Punti Chiave per l'Azione Marvell Technology a Settembre 2026
- Rimbalzo di Sei Mesi: L'azione Marvell Technology è salita del 186% tra l'inizio di marzo e il 4 settembre, alimentata dall'investimento da $2B di Nvidia nella fotonica su silicio, dall'inclusione nell'S&P 500 e da un accordo con Google per chip personalizzati del valore fino a $120B.
- Inversione Trimestrale: La stessa azione è scesa del 29% dall'inizio di giugno.
- Analisti Divisi: La copertura è di 31 acquisti, 8 outperform, 5 mantenimento e 1 vendita su 41 stime, con il prezzo target medio di $285 che si trova il 27% sopra il prezzo attuale di $224.
- Potenziale del Modello: Il modello di valutazione dello scenario medio di TIKR punta a $761 per l'azione Marvell entro gennaio 2031, implicando un rendimento totale del 240% e un tasso annualizzato del 32% in 4,4 anni.
Perché l'Azione Marvell è Rimbalzata del 186% Poi ha Restituito il 29% in Mesi
L'azione Marvell Technology (MRVL) ha chiuso a $224 il 4 settembre, in rialzo del 186% nei sei mesi dall'inizio di marzo ma in calo del 29% dal suo picco di giugno. Entrambi i numeri descrivono lo stesso trade che si svolge al rallentatore. Gli investitori hanno trascorso la primavera a scontare una storia di infrastruttura AI che continuava a ingrandirsi, poi hanno trascorso gli ultimi tre mesi a decidere di averne scontato troppo troppo presto.
La salita è iniziata il 31 marzo, quando Nvidia ha accettato di investire $2 miliardi in Marvell e le due società hanno dichiarato che avrebbero collaborato sulla fotonica su silicio e sull'integrazione NVLink Fusion.
La conference call del primo trimestre di Marvell il 27 maggio ha aggiunto benzina: il management ha alzato le sue previsioni di ricavi per il 2027 fiscale a $12 miliardi (da $11,5 miliardi) e per il 2028 fiscale a $16,5 miliardi, con la crescita del data center guidata al 50%. La conferma il 6 giugno che Marvell sarebbe entrata nell'S&P 500 ha aggiunto una nuova ondata di acquisti, e le azioni hanno superato i $300 mentre la storia si componeva.
Poi il 29 luglio, Marvell ha stipulato un accordo commerciale con Google per prodotti semiconduttori personalizzati, reso pubblico il 19 agosto attraverso un warrant per un massimo di 58,97 milioni di azioni a $206,58 l'una, un accordo che potrebbe generare fino a $120 miliardi di ricavi entro il 2033 fiscale e rendere Google uno dei maggiori azionisti di Marvell.
Quell'accordo avrebbe dovuto essere il payoff. Invece, è diventato il trigger per l'inversione.
La conference call del secondo trimestre di Marvell il 27 agosto ha battuto le stime e ha alzato ancora le previsioni, i ricavi del 2027 fiscale a $12 miliardi da $11,5 miliardi, quelli del 2028 fiscale a $18 miliardi da $16,5 miliardi, la crescita del data center al 60% dal 50%. Ogni cifra che gli investitori avevano applaudito a maggio è risultata più grande ad agosto.
L'azione è comunque scesa, scivolando oltre il 6% dopo le contrattazioni e aprendo l'8% più bassa la mattina successiva, perché l'amministratore delegato Matt Murphy ha detto agli analisti che i ricavi Google che gli investitori avevano modellato per l'anno prossimo erano già incorporati nei numeri che già avevano: "Abbiamo già compreso i ricavi che arriverebbero come parte di questo warrant nei nostri numeri ora... i programmi davanti a noi che sono o in esecuzione o appena iniziano la produzione... contribuiranno molto più significativamente nel 2029 fiscale." Il numero che aveva gonfiato il multiplo dell'azione per un mese non era incrementale dopotutto, e il divario tra titolo e flusso di cassa a breve termine è ciò che gli investitori hanno venduto.
Il multiplo forward di Marvell racconta una storia più stabile del grafico dei prezzi. Il prezzo/utili normalizzati NTM correva a 43 volte a maggio, 41 volte prima della pubblicazione, e si attesta a 41 volte oggi, un intervallo che si è appena mosso mentre l'azione oscillava del 29% in entrambe le direzioni. Questa stabilità indica che sono le stime degli utili in cambiamento a guidare il round trip, più di qualsiasi ripricing del multiplo.
Il presidente e COO Chris Koopmans ha anche venduto 10.000 azioni a $203,27 l'una il 1° settembre, vicino al punto più basso dell'azione dall'inizio del rally. Il round trip dell'azione Marvell non è una storia sul business che si rompe. È una storia su un mercato che ha anticipato un payoff del 2029 fiscale in un prezzo azionario del 2027 fiscale e ora sta aspettando che il calendario lo raggiunga.
La Street Continua ad Alzare il Target dell'Azione Marvell Anche Mentre le Azioni Scivolano
Gli analisti che coprono l'azione Marvell attualmente la valutano con 31 acquisti, 8 outperform, 5 mantenimento e 1 vendita su 41 target di prezzo al 4 settembre. Il target medio di $285 si trova il 27% sopra la chiusura dell'azione a $224.
Il 2 maggio, l'azione Marvell chiudeva a $165, già il 29% sopra il target medio della Street di $128 all'epoca. Il rally primaverile aveva superato ciò che gli analisti erano disposti a modellare. La copertura ha recuperato terreno duramente durante l'estate: il target medio è salito a $257 entro il 1° agosto e a $285 ora, anche se i mantenimenti sono scesi da 12 un anno fa a 5 oggi e gli acquisti sono saliti da 27 a 31.
Gli analisti hanno passato mesi a inseguire un'azione che prima è corsa oltre i loro target e poi si è corretta oltre di nuovo, e l'attuale divario del 27% sembra un cuscino normale per un'azione growth accanto agli estremi visti sia a maggio che ad agosto.
Il Target di $761 di TIKR Vede Ancora Spazio per Correre nell'Azione Marvell
Il modello di valutazione dello scenario medio di TIKR valuta l'azione Marvell a $761 entro gennaio 2031, implicando un rendimento totale del 240% dall'attuale prezzo di $224, o il 32% annualizzato nei prossimi 4,4 anni.
Questo tasso annualizzato si colloca ben al di sopra di ciò che gli investitori si aspettano tipicamente da un nome consolidato dei semiconduttori, un profilo di rendimento che presuppone che Marvell continui a comporre i ricavi al ritmo che il management ha guidato piuttosto che al ritmo a cui l'azione ha negoziato da giugno.
Il caso del modello si basa sullo stesso backlog di semiconduttori personalizzati che ha inviato l'azione più alta del 186% e poi più bassa del 29%. Le ipotesi di TIKR si estendono fino al 2031, mentre il mercato ha passato agosto a scontare i prossimi due trimestri.
Marvell ha alzato le sue previsioni di ricavi per il 2027 fiscale e il 2028 fiscale in chiamate consecutive, e il divario del 27% della Street rispetto al proprio target medio suggerisce che la copertura professionale non si è allontanata da quella traiettoria anche mentre l'azione cerca un fondo.
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