エクセル・エナジー株の主な統計
- 過去6ヶ月のパフォーマンス:14
- 52週レンジ: $65 to $84
- 評価モデル目標株価:98ドル
- インプライド・アップサイド: 17
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何が起きたか？
エクセル・エナジー株価は過去6カ月で約14％上昇し、最近では1株当たり84ドル近辺で取引され、52週高値の84ドルに近づいている。この上昇は、同社の拡大するデータセンター・パイプライン、送電賞、再確認された2026年の業績見通しに対する投資家の信頼の高まりを反映している。
株価は、同社が業績の見通しを強化し、長期的な成長計画を強化したことで上昇した。
今週、エクセルは2025年の継続利益を一株当たり3.80ドルと発表、2024年の3.50ドルから増加し、21年連続で当初のガイダンスを達成または上回った。
経営陣は、2025年に120億ドル近い設備投資を行い、今後5年間で600億ドル以上を投資する計画であることを強調した。これは、100億ドル以上のパイプラインの増強と、SPPで新たに受注した765kV送電プロジェクトによるもので、約15億ドルの追加投資となる。
ブライアン・ヴァン・アベル最高財務責任者（CFO）は、「6％から8％以上の長期的な利益成長を実現する能力に引き続き自信を持っている」と述べ、今後10年間の収益耐久性を強化した。
データセンターの勢いは、再格付けの重要な原動力となっている。Xcelは現在、2ギガワット以上のデータセンター容量を契約しており、2027年末には6ギガワットに達すると予想されている。
経営陣は、このような負荷の増加が発電所の増設を支え、設備投資の機会を2030年代まで拡大し、長期的な料金ベースの拡大を改善すると指摘した。
また、機関投資家のポジショニングもこの動きを後押ししている。シティグループは第3四半期に保有株を135.3％増やし、116万205株を追加して1億6270万ドル相当の201万7717株を保有した。
バンガードはポジションを2,001,018株増やし、76,725,720株（約12.97％、61億9,000万ドル相当）、JPモルガン・チェースは21,026,015株（約16億9,600万ドル相当）に増やした。また、JPモルガン・チェースは21,026,015株（約16億9,600万ドル相当）を増資した。
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Xcel Energyは割安か？
バリュエーションの前提条件では、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率 (CAGR):8.1
- 営業利益率： 24.4
- 出口PER倍率： 17.7倍
売上高は、2026年の約159億ドルから、2030年には約211億ドルに増加すると予測される。これは主に、送電網の整備、再生可能エネルギーの統合、データセンター需要の加速に伴う料金ベースの拡大によるものである。
マージンが20％台半ばまで拡大するのは、新規の規制対象資産が稼働を開始し、承認されたリターンを獲得し始めることによる営業レバレッジを反映している。
今年の主な動きとしては、コロラド州とニューメキシコ州で係争中の料金訴訟に関する規制決定、最近受注した送電プロジェクトの実行、データセンターの追加契約活動などがある。
建設的な料金裁判の結果は、許容されるリターンを直接的に改善させるだろう。一方、大口顧客からの継続的な負荷増加は、複数年の収益見通しを支える。
同社が600億ドル超の計画投資資金を調達する中、資本配分の規律とバランスシートの安定性は引き続き重要である。
これらのインプットに基づき、モデルは目標株価を約98ドルと推定している。
現在の84ドル近辺の水準では、Xcel Energyの2026年の業績は、短期的な電力価格の変動よりも、規制料金ベースの成長、送電網の拡大、大口需要の加速によって牽引される可能性が高く、やや割安に見える。
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