알트리아 주식 주요 통계
- 52주 범위: $55 ~ $75
- 현재 가격: $72
- 거리 평균 목표: $70
- 스트리트 최고 목표: $82
- 애널리스트 컨센서스: 4 매수, 7 보류, 1 실적 미달, 1 매도
- TIKR 모델 목표 (2030년 12월): $33
알트리아, 말보로 프리미엄 방어에 힘입어 주당순이익 6% 상회하고 9년 만에 최고가 경신
리치몬드에 본사를 둔 말보로 담배와 온! 니코틴 파우치 제조업체인 알트리아 그룹(미국 미주리주)은 4월 30일 중요한 모든 항목을 상회하는 1분기 실적을 발표한 후 장중 8.3%까지 급등했습니다.
이 회사의 매출은 47억 6,000만 달러로 애널리스트들이 예상했던 45억 8,000만 달러보다 높은 수치를 기록했습니다.
조정 주당 순이익은 1.32달러로 컨센서스인 1.25달러를 6% 상회했으며, 전년 동기 대비 7.3% 성장했습니다.
장중 주가는 73.85달러로 2017년 12월 이후 최고치를 기록했습니다.
이 호실적은 비용 때문이 아니었습니다.
흡연 부문 조정 영업 회사 이익은 6.3% 증가했으며, 순 가격 실현에 힘입어 마진은 65.1%로 확대되었습니다.
1분기 국내 담배 판매량은 보고 기준 2.4% 감소하여 4분기 연속 전년 동기 대비 개선세를 보였으며, 이는 주로 궐련에서 불법 가향 전자담배 제품으로의 카테고리 간 이동이 억제된 데 따른 것으로 경영진은 분석했습니다.
말보로는 프리미엄 부문의 점유율을 59.5%로 확대하여 전년 대비 0.1% 포인트, 전분기 대비 0.2% 포인트 상승했습니다.
On! 플러스는 알트리아의 차세대 니코틴 파우치이자 FDA의 간소화된 심사를 위한 시범 프로그램에 따라 승인된 최초의 제품으로, 3월부터 전국적으로 출하되어 분기 말까지 약 10만 개의 매장에서 판매되었으며, 이는 니코틴 파우치 카테고리 물량의 약 85%를 차지합니다.
온! 포트폴리오의 총 출하량은 약 18% 증가한 4,600만 개비 이상이었습니다.
지난 5월 중순, 20년 이상 근무한 후 물러난 빌리 기포드(Billy Gifford) 전 CEO는 2026년 1분기 실적 발표에서 "몇 년간의 급성장 이후, 2025년 하반기부터 불법 전자담배 시장이 완화되는 조짐을 보이기 시작했다"고 언급하며 불법 전자담배 시장이 완화되는 것으로 보인다고 말했습니다.
이 회사는 2026년 연간 조정 주당순이익 가이던스를 5.56~5.72달러로 재확인했으며, 이는 2025년 기준인 5.42달러에서 약 3~6% 성장한 것으로, 이제 성장세가 상반기와 하반기로 더 고르게 나뉠 것이라고 밝혔습니다.
한편, 6명의 민주당 상원의원은 6월 4일 알트리아와 레이놀즈 아메리칸에 공개 서한을 보내 제조업체가 표준 시판 전 승인 없이도 베이프와 니코틴 파우치를 판매할 수 있도록 하는 FDA의 새로운 집행 재량 정책과 관련된 정치 기부금 및 로비에 대한 세부 정보를 요구했습니다. 알트리아는 제품 전략에 미치는 영향을 검토하고 있으며 FDA가 규제하는 시장 내에서 계속 경쟁할 것이라고 말했습니다.
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알트리아 주가가 주당순이익을 상회하고 9년 만에 최고치를 기록한 후 월스트리트가 70달러를 지불하는 이유
6 월 5 일 현재 주식을 다루는 13 명의 애널리스트에서 Altria 주식에 대한 합의는 신중합니다. 4명은 매수, 7명은 보류, 1명은 실적 미달, 1명은 매도 의견을 제시했습니다. 거리 평균 목표가인 70달러는 현재 가격인 72달러보다 약간 낮은 수준으로, 대다수의 애널리스트는 1분기가 주도한 랠리가 단기 갭의 대부분을 메운 것으로 보고 있습니다.
1분기의 가장 강력한 단일 데이터 포인트는 조정 주당순이익 1.32달러로, 컨센서스 1.25달러를 0.07달러 상회했습니다. 애널리스트들은 2026년 2분기에는 1.49달러, 3분기에는 1.50달러를 예상하고 있으며, 4분기에는 계절적 요인으로 인해 약 1.37달러로 하락할 것으로 예상하고 있습니다.
한편, Altria의 1분기 매출은 47억 6,600만 달러로 전년 대비 약 5% 증가했으며 예상치인 45억 8,000만 달러를 의미 있는 차이로 앞질렀습니다. 앞으로의 컨센서스는 2분기에 약 53억 4,000만 달러, 3분기에 약 53억 2,000만 달러를 예상하고 있어 연간 매출은 전년 대비 거의 비슷한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.
현재 가격에서 알트리아 주식은 평균이 주가를 약간 밑돌고 매수-보유-매도 분할이 제한된 방향성을 암시하는 단기 거리 컨센서스에 비해 상당히 가치있는 것으로 보입니다.
