投下資本に対して常に高いリターンを生み出す企業は、特に多額の支出を必要とせずに長期的な価値を生み出す傾向がある。設備投資を抑えながら効率的に資本を複利配分している企業は、より多くのキャッシュを株主に還流させたり、魅力的な利率で成長に再投資したりすることができる。
投資家にとって、こうしたタイプの企業は、耐久性、資本規律、複利の可能性を兼ね備えており、バランスシートへの要求が少なく、長期にわたってリターンを複利で得ることができる。
以下は、効率性と長期的な価値創造を両立させる、最小限の設備投資しか必要としない高ROICのコンパウンド企業10社である。
| 会社名（ティッカー） | LTM ROIC | アナリストのアップサイド |
| アドビ (ADBE) | 46% | 35% |
| コパート (CPRT) | 19% | 28% |
| ドミノ・ピザ (DPZ) | 74% | 24% |
| スターバックス（SBUX） | 19% | 24% |
| マイクロソフト（MSFT） | 28% | 21% |
| フェア・アイザック（FICO） | 63% | 19% |
| マスターカード（MA） | 65% | 16% |
| ビザ (V) | 38% | 14% |
| ムーディーズ・コーポレーション (MCO) | 26% | 12% |
| チャーチ・アンド・ドワイト (CHD) | 15% | 12% |
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アドビ（ADBE）
アドビ（ADBE）は、Photoshop、Illustrator、Premiere Pro、Acrobatを含むCreative Cloudスイートで知られる大手ソフトウェア企業だ。同社はサブスクリプション・ベース・モデルへの移行に成功し、クリエイティブ・プロフェッショナル、企業、デジタル・マーケターから安定した経常収益を生み出している。
過去5会計年度（2020～2024年度）において、アドビは年平均約14％の売上成長を記録しているが、最近の成長率はコンテンツ制作、デジタル文書管理、マーケティング分析ソリューションに対する旺盛な需要に支えられ、約11％と緩やかになっている。3年間の平均自己資本利益率（ROE）は約35%で、大幅な収益性と資本の効率的な活用を強調している。
アドビは配当金を発行せず、研究開発、買収、自社株買いに資金を充てている。デジタルメディアとデジタルエクスペリエンス・ソフトウェアで市場をリードするアドビは、コンテンツ制作とデジタルトランスフォーメーションへのニーズの高まり、特にAIを活用したソリューションへの注力から恩恵を受け続けている。
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コパート(CPRT)
コパート (CPRT) は、オンライン車両オークションとリマーケティングサービスの世界的リーダーで、保険会社、金融機関、フリートオペレーターなどの一次売り手からの車両の転売とサルベージを専門としている。同社は、独自のVB3（Virtual Bidding Third Generation）オンラインオークションプラットフォームと、米国全土および10以上の国際市場で大規模な保管施設ネットワークを運営している。
過去5年間（2020～2025年度）、Copartは年平均16%超の収益成長を達成しており、これは全損車両の台数の増加と国際的な事業展開の成功に支えられている。最近3年間の平均自己資本利益率（ROE）は約20.7%で、高い収益性と効率的な資産活用を反映している。
コパートは配当金を支払わず、多額のキャッシュフローを戦略的に土地取得、技術強化、グローバルな生産能力拡大に再投資している。拡張性の高いデジタルモデルと圧倒的な市場ポジションは、車両再マーケティング業界において大きな競争優位性を提供し続けています。
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ドミノ・ピザ(DPZ)
ドミノ・ピザ (DPZ) は世界最大級の宅配・持ち帰りピザチェーンで、90カ国以上に直営店とフランチャイズ店を展開している。顧客ロイヤルティとフランチャイジーの収益性を高めるため、デジタル注文、効率的な配送ロジスティクス、合理化されたメニューを重視している。
過去5年間、ドミノは好調な既存店売上高と世界的な店舗拡大により、年平均約8.6％の売上高成長を達成している。自己資本利益率（ROE）は、積極的な自社株買いの影響で株主資本が赤字となり、構造的にマイナスとなっている。
こうした会計上の影響にもかかわらず、同社は高い総資産利益率（≒30～31％）と投下資本利益率（≒44～45％）が示すように、高い収益性を維持している。配当性向は約36～39%で、配当利回りは約1.6～1.7%である。資本負担の軽いフランチャイズ・モデル、高いブランド認知度、テクノロジーへの継続的な投資により、ドミノは世界のクイック・サービス・レストラン市場をリードする企業であり続けている。
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