Mastercard Incorporated (NYSE : MA) se négocie à près de 561 dollars par action, soit un peu moins que son plus haut niveau sur 52 semaines (602 dollars par action). L'action a bien résisté à la volatilité du marché, soutenue par une croissance régulière des bénéfices et des dépenses de consommation robustes. Les analystes restent constructifs quant à ses perspectives à long terme, considérant Mastercard comme l'un des acteurs les plus cohérents dans le domaine des paiements mondiaux.
Récemment, Mastercard a annoncé un nouveau partenariat avec J.P. Morgan Payments afin d'étendre ses capacités de banque ouverte, marquant ainsi une nouvelle étape vers la diversification au-delà des transactions traditionnelles par carte. L'entreprise a également annoncé des résultats solides pour le troisième trimestre, marqués par un volume transfrontalier record et des marges stables malgré le ralentissement de la croissance mondiale. Ces mises à jour montrent la capacité de Mastercard à s'adapter et à saisir de nouvelles opportunités dans le domaine de l'infrastructure financière.
Cet article explore l'évolution du cours de Mastercard d'ici 2027 selon les analystes de Wall Street. Nous avons compilé les objectifs consensuels et les modèles d'évaluation pour décrire la trajectoire potentielle de l'action. Ces chiffres reflètent les attentes actuelles des analystes et ne constituent pas les propres prévisions de TIKR.
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Les objectifs de prix des analystes suggèrent une hausse modérée
Mastercard se négocie aujourd'hui autour de 561 $/action. L'objectif de prix moyen des analystes est de 648 $/action, ce qui indique une hausse d'environ 16 % par rapport aux niveaux actuels.
- Estimation haute : ~ 768 $/action
- Estimation basse : ~520 $/action
- Objectif médian : ~653 $/action
- Notations : 22 Achats, 5 Surperformances, 9 Conservations, 1 Sous-performance
Cela suggère que les analystes s'attendent à des gains réguliers, mais pas spectaculaires, à l'avenir. Pour les investisseurs, Mastercard pourrait surperformer si les dépenses mondiales et les transactions transfrontalières restent fortes, mais la plupart de l'optimisme semble intégré dans les prix. Les bénéfices réguliers de la société et son leadership dans le domaine des paiements numériques en font une valeur fiable à long terme plutôt qu'une valeur à forte croissance.
Mastercard : Perspectives de croissance et valorisation
Les fondamentaux de Mastercard restent très attractifs, soutenus par des moteurs de croissance durables et une rentabilité de premier ordre.
- Le chiffre d'affaires devrait croître de ~13% par an jusqu'en 2027
- Les marges d'exploitation devraient se maintenir à près de 59 %, soit l'une des plus élevées dans le secteur de la technologie financière.
- Les actions se négocient à ~32× les bénéfices à terme, ce qui est conforme aux moyennes à long terme.
- Sur la base des estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR, qui utilise un ratio cours/bénéfice à terme de 31,6, suggère que Mastercard pourrait atteindre environ 786 $/action d'ici 2027.
- Cela implique une hausse totale d'environ 40 %, soit un rendement annualisé d'environ 16 %.
Ces chiffres indiquent que la capacité bénéficiaire de Mastercard reste exceptionnelle, soutenue par d'importants volumes transfrontaliers, un contrôle rigoureux des dépenses et un contexte de dépenses de consommation résilient. Pour les investisseurs, l'action semble assez bien valorisée à court terme, mais elle offre toujours un potentiel de capitalisation intéressant à long terme, compte tenu de son réseau mondial dominant et de son profil de croissance régulière.
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Qu'est-ce qui motive l'optimisme ?
Mastercard continue de bénéficier de tendances séculaires puissantes dans les paiements mondiaux. La croissance du commerce électronique, des voyages transfrontaliers et des portefeuilles numériques continue d'augmenter les volumes de transactions, tandis que de nouveaux partenariats dans le domaine des paiements en temps réel et de l'open banking élargissent son écosystème au-delà des réseaux de cartes traditionnels.
L'allocation disciplinée des capitaux et l'accent mis sur l'innovation par la direction renforcent également la confiance. Pour les investisseurs, ces atouts suggèrent que Mastercard est bien positionnée pour maintenir la croissance de ses bénéfices, même dans un environnement macroéconomique plus lent, grâce à sa portée mondiale et à sa rentabilité constante.
Le cas des baissiers : Valorisation et concurrence
Malgré ces points positifs, la valorisation de Mastercard semble exigeante. L'action se négocie à près de 32× les bénéfices à terme, ce qui laisse moins de place à l'expansion du multiple si la croissance du chiffre d'affaires se ralentit. La concurrence croissante des fintechs et des plateformes de paiement alternatives pourrait également peser sur les marges à long terme, les frais de transaction faisant l'objet d'un examen plus approfondi.
Pour les investisseurs, le principal risque n'est pas l'entreprise elle-même, mais son prix. La prime de Mastercard reflète sa qualité exceptionnelle, mais si la croissance ralentit ou si la réglementation se durcit, les rendements pourraient être inférieurs à court terme malgré la solidité des fondamentaux.
Perspectives pour 2027 : quelle pourrait être la valeur de Mastercard ?
Sur la base des estimations moyennes des analystes, le modèle d'évaluation guidée de TIKR, qui utilise un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 31,6, suggère que Mastercard pourrait se négocier à près de 786 dollars par action d'ici 2027. Cela représente une hausse totale d'environ 40 %, soit un rendement annualisé d'environ 16 % par rapport aux niveaux actuels.
Bien qu'il s'agisse d'une solide capitalisation à long terme, cela suppose déjà une expansion mondiale continue et une résistance des marges. Pour dépasser ces projections, Mastercard devrait accélérer sa croissance sur les marchés émergents et développer ses nouvelles activités dans le domaine de la banque ouverte et des services de données.
Pour les investisseurs, Mastercard reste l'une des sociétés les plus fiables dans le domaine des technologies financières. La hausse peut être modérée, mais la qualité, la prévisibilité et la portée mondiale de l'entreprise en font une valeur de base pour ceux qui recherchent une croissance durable à long terme.
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