회했음에도 오늘 6% 하락했습니다. 그러나 GAAP 기준 순이익은 전년 대비 33% 감소한 4억 1100만 달러를 기록했습니다.
이번 하락은 GE Vernova (GEV)가 가스 터빈 부문에서 폭발적인 분기 실적을 발표한 바로 그날 아침에 발생했습니다. 또한 SLB (SLB)가 중동 사업이 완만하게만 회복되고 있다고 발표한 지 5일 후였으며, 베이커 휴즈가 사이프러스 연안 크로노스 가스전에 대한 Eni (E)의 해저 계약을 발표한 시점과도 맞물렸습니다.
Chart 인수의 대가
이번 분기는 Chart Industries를 포함한 첫 번째 분기였습니다. 이로 인해 1억 4300만 달러의 상각비, 1억 5800만 달러의 인수 관련 비용이 발생했으며, 이자 비용은 3배 이상 증가한 1억 7700만 달러를 기록했습니다.
애널리스트들은 조정 EPS가 올해 $2.60에서 $2.55로 소폭 하락한 후, 2028년까지 $3.54로 상승할 것으로 전망하고 있습니다.
중동은 업계 전체의 문제
베이커 휴즈의 중동/아시아 매출은 13% 감소한 12억 6000만 달러를 기록했으며, 회사는 이를 Surface Pressure Control 사업 매각 탓으로 돌리고 있습니다.
SLB의 중동 사업은 "분기 말 교란에도 불구하고" 2분기 대비 13% 성장했다고 올리비에 르 푸슈 CEO가 10월 23일 밝혔습니다. 그러나 ChampionX 인수 거래를 제외하면 SLB의 국제 매출은 전년 동기 대비 플랫했습니다. SLB는 오늘 [0.1%] 상승했습니다.
Eni는 신중하게 지출하고 있습니다. 2026년 1~9월 동안 자사주 매입을 38억 유로로 늘렸음에도 유기적 자본 지출을 14% 삭감한 51억 유로를 기록했습니다. Eni는 오늘 2% 상승했습니다.
TIKR은 베이커 휴즈에 대해 25명의 애널리스트를 추적합니다. "매수" 의견은 몇 명일까요?
베이커 휴즈에 대한 매수, 보유, 매도 등급의 전체 분석과 월가의 매출 및 수익 추정치를 한곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자가 TIKR을 사용해 이와 같은 주식을 조사하고 있습니다. 베이커 휴즈의 애널리스트 등급 보기
가스 터빈 판매는 여전히 호조
베이커 휴즈의 산업체 수주잔고는 사상 최고인 394억 달러를 기록했으며, 회사는 2026-2028년 산업체 수주 전망을 "500억 달러 이상"으로 상향 조정했습니다.
GE Vernova의 수주는 유기적으로 96% 증가한 293억 달러를 기록했으며, 2026년 실적 가이던스를 상향 조정했습니다. 주가는 오늘 1% 하락에 그쳐, 투자자들이 업계 전체의 가스 터빈 수주잔고를 하향 평가하고 있지는 않습니다.
프리미엄 가격과 다가올 하락
베이커 휴즈는 실적 발표 전 평소보다 높은 배수로 거래되고 있었습니다.
화요일 종가 기준 선행 이익 대비 21배로 마감했으며, 이는 5년 평균 19배를 상회하는 수준이었습니다. 오늘의 하락으로 약 20배 수준으로 내려왔습니다.
제 견해는, 장부에 175억 달러의 장기 부채가 있음을 감안할 때 이는 합리적인 조정입니다. 그러나 이번 실적 보고서에서 투자자가 매수하는 사상 최고 수주잔고를 훼손하는 내용은 없었습니다.
물론, 중동 지역 회복이 예상보다 오래 걸릴 수도 있습니다. 내년 초 발표될 4분기 실적은 Chart 인수 비용이 얼마나 빨리 사라지는지에 대한 다음 시험대가 될 것입니다.
그렇다면 베이커 휴즈 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR을 사용하면 1분 이내에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 베이커 휴즈의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월가 컨센서스 추정치를 시작점으로 삼거나, 입력값을 조정하여 본인의 비즈니스 전망을 반영하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 특정 주식을 매수 또는 매도하라는 권고도 아닙니다. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다. 즐거운 투자 되세요!
