2026년 9월 기준 AT&T 주식 핵심 요약
- 존 스탠키 CEO는 2026년 자사주 매입 계획을 최대 25% 증가시켜 약 100억 달러로 확대했으며, 이 조치가 주가가 저평가되어 있다는 판단에 따른 직접적인 대응이라고 설명했습니다.
- AT&T의 분기별 배당금은 TIKR이 추적한 2024년 9월부터 2026년 6월까지 모든 분기 동안 주당 $0.28로 유지되었으며, 이 기간 동안 인상된 적이 없습니다.
- 42.71%의 배당성향은 AT&T 주식의 4.29% 수익률에 비해 상당한 여유를 남겨둡니다.
- TIKR의 중간 시나리오 모델은 2030년 말까지 AT&T 주가 목표를 $41로 설정하며, 이는 56%의 총 수익률과 연간 11%의 수익률에 해당합니다.
AT&T는 이번 분기에 배당금 인상보다 더 큰 규모의 자사주 매입을 선택했습니다. TIKR에서 무료로 그 결정의 배경이 된 현금흐름 수치를 파헤쳐 보세요 →
AT&T 주식의 자본 환원 계산, 이제는 배당 성장보다 자사주 매입을 선호
AT&T Inc. (T)는 2026년 7월 22일에 열린 2026년 2분기 실적 발표에서 한 가지를 분명히 했습니다: 자사주 매입이 회사의 현금 중 더 큰 몫을 차지하게 될 것입니다. 존 스탠키 CEO는 AT&T가 2026년 자사주 매입 계획을 최대 25% 증가시켜 약 100억 달러로 확대할 것이라고 밝혔으며, 이는 기존 목표인 80억 달러에서 상향 조정된 것입니다.
그는 그 이유를 꾸미지 않았습니다. 스탠키는 이 인상이 "우리의 운영 기초와 주가 평가 간의 괴리를 포착하기 위한 것"이라고 말했습니다.
파스칼 데로슈 CFO는 이 조치가 AT&T의 현금 중 다른 모든 것에 남겨둘 몫이 얼마나 되는지 구체적으로 설명했습니다. 그는 애널리스트들에게 "우리가 계획한 자사주 매입과 예상 배당금 지급을 합치면 올해 약 180억 달러에 달할 것이며, 이는 기본적으로 우리의 예상 자유현금흐름의 100%에 해당합니다"라고 말했습니다.
연간 자유현금흐름 전망은 180억 달러 이상이며, 계획된 자본 투자는 230억 달러에서 240억 달러입니다. 2분기 자유현금흐름은 47억 달러로 기록되었으며, 이는 1년 전보다 약 3억 달러 높고 AT&T 자체의 $4.0B ~ $4.5B 전망 범위의 상한을 넘어섰습니다.
이 전망에 내포된 가이던스는 AT&T의 수익 대부분을 창출하는 부문인 첨단 연결성 사업부가 연간 서비스 수익을 5% 이상 성장시킬 것으로 가정합니다.
2분기 서비스 수익은 3% 증가했고, 조정 EBITDA는 5% 상승했습니다. 이 과정에서 조정 EBITDA 마진은 110 베이시스 포인트 상승하여 39%를 기록했습니다.
데로슈는 또한 재무 상태가 어디에 있는지 언급했습니다. 순부채 대 조정 EBITDA 비율은 분기 말에 2.68배로 마감되었으며, 그는 이 수치가 AT&T의 EchoStar 스펙트럼 거래가 종결되면 3.2배 범위까지 상승했다가 약 3년 내에 2.5배 범위로 돌아올 것이라고 말했습니다.
그럼에도 불구하고, 스탠키는 자사주 매입 경로를 영구적으로 고정시키지는 않았습니다. 자본 배분에 대해 직접 질문받자, 그는 이 문제가 "이사회의 결정 사항"이라고 부르며 이사회가 이번 데이터와 같은 달인 9월 회의에서 이 문제에 시간을 할애할 것이라고 말했습니다.
파스칼 데로슈는 AT&T의 자사주 매입과 배당금이 합쳐져 올해 자유현금흐름의 거의 전부를 소모할 것이라고 말합니다. TIKR에서 무료로 이 가이던스를 탐색해 보세요 →
AT&T 주식의 동결된 배당금, 방금 식은 배당성향에 기대어 있음
AT&T의 분기별 배당금은 2024년 9월부터 2026년 6월까지 연속 8분기 동안 주당 $0.28로 유지되었으며, 단 한 번도 인상되지 않았습니다.
