2026년 7월 기준 에어비앤비 주식의 주요 포인트
- 에어비앤비 주식의 평균 목표가는 157달러로, 이는 현재 주가보다 불과 5% 높은 수준이며, 19건의 ‘매수’, 4건의 ‘시장 초과’, 18건의 ‘보유’, 2건의 ‘매도’로 나뉜 총 37건의 추정치를 종합하여 산출된 수치입니다.
- TIKR의 중간 시나리오 모델에 따르면 2030년 12월까지 주가는 324달러에 도달할 것으로 예상되며, 이는 4.5년 동안 118%의 총수익률과 연평균 19%의 수익률을 의미합니다.
- 1분기 세무 비용을 제외하더라도, 에어비앤비 주가는 정상화된 주당순이익(EPS) 기준으로 여전히 저평가된 것으로 보입니다.
- 5월 7일, 에어비앤비는 연간 매출 성장률 전망치를 10%대 초반에서 중반으로 상향 조정하고, EBITDA 마진 하한선을 35%로 높였습니다.
에어비앤비, 1분기 매출 가이던스 상회했으나 세무 비용으로 인해 주당순이익(EPS) 성장세 둔화
에어비앤비(ABNB)의 2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 18% 증가한 27억 달러를 기록하며, 자체 전망치의 상한선을 2%포인트 상회했습니다. 총 예약액(GBV)은 19% 증가한 290억 달러를 기록하며 4분기 연속 전분기 대비 성장세가 가속화되었습니다.
이러한 성장 모멘텀은 ‘Reserve Now, Pay Later(지금 예약하고 나중에 결제)’ 서비스에서 비롯되었으며, 이 서비스는 전 세계 총 예약 가치(GBV)의 20%를 차지하며 게스트들이 더 긴 예약 기간과 더 비싼 숙소를 선택하도록 유도했습니다. 중동 분쟁으로 인한 100베이시스포인트의 부정적 영향에도 불구하고, 예약된 숙박 일수와 좌석 수는 여전히 9% 성장했습니다.
매출을 자세히 살펴보면, 수익성 측면에서는 다소 복잡한 양상을 보였습니다. 조정 EBITDA는 전년 동기 대비 24% 증가한 5억 1,900만 달러를 기록했으나, 1억 6,000만 달러의 순이익에는 일회성 손실이 반영되었습니다.
엘리 메르츠(Ellie Mertz) 최고재무책임자(CFO)는 1분기 실적 발표 전화 회의에서 이 손실에 대해 직접 언급하며, “1분기에 발효된 미국 법인 대체최소세(AMT) 변경에 따라 특정 이연법인세자산에 대해 약 7,000만 달러 규모의 일회성 조정이 이루어지면서 순이익에 부정적인 영향을 미쳤다”고 설명했다. 기본적인 사업 실적보다는 바로 이 비용 부담으로 인해 해당 분기의 정상화된 주당 순이익(EPS ) 성장률이 8%에 그쳤습니다.
메르츠는 이러한 부정적 영향이 점차 사라질 것이라고 덧붙였습니다. 그녀는 2026년 실효세율을 2025년의 20%에서 10%대 후반으로 낮출 것이라고 전망했는데, 이는 주로 ‘원 빅 뷰티풀 빌(One Big Beautiful Bill) 법안’에 따라 해외 수익에 대한 과세 방식이 변경된 데 기인합니다. 시장 컨센서스는 이미 이러한 반전을 반영하고 있으며, 정상화된 주당순이익(EPS) 성장률이 1분기의 한 자릿수에서 2027년 초까지 40%~55% 범위로 상승할 것으로 전망하고 있다.
경영진은 이번 실적을 바탕으로 목표를 상향 조정했다. 에어비앤비는 이제 2026년 연간 매출 성장률이 10%대 초반에서 중반으로 가속화되고, 조정 EBITDA 마진이 최소 35%에 달할 것으로 전망하고 있는데, 이는 분기 초만 해도 확신 없이 제시했던 목표치였다.
또한 회사는 자본 환원에 주력하여, 투자 등급 신용 등급을 확보하고 25억 달러 규모의 채권 발행을 완료한 후 1분기에 11억 달러 규모의 자사주를 매입했습니다.
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월가의 좁은 컨센서스로 에어비앤비 주가는 목표가 근처에 머물러
19명의 애널리스트가 에어비앤비 주식을 ‘매수’로, 4명은 ‘시장 평균 상회’로 평가한 반면, ‘보유’는 18건, ‘매도’는 단 2건에 그쳤으며, 이는 1년 전 ‘매수’ 12건에서 더욱 낙관적인 분위기로 전환된 모습이다. 37개 추정치의 평균 목표가는 157달러로, 현재 주가인 149달러보다 불과 5% 높은 수준이며, 중앙값인 160달러를 보면 목표가 범위가 확대되기보다는 오히려 좁혀진 것을 알 수 있습니다.
이러한 목표가 범위의 축소는 주가가 52주 최저가인 111달러에서 150달러 고점까지 불과 몇 달러 차이로 상승한 데 따른 것이다. 애널리스트들의 커버리지가 여전히 확대되고 있음에도 불구하고, 이들은 목표가를 현재 주가 수준을 크게 상회하는 수준까지 끌어올리지는 않았다.
월가, 2027년까지 에어비앤비 주당순이익(EPS) 성장률이 50% 이상으로 가속화될 것으로 전망
에어비앤비(Airbnb) 주식의 정상화 주당순이익(EPS)은 2026년 1분기에 0.26달러를 기록했는데, 일회성 세금 비용이 순이익을 잠식한 탓에 전년 동기 대비 8% 증가에 그쳤다. 월가는 이후 급격한 반등을 예상하며, 세무 부담이 사라짐에 따라 2분기 정상화 주당순이익이 19%, 3분기에는 24% 성장할 것으로 전망하고 있다. 2026년 4분기에는 조정 주당순이익(EPS) 성장률이 전년 동기 대비 42%로 급등할 것으로 전망되며, 2027년 1분기에는 55%로 상승해 예상치 중 가장 가파른 분기별 성장률을 기록할 것으로 보입니다.
만약 2027년 1분기 수치가 예상 성장률에 근접한다면, 이는 세금 부담이 에어비앤비 주가의 근본적인 수익 창출 능력을 가려왔던 유일한 요인이었음을 입증하게 될 것이다.
TIKR 모델, 2030년까지 에어비앤비 주가 324달러 전망
TIKR의 중간 시나리오 모델에 따르면, 2030년 12월까지 에어비앤비 주가는 324달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 현재 주가인 149달러 대비 118%의 총수익률, 즉 4.5년 동안 연평균 19%의 수익률을 의미합니다.
이러한 수익률 프로필은 에어비앤비를 단순한 주가 재평가 거래가 아닌 ‘복합 성장주’로 자리매김하게 하며, 특정 분기의 배수 확대보다 수익 성장과 지속적인 자사주 매입이 더 큰 역할을 할 것으로 보입니다.
이 시나리오는 이미 진행 중인 역학 관계에 기반을 두고 있습니다. 즉, 수수료 구조 단순화를 통한 수수료율 상승, EBITDA 마진 하한선을 최소 35%로 상향 조정, 그리고 단일 분기 동안 11억 달러 규모의 자사주 매입이 이루어진 점 등이 그것입니다. 세금 부담이 사라짐에 따라 정상화된 주당순이익(EPS) 성장률이 55%로 가속화되면서, 여러 동인에 기반한 목표가에 또 하나의 견인 요인이 더해집니다.
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