MO 주식은 PM보다 분기당 더 많은 수익을 올리지만 필립모리스가 그 격차를 늘리고 있습니다.
알트리아 주식의 가장 가까운 수익 동료는 같은 경주에 있지 않습니다.
필립모리스 인터내셔널(PM)은 2026년 1분기에 1.83달러의 정규 주당 순이익을 기록했지만 같은 기간 알트리아 주식은 1.32달러로, 근본적으로 다른 두 가지 수익 기반을 반영하는 한 분기 동안 주당 0.51달러의 격차를 보였습니다: 알트리아는 국내 담배 회사이고, 필립 모리스는 전 세계적으로 사업을 운영하며 미국에서 알트리아의 점유율을 빼앗아 온 니코틴 파우치 브랜드인 Zyn을 소유하고 있습니다.
2026년 3분기 필립모리스 주가는 2.43달러에 달할 것으로 예상되는 반면, 같은 기간 알트리아 주가는 1.50달러에 그칠 것으로 예상되는 등 앞으로의 컨센서스는 그 격차를 좁히기보다 오히려 더 벌릴 것으로 예상됩니다.
또한 이 차트에서 알 수 있듯이 지난 1년간 알트리아 주식의 분기 주당순이익은 1.30달러에서 1.45달러 사이의 박스권을 유지한 반면, 필립모리스는 상승세를 보이며 2025년 2분기 1.86달러에서 2026년 3분기에는 2.43달러로 예상되어 알트리아의 1.50달러에 비해 큰 폭으로 상승할 것으로 보입니다.
이 비교는 알트리아 주식이 매력적이지 않다는 것이 아니라 문제를 정확하게 정의합니다: 알트리아는 의미 있는 배당 수익률로 안정적이고 고마진의 국내 현금 흐름을 창출하는 반면, 필립모리스가 더 높은 기저에서 더 빠른 속도로 주당순이익을 복리하고 있으며, 두 주식의 시장 가격 차이도 큽니다.
2026년 알트리아 주식은 저평가되어 있을까요? TIKR의 목표가 86달러와 On! 플러스 변수
TIKR의 기본 케이스는 2030년 12월까지 알트리아 그룹의 가치를 약 86달러로 보고 있으며, 이는 현재 가격인 72달러에서 약 19%, 즉 향후 4.6년 동안 연평균 약 4%의 수익률을 의미합니다.
담배 판매량 감소가 한 자릿수의 낮은 범위로 계속 완화된다면! PLUS가 현재 FDA 검토 중인 추가 향료 승인을 확보할 경우, TIKR의 높은 경우 전체 예측 기간이 끝날 때 주가는 129달러에 근접하여 총 수익률은 약 79%, 연간 수익률은 약 7%가 될 것으로 예상됩니다.
판매량이 다시 감소하고 FDA가 새로운 파우치 승인을 더디게 진행하더라도 말보로 가격의 지속성과 구강 담배 부문의 분기 조정 영업 이익이 4억 달러 이상이라는 점을 감안하면 낮은 시나리오에서는 약 93달러, 총 수익률 약 28%, 연율 약 3%를 예상할 수 있습니다.
세 가지 시나리오 모두에서 알트리아 주식은 총 수익률이 플러스입니다. 더 스트리트의 단기적인 주의는 거시적 불확실성과 거래량 불확실성에 근거하고 있습니다. 그러나 핵심 사업에서 6.3%의 순이익 실현률을 기록하고, 니코틴 파우치 출하량이 한 분기 만에 18% 가까이 증가했으며, 의미 있는 실적 호전 이후 실적 가이던스를 재확인한 이 회사는 단순히 관리적 하락세에 있는 담배 회사가 아닙니다. 알트리아 주식은 모델의 전체 지평과 배당 수익률을 현재 가격과 비교했을 때 다소 저평가되어 있습니다.
알트리아 주식을 지금 매수할까요?
TIKR의 기본 케이스는 2030년 12월까지 알트리아 주가가 약 86달러를 목표로 하고 있으며, 이는 현재 가격에서 약 19%의 총 수익률을 의미합니다.
단기 스트릿 컨센서스는 조심스러운데, 평균 목표가는 72달러에 가까운 현재 가격 대비 70달러입니다.
투자 사례는 온! PLUS 가향 승인 여부와 담배 판매량 감소율이 한 자릿수 범위로 유지되는지에 달려 있습니다.
애널리스트들은 알트리아 주식에 대해 어떻게 전망하나요?
2026년 6월 5일 현재 애널리스트 분석은 매수 4, 보유 7, 시장수익률 미달 1, 매도 1이며, 평균 목표가는 $70, 최고 목표가는 $82입니다.
애널리스트들은 조정 주당 순이익이 1.32달러로 컨센서스를 0.07달러 상회한 1분기 실적을 인정하지만, 지속적인 판매량 추세와 저소득층 소비자에 대한 거시경제적 압박에 대해서는 여전히 신중한 입장을 유지하고 있습니다.
알트리아 그룹에 투자해야 할까?
실제로 알 수 있는 유일한 방법은 직접 숫자를 보는 것입니다. TIKR은 전문 애널리스트가 이 질문에 정확히 답하기 위해 사용하는 것과 동일한 기관 수준의 재무 데이터에 무료로 액세스할 수 있도록 해줍니다.
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