이 배당성향은 2024년 9월 분기에 -1,171.26%로 급락한 후 더 좁은 범위로 안정되었습니다: 49.93%, 48.06%, 45.42%, 21.83%, 53.12%, 52.15%, 그리고 가장 최근에는 42.71%입니다.
40% 초반에서 50% 초반 범위의 배당성향은 AT&T에게 상당한 이익 여유를 제공합니다. 이는 스탠키가 배당금 인상보다는 자사주 매입으로 추가 현금을 흐르게 한 결정과 일치합니다.
AT&T 주식의 선행 수익률은 4.29%로 마감되었으며, 이는 자체 과거 평균인 5.16%와 데이터 내 최고치인 7.84%보다 낮습니다. 이 격차는 배당금 자체의 변화가 아니라, 동결된 배당금에 비해 상승한 주가를 반영합니다.
다음 진정한 시험은 AT&T 이사회가 9월 자본 배분 검토를 마칠 때 찾아올 것입니다. 스탠키가 자사주 매입 증가가 아직 이사회 손에 달린 결정이라고 지적했던 바로 그 회의입니다.
TIKR의 $41 목표가, AT&T 주식이 2030년을 향해 달릴 여지를 제공
TIKR의 중간 시나리오 가치 평가 모델은 AT&T 주식의 목표 가격을 $41로 설정하며, 이는 2030년 말까지 실현되어 현재 주가 $26 대비 56%의 총 수익률과 연간 11%의 수익률을 제공합니다.
이러한 수익 프로필은 AT&T 주식을 현재 통신 부문에서 더 강력한 총수익률 스토리 중 하나로 위치시킵니다. 모델이 이미 가정한 주가 상승 위에 배당금이 추가됩니다.
모델의 성장 가정은 경영진이 7월 실적 발표에서 제시한 가이던스와 밀접하게 일치합니다: 연간 180억 달러 이상의 자유현금흐름과 지난 분기에 이미 달성한 39%의 EBITDA 마진. 첨단 연결성 서비스 수익에 대한 5% 이상의 성장 목표와 존 스탠키의 2026년 자사주 매입을 100억 달러로 끌어올리려는 계획을 더하면, 이 목표는 경영진이 이미 달성하기 위해 노력하고 있는 것처럼 보입니다.
TIKR의 모델은 AT&T 주식이 2030년까지 $41 목표를 향해 가는 동안 56%의 수익을 올릴 것으로 전망합니다. TIKR에서 무료로 이 가정들을 확인해 보세요 →
AT&T Inc.에 투자해야 할까요?
진정으로 알 수 있는 유일한 방법은 스스로 숫자를 살펴보는 것입니다. TIKR은 전문 애널리스트들이 바로 그 질문에 답하기 위해 사용하는 것과 동일한 기관급 금융 데이터에 대한 무료 접근권을 제공합니다.
AT&T Inc. 주식을 불러오면 수년간의 역사적 재무제표, 월스트리트 애널리스트들이 앞으로 몇 분기 동안 예상하는 수익과 이익, 시간이 지남에 따라 움직인 가치 평가 배수, 그리고 목표 주가가 상향 추세인지 하향 추세인지를 볼 수 있습니다.
AT&T Inc.와 관심 있는 다른 모든 주식을 함께 추적할 수 있는 무료 관심종목 목록을 만들 수 있습니다. 신용카드 불필요. 스스로 결정하는 데 필요한 데이터만 제공됩니다.
TIKR에서 T 주식을 분석하는 전문 도구에 무료로 접속하세요 →
새로운 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 어떤 주식을 사고 있는지 확인하여 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- TIKR의 올인원, 사용하기 쉬운 플랫폼으로 5분 만에 주식을 분석하세요.
- 뒤집어보는 돌이 많을수록… 발견하는 기회도 많아집니다. TIKR으로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 최고 투자자 보유 종목 등을 검색하세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언 역할을 하거나 어떤 주식의 매수/매수를 권장하기 위한 것이 아님을 유의해 주십시오. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트들의 예측을 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 어떤 주식에도 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행운 있는 투자 되세요!
