주요 요점
- Astera Labs는 약한 휴대폰 칩 전망과 한 칩 설계사의 로열티 실적 미달로 인해 델 테크놀로지와 어플라이드 머티리얼스를 포함한 칩주가가 하락하면서 12% 급락했습니다.
- 두 문제 모두 데이터 센터가 아닌 휴대폰과 메모리 비용에서 비롯되었습니다.
- Astera는 4분기 매출을 7억 3천만 달러에서 7억 5천만 달러로 전망했으며, 이는 애널리스트 예상치 6억 5천 6백만 달러를 크게 상회합니다.
- Astera의 선행 주가수익비율(P/E)이 1년 최저치를 기록하여 가치 평가 조정의 대부분이 완료된 것으로 보입니다.
Astera Labs (ALAB)는 오늘 자체적인 소식 없이 12% 하락했습니다.
가장 큰 휴대폰 칩 제조사가 수요일 장 마감 후 약한 전망을 발표하며, 메모리 비용으로 인한 휴대폰 판매 부진을 지적했고, 한 칩 설계사가 로열티 실적을 놓쳤습니다. Dell Technologies (DELL)과 Applied Materials (AMAT)도 함께 하락했습니다.
그러나 Astera는 그런 문제가 전혀 없습니다. 이 회사는 4분기 매출을 애널리스트 예상치 6억 5천 6백만 달러 대비 7억 3천만 달러에서 7억 5천만 달러로 전망했습니다.
또 한 번의 실적 상회, 또 한 번의 하락
3분기 매출은 154% 증가한 5억 8,490만 달러를 기록했습니다. 이는 Astera의 자체 전망 상한선을 초과한 네 번째 연속 분기입니다. 애널리스트들은 이미 급격한 성장을 예상하고 있었습니다:
4분기 중간값을 연간화하면, Astera는 이미 애널리스트들이 2027년 전체에 대해 예상한 30억 1천만 달러에 근접한 페이스로 운영되고 있습니다. 그 예상치는 너무 낮아 보입니다.
일부 의심은 경영진에서 비롯됩니다. CFO 데스몬드 린치는 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 "초기 Scorpio X 플랫폼이 초기 배포 확장의 대부분을 완료했다"고 말했지만, 여전히 Scorpio X가 2027년까지 성장할 것으로 보고 있습니다.
TIKR는 Astera Labs에 대해 25명의 애널리스트를 추적합니다. 몇 명이 "매수" 의견을 내고 있을까요?
Astera Labs에 대한 매수, 보유, 매도 등급의 전체 분석과 월스트리트의 매출 및 수익 예상치를 한곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자가 TIKR을 사용하여 이와 같은 주식을 조사합니다. Astera Labs의 애널리스트 등급 보기
Astera에게는 잘못된 매도세
Arm Holdings (ARM)이 10% 하락한 이유를 보여줍니다. 9월 30일로 끝나는 분기에서 로열티는 스마트폰의 메모리 가격에 억제되어 겨우 8% 증가한 6억 7천만 달러에 그쳤습니다. 그러나 데이터 센터 로열티는 두 배로 증가했습니다. 그것이 Astera가 공급하는 AI 구축 부문이며, Arm의 수치에 따르면 이 부문은 건재합니다.
8% 하락한 Dell은 계속 비싸지는 메모리를 구매합니다. 그러나 이 회사는 회계연도 2분기에 609억 달러의 AI 서버 주문을 기록했고, 분기 말에 950억 달러의 AI 서버 백로그를 보유했습니다. 다음 실적 보고서에서는 가격이 메모리 비용을 따라잡고 있는지 보여줘야 합니다.
Applied Materials는 6% 하락했습니다. 퀄컴의 발표는 웨이퍼 제조와 메모리 전반에 걸쳐 비용이 상승하는 것을 설명했으며, 공급이 그렇게 긴장되면 칩 제조사들이 Applied의 장비로 생산 능력을 확장하도록 압박하는 경향이 있습니다.
조정은 끝난 것으로 보입니다
Astera의 선행 주가수익비율(P/E)은 많이 하락했습니다:
수요일 종가 기준 약 41배로 1년 최저치를 기록했으며, 이는 72배 평균과 6월 143배 최고치에 비해 낮습니다. 오늘 가격 기준으로는 더 낮아졌습니다.
리스크는 집중도에 있습니다: Astera의 상위 3대 최종 고객이 2025년 매출의 약 86%를 차지했습니다.
그럼에도 불구하고, 1년 만에 가장 저렴한 가격에 거래되며 내년 예상치를 앞서 전망하는 주식이 다른 이의 휴대폰 문제로 하락하고 있습니다. 저는 조정의 대부분이 끝났다고 말하고 싶습니다.
그러나 Scorpio X에 대한 의심은 새로운 고객이 나타날 때까지 지속될 것입니다. 경영진은 이번 분기에 새로운 고객에게 사전 생산 물량을 출하할 것으로 예상합니다.
그렇다면 Astera Labs 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR를 사용하면 1분 안에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 Astera Labs의 가치가 얼마나 될 수 있는지 확인하세요. 월스트리트 합의 예상치에서 시작하거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하도록 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재무 조언 역할을 하거나 특정 주식을 매수 또는 매도하도록 권장하기 위한 것이 아님을 유의해 주시기 바랍니다. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트 예상치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근 기업 소식이나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행운을 빕니다!
